一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：北方持續(xù)錯(cuò)峰，南方進(jìn)入傳統(tǒng)淡季

1月，北方市場(chǎng)仍在錯(cuò)峰生產(chǎn)中，南方各地區(qū)受節(jié)日及寒流影響，部分工地已停止施工，需求減少使市場(chǎng)由旺轉(zhuǎn)淡，全國(guó)價(jià)格進(jìn)入下行通道。月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為154.60點(diǎn)，月末報(bào)收150.92點(diǎn)，環(huán)比下降2.38%，同比下降7.25%。

從區(qū)域來(lái)看，東北市場(chǎng)及西北市場(chǎng)已全面錯(cuò)峰，價(jià)格淡季平穩(wěn)。華北市場(chǎng)僅有極少數(shù)重點(diǎn)工程有部分需求，價(jià)格基本持穩(wěn)。華東地區(qū)需求有所下滑，價(jià)格開(kāi)啟淡季下行通道。沿江市場(chǎng)熟料價(jià)格有所下滑，帶動(dòng)下游水泥價(jià)格繼續(xù)下行。中南地區(qū)價(jià)格下滑幅度較大，環(huán)比降幅領(lǐng)跌全國(guó)。西南地區(qū)各地價(jià)格漲跌互現(xiàn)。

圖1、2：1月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，1月末動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為811.25元/噸，環(huán)比下跌0.92%，同比上漲44.35%。噸水泥煤炭成本約83.39元，比去年同期上升了約26.39元。1月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為308.20元/噸，環(huán)比下降2.77%，同比下跌15.43%。

圖3：2021年1月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：各大區(qū)域漲跌互現(xiàn)，西南價(jià)格再度下行

2021年1月，全國(guó)六大區(qū)域中，東北環(huán)比持平，價(jià)格淡季平穩(wěn)。西北價(jià)格小幅有漲。華北及西南地區(qū)均有環(huán)比小降。中南環(huán)比降幅領(lǐng)跌全國(guó)，華東價(jià)格同樣環(huán)比有降。

表1：2021年1月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：1月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)價(jià)格淡季平穩(wěn)。各地廠家多已冬休停產(chǎn)，掛牌報(bào)價(jià)維持此前價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。

華北地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中有降。京津冀市場(chǎng)已基本結(jié)束，僅雄安地區(qū)仍有少量需求。內(nèi)蒙古、山西等地均在錯(cuò)峰停窯。市場(chǎng)整體淡季平穩(wěn)運(yùn)行。

西北地區(qū)穩(wěn)中小幅有漲。陜西方面，月初渭南、西安、咸陽(yáng)、銅川等地大廠恢復(fù)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，漲后價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行。甘肅、新疆、寧夏、青海市場(chǎng)銷售基本已結(jié)束，價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。

