股票簡(jiǎn)稱(chēng)：青松建化
　　股票代碼：600425
　　注冊(cè)地：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　保薦人（主承銷(xiāo)商）

　　聲 明
　　本招股意向書(shū)摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況。投資者在作出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股意向書(shū)全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。招股意向書(shū)全文同時(shí)載于上海證券交易所網(wǎng)站。
　　新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)"青松建化"、"公司"、"發(fā)行人"或"本公司"）全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股意向書(shū)及其摘要不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
　　公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會(huì)計(jì)主管人員）保證招股意向書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。
　　證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其他政府部門(mén)對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定，均不表明其對(duì)發(fā)行人所發(fā)行證券的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。
　　根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

　　重大事項(xiàng)提示
　　1、前次募集資金24,264.94萬(wàn)元，承諾年均利潤(rùn)總額4,955.00萬(wàn)元。經(jīng)2004年5月31日公司臨時(shí)股東大會(huì)變更募集資金投向后，募投項(xiàng)目在2006年達(dá)產(chǎn)運(yùn)行后所得稅后利潤(rùn)為1,870.43萬(wàn)元，換算為利潤(rùn)總額為2,200.51萬(wàn)元，與承諾利潤(rùn)相差2,754.49萬(wàn)元，前次募集資金使用未達(dá)效。
　　2、為維護(hù)本區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)的良性發(fā)展，在新疆建材工業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，2006年新疆水泥行業(yè)建立了自律聯(lián)合機(jī)制，利用行業(yè)協(xié)會(huì)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，按照企業(yè)規(guī)模差異實(shí)行分類(lèi)價(jià)格指導(dǎo)，根據(jù)市場(chǎng)需求以配額方式調(diào)節(jié)各水泥企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)量。新疆水泥行業(yè)在實(shí)施聯(lián)合自律后，扭轉(zhuǎn)了無(wú)序、惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的局面，水泥價(jià)格逐步回穩(wěn)上升，企業(yè)效益得到了改善和提高。但自律聯(lián)合機(jī)制屬于一種市場(chǎng)化的企業(yè)自主行為，能否持續(xù)存在并發(fā)揮積極作用受到市場(chǎng)供求狀況以及參與企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)格局變化等因素的影響，存在一定的不確定性。
　　3、公司生產(chǎn)銷(xiāo)售275號(hào)砌筑水泥、32.5級(jí)普通水泥、32.5級(jí)復(fù)合水泥、42.5級(jí)普通水泥以及加氣混凝土砌塊、磷肥實(shí)行增值稅即征即退和免征增值稅。近三年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補(bǔ)貼收入分別為3,595.05萬(wàn)元、1,851.43萬(wàn)元、2,161.34萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為64.57%、86.06%、39.18%。如果國(guó)家有關(guān)增值稅稅收減免政策發(fā)生變化，將影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　第一節(jié) 本次發(fā)行概況
　　一、發(fā)行人基本情況
　?。ㄒ唬┕净厩闆r
　　中文名稱(chēng)：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
　　英文名稱(chēng)：XINJIANG QINGSONG BUILDING MATERIALS AND CHEMICALS（GROUP）CO.,LTD
　　注冊(cè)地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　A股簡(jiǎn)稱(chēng)：青松建化
　　A股代碼：600425
　　上市地：上海證券交易所
　　（二）本次發(fā)行概況
　　1、本次發(fā)行的核準(zhǔn)情況
　　本次發(fā)行已經(jīng)公司2007年5月16日召開(kāi)的第二屆董事會(huì)第19次會(huì)議審議并經(jīng)2007年6月1日召開(kāi)的2007年第二次臨時(shí)股東大會(huì)表決通過(guò)，董事會(huì)決議公告和股東大會(huì)決議公告刊登在2007年5月17日、2007年6月2日的《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上。
　　本次發(fā)行已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2007]363號(hào)文核準(zhǔn)。
