超常規(guī)重組 中建材三年大整合路徑
國(guó)有企業(yè)的擴(kuò)張之路，一直是外界詬病的焦點(diǎn)。人們常常質(zhì)疑國(guó)企倚仗高度的行業(yè)壟斷與資源壟斷，獲取高額利潤(rùn)。而中國(guó)建材提供了一個(gè)國(guó)企在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的樣本。
宋志平曾經(jīng)請(qǐng)教過(guò)全球最大建材企業(yè)法國(guó)圣戈班集團(tuán)董事長(zhǎng)白峰一個(gè)問(wèn)題：“在圣戈班的20年間，你做的最重要的事情是什么？”
這位70多歲的著名企業(yè)家略微思考以后，告訴宋志平：“其實(shí)我所做的最重要事情，就是買(mǎi)賣(mài)企業(yè)。過(guò)去20年我買(mǎi)了700家企業(yè)，賣(mài)了700家企業(yè)，在買(mǎi)賣(mài)的過(guò)程中，既為企業(yè)增了值，也根據(jù)環(huán)境變化，調(diào)整了圣戈班的結(jié)構(gòu)?！?/FONT>
問(wèn)這個(gè)問(wèn)題是在2007年初，作為大型建材央企中國(guó)建筑材料集團(tuán)公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)建材)的董事長(zhǎng)，那時(shí)宋志平正在操盤(pán)組建中國(guó)東南經(jīng)濟(jì)區(qū)最大的水泥公司——南方水泥。白峰的回答，讓宋志平對(duì)自己的戰(zhàn)略決策倍添信心，因?yàn)榘追逶?jīng)做過(guò)的，正是宋志平正在做的事情。
如果說(shuō)南方水泥的聯(lián)合重組讓中國(guó)建材聲名鵲起，那么今年3月23日中國(guó)建材在香港上市三周年之際宣布組建北方水泥，則奠定了中國(guó)建材在國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)龍頭位置。
在北方水泥的成立儀式上，國(guó)資委副主任邵寧認(rèn)為：“中國(guó)建材北方水泥的成立，充分顯示了中央企業(yè)在建材行業(yè)整合中的引領(lǐng)與帶動(dòng)作用?！?/FONT>
眾所周知，在中國(guó)，有很多國(guó)有企業(yè)天生就是行業(yè)老大。但水泥行業(yè)，是一個(gè)完全充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，中國(guó)既是世界上最大的水泥市場(chǎng)，同時(shí)也擁有世界上最多的水泥公司，這一數(shù)量現(xiàn)在是5000余家。在充分競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域產(chǎn)生行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，其難度可想而知。
一位水泥行業(yè)的資深人士告訴記者，競(jìng)爭(zhēng)最白熾化的時(shí)候，圍繞一座石灰石礦山，前后左右都有水泥廠，企業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)不斷?？偭窟^(guò)剩、布局混亂、高度分散、結(jié)構(gòu)不合理是多年來(lái)一直困擾國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)健康發(fā)展的頑疾。
在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，水泥企業(yè)往往徘徊在虧損的邊緣，但中國(guó)建材的水泥業(yè)務(wù)，僅用三年，規(guī)模就增長(zhǎng)了十倍，市場(chǎng)區(qū)域由最初的淮海區(qū)域連接起北方和南方區(qū)域。中國(guó)建材用聯(lián)合重組的方式推動(dòng)了中國(guó)水泥業(yè)的大規(guī)模整合，整合一個(gè)區(qū)域就盤(pán)活一個(gè)區(qū)域的水泥市場(chǎng)，在不斷的整合中創(chuàng)造價(jià)值。
本刊探尋中國(guó)建材快速成長(zhǎng)的過(guò)程，是為了探尋國(guó)企轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)化路徑。問(wèn)題的關(guān)鍵是，國(guó)有企業(yè)的擴(kuò)張之路，一直是外界詬病的焦點(diǎn)。人們常常質(zhì)疑國(guó)企倚仗高度的行業(yè)壟斷與資源壟斷，獲取高額利潤(rùn)。而中國(guó)建材提供了一個(gè)國(guó)企在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的樣本。