華東地區(qū)需求下滑，水泥價(jià)格季節(jié)性下行。江蘇地區(qū)，需求走淡，價(jià)格季節(jié)性下行，熟料月末下調(diào)80元/噸，袋散水泥價(jià)格亦有走低，具體變動(dòng)見(jiàn)異動(dòng)省份部分。浙江地區(qū)，10-11日金華、衢州等地粉磨企業(yè)率先下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格30-50元/噸；14日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)對(duì)浙中南金建渠、麗水等地下調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，16日沿海地區(qū)陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)。安徽市場(chǎng)，26-27日沿江地區(qū)下調(diào)熟料價(jià)格70-80元/噸；水泥方面，月初馬鞍山地區(qū)袋裝成交價(jià)下調(diào)30元/噸；上旬馬鞍山、蕪湖、銅陵、池州等地廠家下調(diào)低標(biāo)價(jià)格20-30元/噸；26-27日淮南、蚌埠下調(diào)各品種袋裝水泥20-30元/噸，部分散裝成交價(jià)松動(dòng)10元/噸。福建地區(qū)，月初福州、廈泉漳部分廠家實(shí)際成交價(jià)松動(dòng)下滑10-20元/噸，下旬三明、龍巖、南平、莆田等地水泥價(jià)格也松動(dòng)下調(diào)10-30元/噸，月末福州、廈門、泉州等地水泥成交價(jià)再度走低10-20元/噸。江西地區(qū)，5日贛東北主導(dǎo)企業(yè)水泥價(jià)格回落30元/噸；上旬贛州部分主導(dǎo)企業(yè)下調(diào)低標(biāo)40-50元/噸后，區(qū)域其余同業(yè)于中旬對(duì)不同片區(qū)低標(biāo)價(jià)格跟進(jìn)下調(diào)30-40元/噸，高標(biāo)暫穩(wěn)；24日贛東北上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等地下調(diào)各品種水泥價(jià)格40-50元/噸；25-27日新余、吉安、撫州、南昌等地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-60元/噸不等。山東方面，上旬濟(jì)寧主要廠家下調(diào)熟料價(jià)格20元/噸；月末臨沂、日照等地一些低價(jià)企業(yè)恢復(fù)上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸。

中南多地水泥價(jià)格走低。兩廣地區(qū)，1月1日起廣東地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)對(duì)粵北、粵西和珠三角各地市場(chǎng)下調(diào)散裝價(jià)格30元/噸，部分袋裝水泥價(jià)格同步下調(diào)20-30元/噸；11-14日粵西湛江、茂名地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；21日起粵東主導(dǎo)企業(yè)下調(diào)各品種水泥15元/噸，25日繼續(xù)下調(diào)20元/噸。廣西方面，玉林、北防欽、貴港、南寧、崇左等地前期漲后價(jià)格較高，本月多輪下調(diào)，具體變動(dòng)見(jiàn)異動(dòng)省份。4-6日玉林、北防欽、貴港、南寧、崇左陸續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，13-14日繼續(xù)下調(diào)30元/噸；19日桂林地區(qū)跟進(jìn)第一輪下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；來(lái)賓地區(qū)繼上旬下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸后，下旬跟進(jìn)第二輪下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。兩湖一帶，1日起鄂東黃石、黃岡、鄂州等地下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；上中旬襄陽(yáng)、荊州等地水泥價(jià)格陸續(xù)回落20-30元/噸；武漢方面，繼中旬袋裝水泥價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，散裝水泥價(jià)格下調(diào)10-20元/噸后，28日起武漢地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)再次通知下調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，下調(diào)袋裝水泥價(jià)格10元/噸。湖南地區(qū)，月初郴州成交價(jià)暗降20-30元/噸，整體行情走弱。河南市場(chǎng)處于傳統(tǒng)淡季，月初豫北鄭州、新鄉(xiāng)、焦作及南部駐馬店等地主要廠家通知下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，其后再度下調(diào)20-30元/噸，各地下滑幅度在30-50元/噸。

西南地區(qū)價(jià)格行情小幅有跌。重慶市場(chǎng)，下旬渝東南、渝西成交價(jià)暗降10-20元/噸。四川方面，上旬綿陽(yáng)高標(biāo)散泥回漲10元/噸，其余地區(qū)趨穩(wěn)運(yùn)行。云南方面，2-3日普洱、紅河、文山、西雙版納等地主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，其后報(bào)價(jià)陸續(xù)回落20-30元/噸，月末區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)再度通知下調(diào)水泥價(jià)格15-30元/噸；昆明市場(chǎng)同步下調(diào)30元/噸；省內(nèi)部分廠家已開(kāi)啟一季度錯(cuò)峰。貴州方面，市場(chǎng)需求銷量下滑明顯，價(jià)格行情弱穩(wěn)運(yùn)行，部分廠家于1月份開(kāi)始錯(cuò)峰。

