一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求逐步恢復(fù)，價(jià)格拐點(diǎn)顯現(xiàn)

進(jìn)入8月份后，全國高溫炎熱天氣延續(xù)，下游需求整體恢復(fù)偏慢，但中下旬后天氣轉(zhuǎn)涼，需求加快好轉(zhuǎn)，疊加多地錯(cuò)峰以及部分地區(qū)限電，供給出現(xiàn)一定壓縮，水泥價(jià)格震蕩上行，拐點(diǎn)顯現(xiàn)。8月初全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為142.28點(diǎn)，月末報(bào)收145.66點(diǎn)，環(huán)比上漲2.42%，價(jià)格止跌上漲。但仍低于同期水平，同比下跌2.58%。

從區(qū)域來看，六大地區(qū)供需關(guān)系整體供需雙弱，部分地區(qū)有所轉(zhuǎn)好。具體來看，西南地區(qū)限電停產(chǎn)，市場供給受限；東北市場開展錯(cuò)峰，價(jià)格支撐較強(qiáng)；華東地區(qū)需求好轉(zhuǎn)，企業(yè)出貨向好；中南地區(qū)需求平淡，行情整體平穩(wěn)；西北地區(qū)工程施工偏慢，市場銷量不佳；華北地區(qū)消費(fèi)淡季，市場表現(xiàn)偏弱。

圖1、2：2022年8月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，8月末 5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉價(jià)為1315元/噸，環(huán)比上漲9.95%，同比上漲16.37%。供應(yīng)端看，北方強(qiáng)降雨天氣影響煤礦開工，供應(yīng)略有減少；需求端看，8月份國內(nèi)高溫天氣延續(xù)，電廠日耗走高，疊加水電發(fā)力減弱，煤炭供需出現(xiàn)階段性偏緊局面，煤價(jià)應(yīng)聲走高。月末噸水泥煤炭成本約128.74元，比7月末上升11.65元，成本壓力有所加大。8月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為249.22元/噸，環(huán)比下降1.08%，同比下降10.14%，水泥-煤炭價(jià)差縮小，水泥企業(yè)生產(chǎn)效益繼續(xù)下降。

圖3：2022年8月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域漲跌不一，西南地區(qū)領(lǐng)漲

2022年8月，全國市場整體需求恢復(fù)偏慢，區(qū)域間存在一定分化。西南地區(qū)大漲10.38%，領(lǐng)漲六大區(qū)域；東北地區(qū)開展錯(cuò)峰，價(jià)格上漲8.59%；華東地區(qū)需求有所起色，水泥價(jià)格環(huán)比上行3.09%；中南地區(qū)表現(xiàn)一般，水泥價(jià)格較上月小幅上漲1.02%；華北地區(qū)需求依然偏弱，水泥價(jià)格環(huán)比7月下跌3.17%；西北地區(qū)走貨較差，水泥價(jià)格較7月下降1.72%。

表1：2022年8月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：2022年8月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢（單位：點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

錯(cuò)峰停窯推動(dòng)，東北行情走強(qiáng)。1日起東三省地區(qū)熟料生產(chǎn)線開始執(zhí)行錯(cuò)峰停窯30天。1日遼寧遼中多地調(diào)漲水泥價(jià)格，10日大連上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，22日起沈陽、遼陽等遼中地區(qū)再次上調(diào)50元/噸，由于需求不佳，實(shí)際落實(shí)有限；月初黑龍江、吉林部分地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格50-70元/噸，但實(shí)際落實(shí)幅度僅在20-30元/噸。

市場淡季運(yùn)行，西北承壓下行。月初陜西上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，實(shí)際落實(shí)不佳，18日西咸及安康地區(qū)再次嘗試上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，落實(shí)欠佳，下旬榆林南部實(shí)際成交價(jià)格下滑20-30元/噸；受低價(jià)水泥沖擊，上中旬甘肅蘭州水泥成交價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸，16-19日隴南文縣累計(jì)上調(diào)80元/噸，實(shí)際待跟進(jìn)；中旬寧夏地區(qū)部分市場小幅松動(dòng)10元/噸左右；11日起青海西寧地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，實(shí)際執(zhí)行有限；受疫情影響，工地施工受限，新疆多地下調(diào)水泥價(jià)格50-70元/噸，部分袋裝降幅超100元/噸。

終端市場不佳，華北走勢偏弱。15日北京、天津上調(diào)水泥價(jià)格30-55元/噸，僅個(gè)別企業(yè)小幅上調(diào)10元/噸，大多數(shù)企業(yè)基本未落實(shí)到位；受錯(cuò)峰帶動(dòng)，上旬河北冀中南推漲水泥價(jià)格20元/噸，15日唐山、承德上調(diào)水泥價(jià)格30-55元/噸，實(shí)際落實(shí)難度較大；山西淡季錯(cuò)峰，價(jià)格偏穩(wěn)；月初內(nèi)蒙古包頭、鄂爾多斯等地水泥成交價(jià)格略有下滑20-30元/噸，8日起赤峰上調(diào)水泥價(jià)格100元/噸，實(shí)際執(zhí)行有限。