或許至今依然有市場(chǎng)人士對(duì)中國(guó)建材的聯(lián)合重組見(jiàn)仁見(jiàn)智，認(rèn)為他們不就是憑借央企優(yōu)勢(shì)，收購(gòu)了一些生存與發(fā)展遇到困難的水泥廠嗎？
其實(shí)這是一場(chǎng)具有遠(yuǎn)見(jiàn)的戰(zhàn)略性布局，是經(jīng)過(guò)7年充分準(zhǔn)備和縝密思考后進(jìn)行的一場(chǎng)邏輯推演。從2002年出任中國(guó)建材集團(tuán)總經(jīng)理時(shí)，宋志平和他的團(tuán)隊(duì)就開(kāi)始戰(zhàn)略謀劃，如何確立建材行業(yè)領(lǐng)軍者的地位。這一切又如同一盤(pán)棋，等待的是一顆關(guān)鍵的落子。
虎口拔牙 開(kāi)啟聯(lián)合重組
這次會(huì)面，擺在各位老板眼前的不僅僅有好茶，還有“不斷端上來(lái)的”實(shí)實(shí)在在的“牛肉”。
這顆關(guān)鍵的落子出現(xiàn)在2007年4月。受宋志平的邀請(qǐng)，浙江水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李辛龍以及浙江省4家最大水泥企業(yè)的老總齊聚汪莊飲茶。未來(lái)學(xué)家、位列全球50位管理大師之一的約翰·奈思比特在《定見(jiàn)》一書(shū)中有句名言：“變革，就要端出牛肉?！边@次會(huì)面，擺在各位老板眼前的不僅僅有好茶，還有“不斷端上來(lái)的”實(shí)實(shí)在在的“牛肉”。
“牛肉”，實(shí)際上是中國(guó)建材為了聯(lián)合4家水泥企業(yè)而提出的條件，以及其它的相關(guān)利益。
同時(shí)聯(lián)合重組一個(gè)省內(nèi)4家最大的水泥公司，這在水泥行業(yè)以前從未有人嘗試，甚至在浙江省水泥行業(yè)高速發(fā)展的時(shí)期，在那個(gè)人人想當(dāng)“王”的時(shí)代，幾乎等于癡人說(shuō)夢(mèng)。
然而，企業(yè)間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，使得2004年下半年開(kāi)始水泥價(jià)格進(jìn)入低迷狀態(tài)，浙江省全行業(yè)虧損，讓這四家水泥公司的老板產(chǎn)生了強(qiáng)烈的整合愿望。于是他們欣然接受了宋志平的邀請(qǐng)，來(lái)到汪莊，同桌共飲一壺茶。
從早晨直到晚霞滿天，幾乎喝了整整一天茶。當(dāng)時(shí)，尖峰水泥董事長(zhǎng)杜自弘準(zhǔn)備赴馬來(lái)西亞簽署合作協(xié)議，浙江水泥的董事長(zhǎng)馮光成已經(jīng)與一家意大利公司簽署合作協(xié)議并支付了定金，虎山水泥的董事長(zhǎng)張劍星已經(jīng)接到一家化工集團(tuán)的合作邀請(qǐng)，三獅集團(tuán)的老總姚季鑫也確定了聯(lián)合的意向。
但是，宋志平堅(jiān)信他擺在臺(tái)面上的“牛肉”有足夠的吸引力。
宋志平端上來(lái)的第一盤(pán)“牛肉”就是國(guó)際通行的定價(jià)原則：聘請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)以重置法進(jìn)行評(píng)估，并以此為依據(jù)結(jié)合國(guó)際通行的定價(jià)模式進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。
這盤(pán)“牛肉”的誘惑力很足：在被收購(gòu)企業(yè)創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，購(gòu)買(mǎi)礦山、土地的價(jià)格很低，以噸造價(jià)來(lái)計(jì)算資產(chǎn)凈值，就實(shí)現(xiàn)了原始投資的較大增值。而這一定價(jià)原則，對(duì)于中國(guó)建材來(lái)說(shuō)也是一筆合理的買(mǎi)賣(mài)。如果現(xiàn)在再來(lái)投資購(gòu)買(mǎi)礦山、土地建廠，中國(guó)建材的投入則要高得多。一方考慮投資收益，一方衡量機(jī)會(huì)成本，這盤(pán)“牛肉”，讓收購(gòu)雙方都很滿意。
宋志平端上來(lái)的第二盤(pán)“牛肉”是區(qū)域整合協(xié)同利益和留給創(chuàng)業(yè)者部分股份。
由于水泥行業(yè)區(qū)域性強(qiáng)的特點(diǎn)，在競(jìng)爭(zhēng)中，如果不進(jìn)行聯(lián)合重組，所在區(qū)域的水泥企業(yè)都可能虧損。而聯(lián)合重組就可以通過(guò)市場(chǎng)協(xié)同進(jìn)行統(tǒng)一采購(gòu)和統(tǒng)一銷(xiāo)售，提高了定價(jià)權(quán)和資源配置效率。同時(shí)留給創(chuàng)業(yè)者一定的股份，這也讓他們有機(jī)會(huì)分享整合后產(chǎn)生的財(cái)富，協(xié)同效應(yīng)的利益，大家看得見(jiàn)摸得著，應(yīng)該說(shuō)聯(lián)合的動(dòng)因根本上講是這盤(pán)“牛肉”。這幾位水泥企業(yè)的老板們深知，如果單獨(dú)尋找投資方重組，其結(jié)果依然無(wú)法改變低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的慘烈，重組與否都無(wú)法穩(wěn)定獲利。