　　2、證券類(lèi)型：人民幣普通股（A股）
　　3、發(fā)行數(shù)量：本次增發(fā)新股的數(shù)量不超過(guò)6,500萬(wàn)股，具體發(fā)行數(shù)量授權(quán)公司董事會(huì)與主承銷(xiāo)商（保薦人）根據(jù)網(wǎng)上和網(wǎng)下的申購(gòu)情況以及公司的籌資需求協(xié)商確定，并將在申購(gòu)結(jié)束后通過(guò)發(fā)行結(jié)果公告披露。
　　4、證券面值：人民幣1.00元
　　5、發(fā)行價(jià)格：11.63元/股
　　6、定價(jià)方式：不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)，具體發(fā)行價(jià)格授權(quán)公司董事會(huì)與主承銷(xiāo)商（保薦人）協(xié)商確定。
　　7、預(yù)計(jì)募集資金：本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過(guò)70,590.38萬(wàn)元。本次發(fā)行募集資金凈額預(yù)計(jì)約為****萬(wàn)元。
　　8、募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶(hù)：公司已在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行阿克蘇林園兵團(tuán)支行開(kāi)設(shè)了募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶(hù)，賬號(hào)為：30－777601040002111。
　?。ㄈ┌l(fā)行方式與發(fā)行對(duì)象
　　1、發(fā)行方式：本次發(fā)行采用網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行的方式。
　　2、發(fā)行對(duì)象：持有上海證券交易所A股股票賬戶(hù)的自然人和機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外）。
　?。ㄋ模┏袖N(xiāo)方式及承銷(xiāo)期
　　1、承銷(xiāo)方式：本次發(fā)行由山西證券有限責(zé)任公司擔(dān)任主承銷(xiāo)商所組成的承銷(xiāo)團(tuán)以余額包銷(xiāo)的方式承銷(xiāo)。
　　2、承銷(xiāo)期限：2007年11月6日--2007年11月26日
　?。ㄎ澹┌l(fā)行費(fèi)用
　　根據(jù)發(fā)行方案估算，本次發(fā)行的發(fā)行費(fèi)用如下：

　　注：發(fā)行費(fèi)用可能會(huì)根據(jù)本次發(fā)行的實(shí)際情況有所調(diào)整。
　?。┍敬伟l(fā)行有關(guān)重要時(shí)間安排
　　本次發(fā)行有關(guān)重要工作及公司股票停牌時(shí)間安排如下：

　　以上時(shí)間為正常交易日，如遇重大突發(fā)事件影響發(fā)行，主承銷(xiāo)商與發(fā)行人將及時(shí)公告，修改發(fā)行日期。
　　本次增發(fā)的股票在發(fā)行完成后將申請(qǐng)?jiān)谏虾ＷC券交易所上市。
　?。ㄆ撸┍敬伟l(fā)行證券的上市流通
　　本次發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將盡快辦理增發(fā)股份上市的有關(guān)手續(xù)。具體上市時(shí)間將另行公告。

　　二、本次發(fā)行的相關(guān)機(jī)構(gòu)
　?。ㄒ唬┌l(fā)行人：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
　　法定代表人：甘軍
　　辦公地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　聯(lián)系人員：沈榮法 熊學(xué)華
　　聯(lián)系電話(huà)：0997-2811282 2813793
　　傳真：0997-2811675
　　（二）保薦機(jī)構(gòu)和承銷(xiāo)團(tuán)成員
　　1、保薦人、主承銷(xiāo)商：山西證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：侯巍
　　辦公地址：太原市府西街69號(hào)國(guó)貿(mào)中心東塔
　　項(xiàng)目保薦代表人：史吉軍 劉萍
　　項(xiàng)目主辦人：郭兆強(qiáng)
　　聯(lián)系電話(huà)：0351-8686831
　　傳真：0351-8686838
　　2、分銷(xiāo)商：
　　（1）民生證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：岳獻(xiàn)春
　　辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)朝陽(yáng)門(mén)外大街16號(hào)中國(guó)人壽大廈1901室
　　經(jīng)辦人員：王漢魁
　　聯(lián)系電話(huà)：010-85253961
　　傳真：010-85252606
　?。?）上海遠(yuǎn)東證券有限公司
　　法定代表人：田德軍
　　辦公地址：上海市浦東南路256號(hào)華夏銀行大廈5樓
　　經(jīng)辦人員：鄭小平
　　聯(lián)系電話(huà)：021－58788888－340
　　傳真：021－68865582
　?。?）第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：劉學(xué)民
　　辦公地址：北京市西城區(qū)月壇南街甲1號(hào)東方億通大廈4層
　　經(jīng)辦人員：許冰梅
　　聯(lián)系電話(huà)：010－68068069
　　傳真：010－68059099
　?。ㄈ┌l(fā)行人律師：北京市中倫金通律師事務(wù)所
　　負(fù)責(zé)人：吳鵬
　　辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)路118號(hào)招商局中心01樓12/13層
　　簽字律師：李在軍 曾曦
　　聯(lián)系電話(huà)：021－50372668
　　傳真：021－50372678
　?。ㄋ模徲?jì)機(jī)構(gòu)：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
　　法定代表人：朱建弟