1.3 下月行情預(yù)測(cè)：北方冬休錯(cuò)峰 南方市場(chǎng)年節(jié)下行

北方市場(chǎng)除極少數(shù)地區(qū)仍有部分需求外，其余多在錯(cuò)峰生產(chǎn)，水泥價(jià)格仍將維持淡季平穩(wěn)。南方市場(chǎng)已進(jìn)入需求淡季，二月年節(jié)將至，市場(chǎng)需求更為清冷，各地行情多仍保持下行趨勢(shì)。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省1月價(jià)格變動(dòng)分析

2021年1月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為458.17元/噸，環(huán)比下降2.38%，同比下降7.25%。1月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個(gè)，其中漲幅最大的省份為西藏、陜西，分別環(huán)比上漲10.40%、3.08%。價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有18個(gè)，包括江西、廣西、福建等。其余9?。ㄊ校﹥r(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)。

表2：2020年12月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 陜西：積壓需求集中釋放，價(jià)格淡季調(diào)漲

元旦以來(lái)，陜西關(guān)中大氣污染預(yù)警解除，此前積壓趕工需求集中釋放，疊加廠家限產(chǎn)庫(kù)存偏低因素，渭南、西安、咸陽(yáng)、銅川等地大廠通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。關(guān)中P.O42.5散裝實(shí)際出廠結(jié)算普遍回漲至400元/噸以上。

由于主要企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，庫(kù)存普遍不高。漲后價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，廠家出貨量維持6-7成水平。 

圖5：近3個(gè)月陜西省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 江蘇：需求走淡，價(jià)格季節(jié)性下行

江蘇地區(qū)，熟料價(jià)格于28日下調(diào)80元/噸，水泥價(jià)格同樣迎來(lái)全面下調(diào)。

1月1日起南京個(gè)別廠家下調(diào)袋裝水泥價(jià)格30元/噸；3日-4日宿遷、徐州地區(qū)部分廠家水泥成交價(jià)下滑10-15元/噸；10-11日淮安、揚(yáng)州、泰州、鹽城及蘇錫常地區(qū)主要廠家下調(diào)P.C42.5及M32.5袋散水泥價(jià)格20-30元/噸，部分地區(qū)高標(biāo)下調(diào)10-20元/噸；18日南通地區(qū)跟進(jìn)下調(diào)M32.5袋裝20元/噸，P.C42.5袋裝30元/噸；24-28日徐州、連云港、鹽城、淮安、泰州、揚(yáng)州、宿遷等多地主要廠家高標(biāo)水泥成交價(jià)格下滑20-30元/噸；調(diào)后揚(yáng)泰鹽地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠440-450元/噸。

圖6：近3個(gè)月江蘇P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 廣西：前期高位，本月價(jià)格下行

廣西方面，市場(chǎng)處于傳統(tǒng)淡季，部分工地提前結(jié)束施工，市場(chǎng)需求銷量下滑。疊加貴州方向水泥價(jià)格沖擊因素，本月廣西水泥價(jià)格多有下調(diào)。

4-6日玉林、北防欽、貴港、南寧、崇左陸續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，13-14日繼續(xù)下調(diào)30元/噸；19日桂林地區(qū)跟進(jìn)第一輪下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；來(lái)賓地區(qū)繼上旬下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸后，下旬跟進(jìn)第二輪下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。經(jīng)兩頓下調(diào)后，水泥價(jià)格趨于平穩(wěn)，目前南寧、崇左市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠350-370元/噸。

熟料方面，省內(nèi)一半以上主導(dǎo)企業(yè)庫(kù)存高位運(yùn)行。近來(lái)熟料定價(jià)大幅下調(diào)，以達(dá)年底清庫(kù)任務(wù)。目前廣西市場(chǎng)大部分熟料出廠價(jià)在260元/噸左右，少數(shù)庫(kù)位較低的企業(yè)熟料報(bào)價(jià)在300元/噸左右。

圖7：近3個(gè)月廣西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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