在第三盤(pán)“牛肉”上桌之前，談判席上的每個(gè)參與者實(shí)際上已經(jīng)收獲頗豐，而這盤(pán)“牛肉”則預(yù)示著更加美好的未來(lái)，以及創(chuàng)業(yè)者們因受到尊重而產(chǎn)生的良好心理預(yù)期。
中國(guó)建材的目標(biāo)是在未來(lái)三年使水泥產(chǎn)能達(dá)到3億噸，這就意味著其在全國(guó)水泥市場(chǎng)將會(huì)擁有更大的話語(yǔ)權(quán)。據(jù)專業(yè)人士介紹：全球水泥的合理價(jià)格一般按照鋼鐵水泥比價(jià)來(lái)計(jì)算，目前全球的這一比價(jià)是3：1，而中國(guó)水泥市場(chǎng)的比價(jià)是10：1，也就是說(shuō)從中長(zhǎng)期看，水泥的價(jià)格還有很大的上升空間。這就讓被收購(gòu)方看重的當(dāng)期利益，與中國(guó)建材看重的長(zhǎng)期利益，達(dá)到一種平衡。
沒(méi)有什么理由讓被收購(gòu)方能夠拒絕這三盤(pán)“牛肉”的誘惑。汪莊的茶桌前，4家浙江水泥企業(yè)欣然同意加盟中國(guó)建材。此后，江西萬(wàn)年青水泥、湖南韶峰水泥等地方龍頭水泥公司也先后與中國(guó)建材合作。
2007年9月，中國(guó)建材正式宣布，市場(chǎng)區(qū)域涵蓋浙江、上海、江蘇、湖南、江西的南方水泥有限公司成立。
今天，南方水泥掌控產(chǎn)能已經(jīng)近億噸，旗下企業(yè)數(shù)十家。有業(yè)內(nèi)專家斷言，南方水泥的重組，無(wú)疑是掀起了中國(guó)水泥界的一場(chǎng)風(fēng)暴，它打破了中國(guó)水泥業(yè)多年的沉寂，加速了中國(guó)水泥工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和健康市場(chǎng)格局的建立。
事后，參與談判的浙江水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李辛龍對(duì)宋志平說(shuō)：“好險(xiǎn)，那天真是虎口拔牙！”而在宋志平看來(lái)則是內(nèi)在邏輯使然：“最重要的是那天，大家找到了一個(gè)共贏的切入點(diǎn)，找到了一個(gè)共贏的目標(biāo)，一切都很不容易，一切也都很巧合，而巧合又蘊(yùn)含著必然，所有的點(diǎn)位都走到了那個(gè)時(shí)刻，就在這一刻產(chǎn)生了這樣一個(gè)故事，一個(gè)聯(lián)合重組的故事?！?/FONT>
其實(shí)，商場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)我們可以用故事來(lái)書(shū)寫(xiě)，但卻不可以用故事來(lái)思考。汪莊的“虎口拔牙”是一則有著嚴(yán)密商業(yè)邏輯的經(jīng)典并購(gòu)案例。
“究竟是走靠新建工廠成長(zhǎng)的道路，還是走聯(lián)合重組的道路？事實(shí)證明，我們做出了正確的選擇。而在這場(chǎng)聯(lián)合重組的過(guò)程中，中國(guó)建材自始至終得到國(guó)資委高層領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)和支持?！彼沃酒竭@樣強(qiáng)調(diào)。[Page]
兩個(gè)輪子 掌控區(qū)域話語(yǔ)權(quán)
“一個(gè)是用資本運(yùn)營(yíng)來(lái)解決資金來(lái)源，一個(gè)是用聯(lián)合重組來(lái)解決規(guī)模資源?！?/FONT>
如果說(shuō)“汪莊飲茶”只是中國(guó)建材布局水泥工業(yè)一個(gè)有代表性的節(jié)點(diǎn)，那么揭開(kāi)整個(gè)宏大布局要從2002年說(shuō)起。
那年1月，宋志平執(zhí)掌中國(guó)建材帥印，而那時(shí)的企業(yè)名稱叫“中國(guó)新型建筑材料集團(tuán)公司”，是一家年?duì)I業(yè)額不過(guò)20幾億的公司。宋志平用大約一年時(shí)間，清理不良債務(wù)，進(jìn)行債務(wù)重組，同時(shí)他也在思考未來(lái)企業(yè)應(yīng)該向何處去的問(wèn)題。
2003年3月，國(guó)資委的成立使這個(gè)問(wèn)題有了答案。國(guó)資委明確提出央企今后的方向，就是強(qiáng)化主業(yè)做行業(yè)排頭兵。