　　辦公地址：上海市黃浦區(qū)南京東路61號(hào)樓4樓1、2、3室
　　簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師：朱穎 王斌
　　聯(lián)系電話(huà)：021-63391166
　　傳真：021-63392558
　?。ㄎ澹┥鲜凶C券交易所：上海證券交易所
　　法定代表人：朱從玖
　　辦公地址：上海市浦東南路528號(hào)上海證券大廈
　　電話(huà)：021-68808888
　　傳真：021-68807813
　　（六）主承銷(xiāo)商收款銀行：中國(guó)工商銀行太原市五一路支行
　　賬戶(hù)名：山西證券有限責(zé)任公司
　　賬 號(hào)：0502122009027302102
　　第二節(jié) 公司主要股東情況
　　截至2007年6月30日，發(fā)行人股本總額184,927,500股，公司前十名股東持股情況如下：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 單位：股

　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論與分析
　　一、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度及最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料
　?。ㄒ唬┳罱齻€(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料

　　二、管理層討論與分析
　?。ㄒ唬┌l(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況分析
　　1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
　　公司近三年又一期末資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有以下特點(diǎn)：
　　1）從公司資產(chǎn)構(gòu)成看，近三年又一期流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%左右，固定資產(chǎn)占的比重較大，達(dá)50%左右，因此從賬面價(jià)值看，本公司的資產(chǎn)主要由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成，兩項(xiàng)占比合計(jì)均達(dá)到89%以上。近三年長(zhǎng)期投資處于持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)分別占總資產(chǎn)的比重為9.18%、9.08%、7.06%。
　　2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。
　　2、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
　　從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司近三年末流動(dòng)負(fù)債占全部負(fù)債額的比例在94%以上，長(zhǎng)期負(fù)債所占比重很少，2007年6月末流動(dòng)負(fù)債占全部負(fù)債額的比例降低為83.70%，長(zhǎng)期負(fù)債所占比重上升為16.30%，長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
　　截至2007年6月30日，從公司流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款，分別占負(fù)債總額的45.44%、10.16%、11.52%，短期借款占負(fù)債總額的比重較大。短期借款2005年末比2004年末增加20,600.00萬(wàn)元，增幅達(dá)90.35%，借款增加主要是母公司增加借款11,300.00萬(wàn)元和子公司青松水泥增加借款8,600.00萬(wàn)元，該借款主要用于子公司青松水泥日產(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)。
　　2004年末公司其他應(yīng)付款占負(fù)債總額的31.31%，比例較大的原因是控股子公司青松水泥向新疆卡子灣水泥廠(chǎng)有限公司以及塔里木灌區(qū)水利管理處分別借入款項(xiàng)15,000.00萬(wàn)元和1,000.00萬(wàn)元。
　　公司近三年又一期末母公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為55.92%、50.30%、47.13%、44.92%，資產(chǎn)負(fù)債率持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健。
　　3、償債能力分析
　　公司近三年又一期流動(dòng)比率分別為0.87、0.72、0.64、0.79，速動(dòng)比率分別為0.63、0.51、0.45、0.64，雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較低，但是兩項(xiàng)指標(biāo)高于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，說(shuō)明流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低屬于行業(yè)特點(diǎn)。
　　公司近三年的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)分別為15,550.01萬(wàn)元、7,135.51萬(wàn)元、9,100.23萬(wàn)元，近三年利息保障倍數(shù)為2.66、2.38、7.25，公司近三年息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)及利息保障倍數(shù)均較高，可以足額償還借款利息。同時(shí)，本公司近年來(lái)未發(fā)生貸款逾期不還的情況。
　　上述情況表明，公司負(fù)債水平合理，具有較強(qiáng)的償債能力。
　　4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析