需求逐步向好，華東底部回升。月初江蘇中北部地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，8-11日受周邊市場帶動(dòng)，淮安、南通小幅上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，20-21日蘇錫常上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；上中旬浙江地區(qū)水泥價(jià)格以穩(wěn)為主，21-22日浙北杭嘉湖紹上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，實(shí)際待觀察；月初安徽皖北阜陽、蚌埠下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，受限電影響，7日前后淮北、宿州上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，17日起阜陽、蚌埠、淮南上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，下旬巢湖暗降10-20元/噸；2-3日福建福州及閩南廈泉漳上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，11日起三明、南平跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，主流落實(shí)幅度在10-20元/噸，20-24日再次上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，實(shí)際待觀察；連續(xù)高溫天氣，需求走弱，5-8日江西九江下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，13日起贛東北下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，21日前后南昌、九江地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-40元/噸；上旬山東多地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，11日起淄博、青島上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，23-25日多地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，實(shí)際有待跟進(jìn)。

下游出貨一般，中南地區(qū)偏穩(wěn)。中旬湖北武漢及鄂東地區(qū)推漲水泥價(jià)格30元/噸，部分成交價(jià)格暫未完全落實(shí)到位，受限電影響，19-22日起武漢、宜昌及鄂東上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；受錯(cuò)峰及低庫位帶動(dòng)，中旬湖南長株潭、婁邵、永州及衡陽上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，19日起常德、懷化推漲20元/噸；6-7日廣東梅州上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，整體廣東水泥價(jià)格以低穩(wěn)為主；4日廣西南寧上調(diào)低價(jià)水泥價(jià)格10-20元/噸，上旬南寧、玉林小幅回漲10-20元/噸，15-16日起南寧、崇左、防城港、欽州上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，18日起柳州下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，廣西市場整體較為混亂；上旬河南北部地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，中旬多地繼續(xù)松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，19日多地受錯(cuò)峰帶動(dòng)上調(diào)42.5級(jí)水泥價(jià)格30元/噸，25日再調(diào)30元/噸，連續(xù)推漲有待觀察。

限電錯(cuò)峰疊加，西南市場強(qiáng)勢。1日重慶地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，主流漲幅30元/噸，執(zhí)行多在10-30元/噸不等，17-18日再次上調(diào)水泥價(jià)格40-60元/噸，23-25日主城、渝西、渝東南繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸，連續(xù)推漲后落實(shí)情況有待觀察；受限電影響，15-16日四川多地上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，17-18日涼山州地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)50元/噸，同時(shí)廣安、遂寧、南充、德綿等地區(qū)再次上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，20-24日多地繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，連續(xù)調(diào)漲后落實(shí)情況有待觀察；9-10日起云南普洱上調(diào)水泥價(jià)格15-30元/噸，12-14日起大理上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，中旬以來昭通累計(jì)上調(diào)50-70元/噸，落實(shí)20-30元/噸；上旬貴州黔中地區(qū)低價(jià)水泥小幅上調(diào)10-20元/噸，18日前后銅仁、畢節(jié)、遵義上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，23-25日多地上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸。

2.1 各省8月價(jià)格變動(dòng)分析

2022年8月末，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為442.21元/噸，環(huán)比上漲2.42%，同比下跌2.58%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個(gè)，6個(gè)?。ㄊ校┏制?，18個(gè)省（市）價(jià)格出現(xiàn)上漲。其中重慶漲幅較深，超22%。

表2：2022年8月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

?

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1重慶：限電停產(chǎn)帶動(dòng)，價(jià)格大幅上行

9月末，重慶P.O42.5散裝水泥均價(jià)為532.95元/噸，環(huán)比上漲22.35%，同比上漲23.98%。

月初重慶地區(qū)一些廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，執(zhí)行在10-30元/噸不等。受持續(xù)高溫天氣影響，全市用電負(fù)荷持續(xù)攀升，17-24日執(zhí)行有序用電，17-18日起重慶地區(qū)主要廠家再次通知上調(diào)水泥價(jià)格40-60元/噸，23-25日起一些廠家對主城、渝西、渝東南部分市場繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸，8月以來主城地區(qū)累計(jì)通知漲幅達(dá)140元/噸，連續(xù)推漲后落實(shí)情況有待觀察。

圖5：近3個(gè)月重慶P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.2 福建：錯(cuò)峰停窯加成，市場偏強(qiáng)運(yùn)行

8月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為459.69元/噸，環(huán)比上漲9.27%，同比上漲6.85%。

受停窯帶動(dòng)，2日-3日福建福州及閩南廈泉漳等地主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，11日起三明、南平等地一些廠家相繼跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。20-24日省內(nèi)一些主要廠家對全省再次通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，具體落實(shí)有待觀察。

圖6：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.3 江西：高溫天氣延續(xù)，市場銷量低迷

8月末，江西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為437.49元/噸，環(huán)比下跌5.17%，同比下跌13.85%。

連續(xù)高溫天氣影響加之局部市場人員流動(dòng)和交通運(yùn)輸受限，江西地區(qū)水泥市場需求進(jìn)一步減弱，企業(yè)出貨情況不佳。5-8日九江地區(qū)一些主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，13日起贛東北上饒、鷹潭、景德鎮(zhèn)地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，21日前后南昌、九江地區(qū)廠家下調(diào)水泥價(jià)格10-40元/噸不等，其中南昌地區(qū)降幅在10-20元/噸。

圖7：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）