“我們聽(tīng)懂了國(guó)資委的話，要迅速成為行業(yè)中有控制力的企業(yè)?！彼沃酒竭@樣說(shuō)。
但怎樣才能有控制力？宋志平特意邀請(qǐng)了幾位原建材局老局長(zhǎng)和行業(yè)老專家來(lái)出謀劃策。“高參們”經(jīng)過(guò)激烈的討論，建議宋志平進(jìn)軍水泥行業(yè)：中國(guó)建材市場(chǎng)70%是水泥，而水泥又是國(guó)家建設(shè)的重要物資，作為一家國(guó)家級(jí)企業(yè)，如果不進(jìn)入水泥業(yè)務(wù)，等于沒(méi)有進(jìn)入建材的核心領(lǐng)域，也就無(wú)法成為主流的建材企業(yè)。
正是這場(chǎng)戰(zhàn)略討論，使中國(guó)建材聚焦水泥業(yè)務(wù)。在國(guó)資委成立僅一個(gè)月后，更名后的中國(guó)建筑材料集團(tuán)公司正式掛牌。
宋志平告訴記者記者，“國(guó)資委的成立是中國(guó)建材由小變大的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！?/FONT>
但在當(dāng)時(shí)，并沒(méi)有多少人相信中國(guó)建材會(huì)在水泥業(yè)務(wù)上能成氣候。
確實(shí)，那時(shí)的中國(guó)建材旗下只有一家水泥公司——中國(guó)聯(lián)合水泥集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中聯(lián)水泥)。這家公司成立于1999年，成立時(shí)僅是一家年產(chǎn)130萬(wàn)噸的水泥企業(yè)。到2002年中國(guó)建材計(jì)劃進(jìn)軍水泥行業(yè)之時(shí)，雖然經(jīng)過(guò)3年的發(fā)展，年產(chǎn)能也僅有300萬(wàn)噸。
依靠這么小的規(guī)模如何做大水泥？發(fā)展的資金又從何而來(lái)？于是，從資本市場(chǎng)融資，成為宋志平的首選。
然而上市首先需要有規(guī)模。自2003年開(kāi)始，中聯(lián)水泥先后通過(guò)資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的形式重組改造兩家水泥公司，在2004年上馬兩條日產(chǎn)5000噸、一條日產(chǎn)3000噸的新型干法熟料生產(chǎn)線，使其年產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到近千萬(wàn)噸。
就在中國(guó)建材加快推進(jìn)水泥業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)候，發(fā)改委的一則文件讓宋志平敏銳地察覺(jué)到發(fā)展水泥業(yè)務(wù)的良機(jī)。
2004年國(guó)家發(fā)改委等部委在《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》中指出：“水泥是國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)原材料。我國(guó)水泥工業(yè)雖然發(fā)展很快，但存在總量過(guò)剩、結(jié)構(gòu)不合理的矛盾。支持大企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，加快提高產(chǎn)業(yè)集中度。遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，鼓勵(lì)有實(shí)力的大型水泥企業(yè)采取兼并、重組、聯(lián)合等方式，提高生產(chǎn)集中度，優(yōu)化資源配置?！?/FONT>
建材行業(yè)的資深分析師一致認(rèn)為：此文件加快了水泥行業(yè)上大關(guān)小，淘汰落后產(chǎn)能的步伐，為推動(dòng)水泥工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和支持大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。但是，水泥行業(yè)也出現(xiàn)了投資過(guò)快增長(zhǎng)的勢(shì)頭，特別是區(qū)域的不合理布局給行業(yè)健康發(fā)展帶來(lái)隱患。
宋志平意識(shí)到必須抓住機(jī)遇快速上市融資，打通資金平臺(tái)，為日后的聯(lián)合重組做好準(zhǔn)備。于是，中國(guó)建材加快了上市的步伐。
經(jīng)歷了整個(gè)上市過(guò)程的中國(guó)聯(lián)合水泥集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)崔星太告訴記者記者：“中國(guó)建材在香港上市解決了企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)資本的需求問(wèn)題，也在投資者的指導(dǎo)下更加清晰了戰(zhàn)略定位和管理定位，企業(yè)運(yùn)作更加規(guī)范，并且提高了效能?！?/FONT>