　　公司近三年又一期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.89、4.94、3.45、3.48，均低于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，但與同一地區(qū)上市公司天山股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本接近，帶有一定的地域特點(diǎn)。
　　公司近三年又一期存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.03、2.35、1.65、2.26，企業(yè)存貨余額較大，存貨周轉(zhuǎn)率較低，低于與同行業(yè)可比上市公司樣本均值，原因有二：
　　1）由于新疆特殊的水泥市場(chǎng)銷(xiāo)售環(huán)境，年初年末為水泥銷(xiāo)售淡季，為迎接銷(xiāo)售旺季的到來(lái)，在每年的年初年末大量存?zhèn)湓霞吧a(chǎn)熟料，造成存貨貯備相對(duì)旺季較大，平均存貨相對(duì)放大，計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率較低；
　　2）近三年公司主要新建了庫(kù)車(chē)日產(chǎn)1000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)和子公司青松水泥日產(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)，籌建期間和正常生產(chǎn)運(yùn)行初期原材料和相關(guān)材料儲(chǔ)備增加所致。
　?。ǘ┯芰Ψ治?BR>　　1、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
　　1）分行業(yè)分類(lèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
　　公司近三年又一期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自水泥產(chǎn)品，水泥產(chǎn)品中分為兩類(lèi)：通用水泥和特種水泥，其中通用水泥2006年銷(xiāo)售收入比2005年增長(zhǎng)21,123.72萬(wàn)元，增幅達(dá)136.36%,主要是由于子公司青松水泥2006年銷(xiāo)售收入較2005年增長(zhǎng)13,922.17萬(wàn)元，青松水泥生產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)后，打破了公司產(chǎn)品銷(xiāo)售局限于南疆的市場(chǎng)格局，成功進(jìn)軍北疆市場(chǎng)，對(duì)公司今后的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。公司特種水泥、水泥制品和化工產(chǎn)品的銷(xiāo)售基本保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。
　　2）分地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
　　公司產(chǎn)品的主要市場(chǎng)是以阿克蘇、庫(kù)爾勒、喀什為主的南疆地區(qū)，其中阿克蘇地區(qū)銷(xiāo)售收入近三年又一期占整個(gè)公司銷(xiāo)售收入的比例為60.23%、48.18%、56.66%、64.04%，子公司青松水泥2006年生產(chǎn)正常運(yùn)行后，北疆地區(qū)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)很快，市場(chǎng)主要集中在烏昌地區(qū)，邊緣市場(chǎng)主要包括奎屯地區(qū)和五家渠地區(qū)，2006年占整個(gè)公司銷(xiāo)售收入的30.44%。
　　2、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利構(gòu)成及毛利率情況
　　公司2005年比2004年的毛利率下降6.64%，降幅達(dá)19.80%，主要是由于占整個(gè)銷(xiāo)售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降；2005年比2004年毛利減少1,829.88萬(wàn)元，降幅達(dá)48.32%，由于2005年水泥市場(chǎng)主要受到惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)因素的影響，整個(gè)市場(chǎng)處于供大于求，銷(xiāo)售價(jià)格受到較大影響，與2004年相比每噸平均售價(jià)降低24.15元。
　　公司毛利率高于同行業(yè)平均水平，主要原因是：毛利率較高的特種水泥、水泥制品在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比較大，近三年分別達(dá)到16.97%、22.81%、26.00%；公司水泥生產(chǎn)所需原材料主要來(lái)自自有礦山，成本較低；礦山臨近熟料生產(chǎn)基地，運(yùn)輸成本較低；由公司自備水電站（4×1700千瓦）和中空余熱發(fā)電機(jī)組（合計(jì)6000千瓦）提供的電力占公司用電總量19％，電力成本較低。
　　3、經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)分析
　　2004年、2005年、2006年、2007年1-6月公司凈利潤(rùn)分別為5,246.08萬(wàn)元、2,145.67萬(wàn)元、4,395.39萬(wàn)元和2,686.45萬(wàn)元。
　　2005年凈利潤(rùn)比2004年下降3,100.41萬(wàn)元，降幅達(dá)59.10%的主要原因：1、2005年比2004年通用水泥毛利減少1,829.88萬(wàn)元，降幅達(dá)48.32%。由于公司占整個(gè)銷(xiāo)售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降，銷(xiāo)售價(jià)格與2004年相比每噸平均售價(jià)降低24.15元，雖然2005年產(chǎn)量較2004年增長(zhǎng)13.43萬(wàn)噸，但由于售價(jià)下降幅度較大，致使公司整體利潤(rùn)下降較快；2、2005年三項(xiàng)費(fèi)用較2004年增加1，615.96萬(wàn)元，銀行貸款余額較上年增加20,600.00萬(wàn)元，相應(yīng)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用671.13萬(wàn)元，管理費(fèi)用增加779.22萬(wàn)元，主要是由前次募投項(xiàng)目在籌建期間支付工資和福利費(fèi)增加費(fèi)用273.79萬(wàn)元和2005年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備和形成的壞賬損失較2004年增加222.32萬(wàn)元形成的。
