和數(shù)日前，銀監(jiān)會(huì)批文表示不準(zhǔn)貸款給小開(kāi)發(fā)商的禁令相比，國(guó)有大型開(kāi)發(fā)商在資本市場(chǎng)里還是得到了更為充分的信任，擁有了更為順暢的融資通道。

　　昨晚，萬(wàn)科發(fā)布公告，公司公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)59億元公司債券已獲得證監(jiān)會(huì)許可。9月4日將進(jìn)行網(wǎng)上路演。

萬(wàn)科發(fā)行59億公司債

　　公告披露，本期債券基本發(fā)行規(guī)模為45億元，每張面值100元，共計(jì)4500萬(wàn)張，發(fā)行價(jià)格為100元/張。根據(jù)市場(chǎng)情況可超額增發(fā)不超過(guò)14億元，最終發(fā)行規(guī)模不超過(guò)59億元。

　　據(jù)公告表示，本期債券分為有擔(dān)保和無(wú)擔(dān)保兩個(gè)品種。其中，有擔(dān)保品種為5年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為30億元；無(wú)擔(dān)保品種為5年期固定利率債券，附發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)，基本發(fā)行規(guī)模為15億元。

　　本期債券無(wú)擔(dān)保品種的最終發(fā)行規(guī)模將根據(jù)詢(xún)價(jià)簿記結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷(xiāo)商協(xié)商一致，決定是否行使超額增發(fā)選擇權(quán)，并報(bào)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)備案后最終確定，但無(wú)擔(dān)保品種的最終發(fā)行規(guī)模不超過(guò)29億元。

　　而本期債券發(fā)行采取網(wǎng)上優(yōu)先配售、網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行和網(wǎng)下詢(xún)價(jià)配售相結(jié)合的方式。具體發(fā)行安排將根據(jù)深交所的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行。

　　萬(wàn)科本次發(fā)行的公司債所募集的資金中，擬用15億元調(diào)整其目前的負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化負(fù)債比例。此外，萬(wàn)科擬用剩余募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，改善資金狀況。

資本市場(chǎng)融資松動(dòng)

　　本次萬(wàn)科發(fā)行的公司債在去年8月已提出了申請(qǐng)，到現(xiàn)在正式通過(guò)發(fā)行已經(jīng)整整1年了。

　　2007年8月30日，萬(wàn)科公告公司董事會(huì)審議并通過(guò)了關(guān)于公司擬發(fā)行不超過(guò)59億元公司債券的議案。此次公司債券的期限為3-7年，可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種。

　　加上此次發(fā)行公司債的59億元，萬(wàn)科集團(tuán)在不到兩年時(shí)間里已經(jīng)從內(nèi)地資本市場(chǎng)上獲得近200億元資金。

　　2006年12月份，萬(wàn)科通過(guò)定向增發(fā)募集資金42億元。隨著公司2007年進(jìn)入擴(kuò)張期，資金需求也越來(lái)越迫切。2007年8月，萬(wàn)科又通過(guò)定向增發(fā)募集了100億元資金，增發(fā)所募集資金擬投資11個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約為313億元。8月22日，該融資計(jì)劃獲得發(fā)審會(huì)通過(guò)。29日公告增發(fā)A股發(fā)行結(jié)果，募集資金100億元。僅僅一天之后，萬(wàn)科再次宣布發(fā)公司債融資59億元。

　　但這筆融資一等就等了近一年時(shí)間。2008年8月26日，萬(wàn)科發(fā)布公告，表示已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，即將向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行面值不超過(guò)59億元的公司債券。

　　去年10月份開(kāi)始，證券市場(chǎng)對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的再融資開(kāi)始收緊，甚至有傳聞稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)停止了房企資本市場(chǎng)包括IPO、借殼、發(fā)債等多項(xiàng)渠道的融資行為。雖然證監(jiān)會(huì)之后出面否認(rèn)，但去年年底的幾個(gè)月里，的確沒(méi)有一家房地產(chǎn)企業(yè)再?gòu)墓墒蝎@得過(guò)資金。

　　但在近期，資本市場(chǎng)融資逐漸開(kāi)始放寬了限制，先是招商地產(chǎn)(000024,股吧)80億增發(fā)通過(guò)，現(xiàn)在萬(wàn)科的59億公司債也順利過(guò)審。和數(shù)日前，銀監(jiān)會(huì)批文表示不準(zhǔn)貸款給小開(kāi)發(fā)商的禁令相比，國(guó)有大型開(kāi)發(fā)商在資本市場(chǎng)里還是得到了更為充分的信任，擁有了更為順暢的融資通道。

　　無(wú)怪乎有業(yè)內(nèi)人士早早斷定，不必為萬(wàn)科等擔(dān)心，在現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境中，他們的日子是最好過(guò)的。