2005年3月，中國(guó)建材集團(tuán)注冊(cè)控股子公司中國(guó)建材股份有限公司，中聯(lián)水泥成為其重要的業(yè)務(wù)板塊。經(jīng)過(guò)一年的籌劃準(zhǔn)備，中國(guó)建材股份成功在香港上市。這使得躊躇滿志要做大水泥業(yè)務(wù)的宋志平如虎添翼。
中國(guó)建材擴(kuò)張的第一步選擇了區(qū)域優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)的淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)。中聯(lián)水泥雖然當(dāng)時(shí)在淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)擁有很強(qiáng)實(shí)力，但并未能夠擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)。2002年，海螺水泥在徐州開(kāi)始建設(shè)日產(chǎn)萬(wàn)噸新型干法生產(chǎn)線，對(duì)中聯(lián)水泥形成了較大的市場(chǎng)壓力，為此中聯(lián)也打算在徐州建設(shè)一條日產(chǎn)萬(wàn)噸的生產(chǎn)線。
為了“避免雙方在同一市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)”，在行業(yè)協(xié)會(huì)的穿針引線下，中國(guó)建材與海螺水泥達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，中國(guó)建材收購(gòu)徐州海螺。兩家大企業(yè)的“理性與成熟”受到業(yè)內(nèi)的普遍認(rèn)可。
憑借資本實(shí)力，中國(guó)建材上市之后鞏固了徐州市場(chǎng)，淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)水泥“霸主”位置成為定局。此后，中聯(lián)水泥加快了聯(lián)合重組的步伐，先后重組控股多家水泥公司，而收購(gòu)對(duì)象無(wú)一例外都是技術(shù)先進(jìn)的新型干法生產(chǎn)線。至2008年，中聯(lián)水泥產(chǎn)能已達(dá)到4000萬(wàn)噸。
中聯(lián)水泥推進(jìn)重組時(shí)是由現(xiàn)有企業(yè)推進(jìn)的，而2007年的南方水泥重組，卻完全是用一種戰(zhàn)略思路，在沒(méi)有一噸水泥、沒(méi)有一家企業(yè)的情況下，靠企業(yè)的聯(lián)合重組，在短時(shí)間成長(zhǎng)為水泥巨人的。
在惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，借助資本市場(chǎng)的力量，通過(guò)聯(lián)合重組的成長(zhǎng)方式，以先進(jìn)技術(shù)淘汰落后產(chǎn)能，掌控區(qū)域市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，是中國(guó)建材整合水泥市場(chǎng)背后的商業(yè)邏輯。
宋志平將以上商業(yè)邏輯的關(guān)鍵點(diǎn)歸納為“兩個(gè)輪子”：“一個(gè)是用資本運(yùn)營(yíng)來(lái)解決資金來(lái)源，一個(gè)是用聯(lián)合重組來(lái)解決規(guī)模資源。”其中，第二個(gè)輪子更是對(duì)傳統(tǒng)成長(zhǎng)模式的顛覆。
擴(kuò)張版圖 重組方式創(chuàng)新
“北方水泥的創(chuàng)新點(diǎn)在于采取了相對(duì)控股的做法，吸收了一些產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，利用社會(huì)資本為我所用?！薄∵B續(xù)兩年高速擴(kuò)張之后，中國(guó)建材已成功布局淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)和東南經(jīng)濟(jì)區(qū)。2008年爆發(fā)了全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但是中國(guó)建材的重組腳步并未停止。
2009年3月23日，在香港上市三周年之際，中國(guó)建材宣布成立北方水泥，布局吉林省、黑龍江省、遼寧省和內(nèi)蒙古自治區(qū)。北方水泥注冊(cè)資本10億元，目標(biāo)是用3年左右的時(shí)間，使水泥總產(chǎn)量達(dá)到5000萬(wàn)噸。