　　2006年凈利潤(rùn)比2005年增長(zhǎng)2,249.72萬(wàn)元,增幅達(dá)104.85%，原因如下：1、2006年比2005年毛利增加7,630.15萬(wàn)元,其中通用水泥由于銷(xiāo)售價(jià)格提高、毛利增長(zhǎng)幅度較大，2006年比2005年毛利增長(zhǎng)5,500.17萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度達(dá)281.09%，水泥制品的毛利較上年增長(zhǎng)1,263.80萬(wàn)元，增幅為84.95%；2、2006年三項(xiàng)費(fèi)用較2005年增加4,549.90萬(wàn)元，銀行短期貸款增加5,700.00萬(wàn)元和長(zhǎng)期貸款新增4,000.00萬(wàn)元，相應(yīng)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用1,482.87萬(wàn)元，管理費(fèi)用增加2,357.96萬(wàn)元和營(yíng)業(yè)費(fèi)用增加709.07萬(wàn)元主要是由于前次募投項(xiàng)目正常運(yùn)行生產(chǎn)后形成的。
　　4、公司所享受的稅收優(yōu)惠政策未來(lái)變化及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果和盈利能力的影響
　　公司目前所享受的15％的所得稅優(yōu)惠政策主要依據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、海關(guān)總署財(cái)稅[2001]202號(hào)《關(guān)于西部大開(kāi)發(fā)稅收優(yōu)惠政策問(wèn)題的通知》、國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅發(fā)[2002]47號(hào)《關(guān)于落實(shí)西部大開(kāi)發(fā)有關(guān)稅收政策具體實(shí)施意見(jiàn)的通知》、自治區(qū)國(guó)家稅務(wù)局新國(guó)稅函[2002]325號(hào)《自治區(qū)國(guó)稅局轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于落實(shí)西部大開(kāi)發(fā)有關(guān)稅收政策具體實(shí)施意見(jiàn)的通知》等相關(guān)規(guī)定，在2010年上述所得稅收優(yōu)惠政策到期后，公司將按照國(guó)家規(guī)定的企業(yè)所得稅率繳納相關(guān)稅金。到期后，公司執(zhí)行的所得稅稅率將上升，將影響公司凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。2006年度公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5,567.99萬(wàn)元，凈利潤(rùn)4,395.39萬(wàn)元；如2007年公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額不變；按照33％的所得稅率，凈利潤(rùn)下降為3,800.88萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率下降將為7.43％。
　　公司所享受的增值稅、城建稅、教育費(fèi)附加等優(yōu)惠政策主要依據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅字[1996]20號(hào)《關(guān)于繼續(xù)對(duì)部分資源綜合利用產(chǎn)品等實(shí)行增值稅優(yōu)惠政策的通知》、財(cái)稅[2001]198號(hào)《關(guān)于部分資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策問(wèn)題的通知》等對(duì)資源綜合利用產(chǎn)品實(shí)行增值稅稅收優(yōu)惠的規(guī)定，符合水泥行業(yè)普遍狀況。在國(guó)家大力推進(jìn)節(jié)能減排、倡導(dǎo)資源綜合利用的趨勢(shì)下，該等稅收政策基本能保持穩(wěn)定。如上述稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將對(duì)水泥行業(yè)整體的盈利能力產(chǎn)生影響。2006年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補(bǔ)貼收入為3,595.05萬(wàn)元；如2007年實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入持平，如果取該等消增值稅收優(yōu)惠政策，凈利潤(rùn)為1,517.39萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率為3.04％。
　　公司將密切關(guān)注國(guó)家稅收政策變化的動(dòng)向和趨勢(shì)，通過(guò)繼續(xù)加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加快新產(chǎn)品研發(fā)速度等方式進(jìn)一步提升高附加值產(chǎn)品的比重，同時(shí)通過(guò)繼續(xù)擴(kuò)大銷(xiāo)售、降低成本和費(fèi)用等措施，增強(qiáng)公司盈利能力，減少公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)于稅收減免政策的依賴(lài)。
　?。ㄈ┌l(fā)行人近三年又一期現(xiàn)金流量分析
