一、新投、退出產(chǎn)能：總產(chǎn)能維持穩(wěn)定 地區(qū)之間仍不均衡

據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)共點(diǎn)火21條水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)，熟料產(chǎn)能合計(jì)約3199.20萬(wàn)噸，與2020年相比下降了18.90%。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2021年末全國(guó)共有1622條新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)際熟料產(chǎn)能約在18.1億噸，相比前一年凈增加4.65萬(wàn)噸。整體來(lái)看，全國(guó)熟料總產(chǎn)能仍保持穩(wěn)定。

圖1：2021年新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)新點(diǎn)火產(chǎn)能3199.20萬(wàn)噸 同比下降約19%

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

新投產(chǎn)產(chǎn)能主要集中在南方地區(qū)，超過(guò)60%為置換項(xiàng)目。從新投產(chǎn)產(chǎn)線(xiàn)布局來(lái)看，除陜西和新疆兩省外，其余全部位于南方地區(qū)。其中陜西省最多，因有兩條萬(wàn)噸線(xiàn)合計(jì)產(chǎn)能589萬(wàn)噸投產(chǎn)。其次是貴州，全年有4條線(xiàn)接近500萬(wàn)噸的產(chǎn)能投產(chǎn)，貴州連續(xù)兩年都有較多新點(diǎn)火的產(chǎn)能。緊隨其后的是廣西、云南、福建等省。因此全年投產(chǎn)產(chǎn)能分布仍然非常集中，主要在南方地區(qū)。其中有超過(guò)60%為產(chǎn)能置換項(xiàng)目，因而對(duì)全國(guó)整體的供給影響較小。

圖2：2021年新點(diǎn)火生產(chǎn)線(xiàn)分布（萬(wàn)噸）

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2021年全國(guó)合計(jì)退出42條新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)，多數(shù)作為置換項(xiàng)目的指標(biāo)，退出產(chǎn)能合計(jì)約3194.55萬(wàn)噸。“十三五”期間，退出產(chǎn)能超過(guò)1.2億噸，其中2018年和2020年是兩個(gè)高峰期，當(dāng)年退出產(chǎn)能均超過(guò)3000萬(wàn)噸。2018年初水泥行業(yè)產(chǎn)能置換政策出臺(tái)，2021年7月再次修訂，水泥行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)程逐漸由淘汰落后產(chǎn)能逐漸轉(zhuǎn)向以產(chǎn)能置換方式退出，2021年多數(shù)生產(chǎn)線(xiàn)均是通過(guò)置換的方式退出。

圖3：2021年退出42條新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)多數(shù)為置換

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全國(guó)熟料總產(chǎn)能保持穩(wěn)定，但地區(qū)之間發(fā)展仍不均衡。云南、兩廣、福建等華南、西南及周邊地區(qū)省份凈增產(chǎn)能較多，其中廣西2021年凈增產(chǎn)能在357萬(wàn)噸左右，占全省總產(chǎn)能的3.95%。四川、江蘇、山西等地凈減少產(chǎn)能量最大，均在200萬(wàn)噸以上，東北、西北等多個(gè)省份也都處于產(chǎn)能凈減的狀態(tài)。

圖4：2021年廣西熟料產(chǎn)能凈增最多

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二、產(chǎn)能置換：等量項(xiàng)目激增，跨省置換成本提高

2021年，全國(guó)各地工信部門(mén)完成公告的產(chǎn)能置換方案共有38個(gè)，合計(jì)擬建產(chǎn)能為6069.9萬(wàn)噸，其中減量置換有31個(gè)，其余7個(gè)為等量置換（遷建、退城搬遷、技改升級(jí)），總置換比例為1.24:1。另外，還有14個(gè)豁免置換的技改升級(jí)、退城搬遷等項(xiàng)目，多數(shù)為1:1遷建或改建。2021年7月工信部發(fā)布的修訂版《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》（下稱(chēng)“置換辦法”）中對(duì)水泥行業(yè)可豁免制定產(chǎn)能置換方案的除原有的技術(shù)改造外，又新增了一條因當(dāng)?shù)匕l(fā)展規(guī)劃調(diào)整需要遷建的非落后產(chǎn)能，但必須在同一地市州范圍內(nèi)遷建，由此刺激了技改、搬遷等等量的項(xiàng)目激增。

從地域流動(dòng)來(lái)看，僅有7個(gè)跨省置換項(xiàng)目，相比2020年14個(gè)的數(shù)量大大減少，31個(gè)為省（直轄市）內(nèi)置換。其中產(chǎn)能流入地主要集中在廣東、廣西、湖南，流出地主要有內(nèi)蒙古、河南、東北、新疆等地。同樣是在修訂后的置換辦法中新增跨省置換水泥熟料指標(biāo)的置換比例不低于2:1這一項(xiàng)規(guī)定，大大增加了跨省置換的成本。

從全年公告的置換項(xiàng)目擬建地域分布看，南北比例約為2.8:1，接近3倍，多數(shù)置換項(xiàng)目落地南方，其中云南最多共擬建682萬(wàn)噸的熟料產(chǎn)能。從時(shí)間分布上來(lái)看，置換項(xiàng)目主要分布在上半年，而新置換辦法出臺(tái)后發(fā)布的水泥熟料置換項(xiàng)目數(shù)量明顯減少，考慮原因一方面是政策收緊，置換成本提升，另一方面市場(chǎng)可供使用的轉(zhuǎn)讓指標(biāo)也逐漸減少。

圖5：2021年各省產(chǎn)能置換項(xiàng)目擬建產(chǎn)能，云南最多（682萬(wàn)噸）

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三、2022年預(yù)期：擬建項(xiàng)目仍較多，雙控踩下剎車(chē)

2022年有49條生產(chǎn)線(xiàn)預(yù)計(jì)將投產(chǎn)，合計(jì)產(chǎn)能7333萬(wàn)噸。但從過(guò)去幾年的經(jīng)驗(yàn)看，實(shí)際投產(chǎn)速度比預(yù)期要慢許多。主要是由于隨著碳達(dá)峰和碳中和政策的出臺(tái)，上馬較多兩高項(xiàng)目的省份受到點(diǎn)名批評(píng)，在控能耗的背景之下，部分項(xiàng)目已經(jīng)或?qū)?lái)可能會(huì)面臨叫停的風(fēng)險(xiǎn)。

從區(qū)域看主要在南方地區(qū)，其中廣西最多，一省有接近1400萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能擬投產(chǎn)，即便考慮延遲投產(chǎn)的因素，未來(lái)兩年兩廣市場(chǎng)的壓力仍是較大的。

圖6：2022年預(yù)計(jì)新投產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)分布（萬(wàn)噸）

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綜上，產(chǎn)能置換和雙碳政策是目前水泥行業(yè)供給變化的最重要影響因素。2021年新投產(chǎn)產(chǎn)能有所下降，其中多數(shù)為產(chǎn)能置換項(xiàng)目，退出的生產(chǎn)線(xiàn)主要是以產(chǎn)能置換的方式退出。全年共公告了38個(gè)產(chǎn)能置換項(xiàng)目，其中大多數(shù)為減量置換。2022年擬投產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量，未來(lái)1年預(yù)期將投產(chǎn)的生產(chǎn)線(xiàn)有49條，多數(shù)也是產(chǎn)能置換項(xiàng)目。但隨著雙控踩下剎車(chē)，實(shí)際投產(chǎn)速度大概率會(huì)比預(yù)期要慢許多，水泥產(chǎn)能總體而言可控，但不排除局部地區(qū)面臨產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。