　　公司近三年又一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5,100.80萬(wàn)元、3,445.34萬(wàn)元、9,918.36萬(wàn)元和9,468.52萬(wàn)元，除2006年有明顯下降外，2004年和2005年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~金額較大且平穩(wěn)增長(zhǎng)；近三年又一期公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率分別為19.67%、6.73%、38.28%、36.75%，每元銷(xiāo)售收入獲得現(xiàn)金0.20元、0.07元、0.38元、0.37元；近三年又一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的比率為1.90、0.78、4.62、1.80；除2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較2005年有大幅下降外，公司資金周轉(zhuǎn)狀況整體良好。
　　2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少是由于應(yīng)收賬款較前一年增加4,477.56萬(wàn)元和存貨余額增加2,980.19萬(wàn)元。
　　第四節(jié) 本次募集資金運(yùn)用
　　一、本次募股資金總量及其依據(jù)
　　本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)6,500萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為11.63元/股。發(fā)行成功后，預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)70,590.38萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用****萬(wàn)元，實(shí)際募資金凈額為****萬(wàn)元。
　　二、本次擬投資項(xiàng)目概況
　　本次募集資金投資項(xiàng)目概況如下：

　　本次增發(fā)新股募集資金全部投入以上項(xiàng)目，如有缺口，將采用銀行貸款等方式解決；如有富余，將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
　　三、本次募集資金投資項(xiàng)目介紹
　?。ㄒ唬┍静咳债a(chǎn)3000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目
　　工程內(nèi)容包括：日產(chǎn)3000噸熟料、年產(chǎn)120萬(wàn)噸水泥生產(chǎn)線(xiàn)（帶6MW純低溫余熱發(fā)電）及輔助生產(chǎn)設(shè)施、生活設(shè)施。
　　本項(xiàng)目總投資為43,077.03萬(wàn)元,其中建設(shè)投資39,210.03萬(wàn)元，流動(dòng)資金3,867萬(wàn)元。建設(shè)投資39,210.03萬(wàn)元分別為：工程費(fèi)用11,056.8萬(wàn)元；設(shè)備費(fèi)用21,234萬(wàn)元；安裝工程費(fèi)用2,961.4萬(wàn)元；其它費(fèi)用3,957.83萬(wàn)元。
　　本項(xiàng)目完成后，年均新增銷(xiāo)售收入23,994.86萬(wàn)元（含增值稅），全部投資回收期7.40年，年平均利潤(rùn)總額4,275.96萬(wàn)元。
　?。ǘ┖吞锶债a(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目
　　工程內(nèi)容包括：一條完整的日產(chǎn)2,000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)，包括生產(chǎn)設(shè)施、輔助生產(chǎn)設(shè)施及行政福利設(shè)施，并預(yù)留水泥生產(chǎn)線(xiàn)窯頭、窯尾純低溫余熱發(fā)電總平面規(guī)劃位置。
　　項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金，總投資估算為:27,513.35萬(wàn)元，其中建設(shè)投資25,513.35萬(wàn)元，項(xiàng)目正常年流動(dòng)資金需用額為,2000萬(wàn)元。建設(shè)投資中額包括建筑工程費(fèi)用7,491萬(wàn)元，占項(xiàng)目建設(shè)投資的26.80%；設(shè)備費(fèi)用14,146萬(wàn)元；占項(xiàng)目建設(shè)投資的53.60%；安裝工程1947.6萬(wàn)元；占項(xiàng)目建設(shè)投資的10.00%；其它費(fèi)用1,928.75萬(wàn)元；占項(xiàng)目建設(shè)投資的9.60%。
　　本項(xiàng)目完成后，年均新增銷(xiāo)售收入17,578.60萬(wàn)元（含增值稅），全部投資回收期6.76年，年平均利潤(rùn)總額2,980.11萬(wàn)元。
　　第五節(jié) 備查文件
　　（一）增發(fā)招股意向書(shū)全文；
　?。ǘ┌l(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告；
　?。ㄈ┍Ｋ]人出具的發(fā)行保薦書(shū)；
　?。ㄋ模┓梢庖?jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告；
　?。ㄎ澹┳?cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于前次募集資金使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告；
　?。┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次發(fā)行的文件。
　　備查文件的查閱
　　查閱時(shí)間：工作日上午09:00~11:00，下午14:00~16:00
　　查閱地點(diǎn)：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
　　地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　電話(huà)：0997-2813793
　　聯(lián)系人：沈榮法 熊學(xué)華
　　發(fā)行人：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司