同時(shí)，有傳聞稱國(guó)家“八五”重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的烏蘭水泥，未來(lái)也將注入北方水泥。烏蘭水泥總資產(chǎn)達(dá)30億元，熟料產(chǎn)能600萬(wàn)噸。
與南方水泥和中聯(lián)水泥絕對(duì)控股不同的是，北方水泥將與更多的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本合作，共享北方地區(qū)水泥聯(lián)合重組的盛宴。與中國(guó)建材在玻璃纖維領(lǐng)域有著深度合作的弘毅投資出資1億元，占10%的股權(quán)。而中國(guó)建材和遼源金剛各出資4.5億元，分別占45%的股權(quán)。
資料顯示，2007年時(shí)遼源金剛水泥集團(tuán)總資產(chǎn)已達(dá)20多億元，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的民營(yíng)水泥企業(yè)之一，其年產(chǎn)水泥熟料500多萬(wàn)噸，是東北最大的水泥熟料生產(chǎn)基地，是國(guó)家重點(diǎn)支持的60家水泥企業(yè)之一。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，中國(guó)建材在對(duì)中聯(lián)水泥和南方水泥進(jìn)行整合的同時(shí)，就已經(jīng)把北方版圖作為聯(lián)合重組的下一個(gè)目標(biāo)區(qū)域。
宋志平告訴記者記者：“我們?cè)诶^續(xù)推進(jìn)聯(lián)合重組中，根據(jù)區(qū)域的不同和市場(chǎng)環(huán)境的變化，在重組方式上也有創(chuàng)新。與南方水泥不同，北方水泥的創(chuàng)新點(diǎn)在于，我們采取了相對(duì)控股的做法，吸收了一些產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，利用社會(huì)資本為我所用，來(lái)達(dá)到聯(lián)合重組的目的?！?/FONT>
“可以說(shuō)，北方水泥的設(shè)立使中國(guó)建材基本完成了水泥業(yè)務(wù)的拼圖。這既是我們落實(shí)國(guó)家水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策的重要戰(zhàn)略步驟，也是落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委突出主業(yè)、穩(wěn)定推動(dòng)聯(lián)合重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)做大做強(qiáng)的具體行動(dòng)，這一舉措必將對(duì)加快和帶動(dòng)我國(guó)東北和內(nèi)蒙古地區(qū)水泥行業(yè)整合和結(jié)構(gòu)調(diào)整起到重要作用?！彼沃酒秸f(shuō)。[Page]
管理整合 實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)
“中國(guó)建材有兩大特質(zhì)，一是融合的文化，二是學(xué)習(xí)的精神。融合使我們做大，學(xué)習(xí)使我們做強(qiáng)?！?/FONT>
通過(guò)聯(lián)合重組的方式連續(xù)高速擴(kuò)張，讓中國(guó)建材迅速成為中國(guó)水泥市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)，但單純做大并不是中國(guó)建材的目標(biāo)，聯(lián)合重組最終是要實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。如何達(dá)到這一目標(biāo)？宋志平斬釘截鐵地說(shuō)了四個(gè)字：管理整合。
“在今年初的央企工作會(huì)上，李榮融主任提出2009年國(guó)資委工作的著力點(diǎn)是要求央企調(diào)整優(yōu)化上水平。如何落實(shí)，對(duì)于中國(guó)建材這個(gè)靠重組迅速成長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)講，我認(rèn)為重點(diǎn)就是管理整合。聯(lián)合重組解決了資源配置的有效性問(wèn)題，而管理整合要解決的是使資源發(fā)揮更大作用、產(chǎn)生更大效益的問(wèn)題?！?/FONT>
按照國(guó)資委的要求，結(jié)合企業(yè)的聯(lián)合重組實(shí)際，中國(guó)建材把2009年定位為“管理整合年”，具體的目標(biāo)是“調(diào)整優(yōu)化上水平，管理整合出效益”。
事實(shí)上，自去年5月15日開(kāi)始，中國(guó)建材就已經(jīng)開(kāi)始深入推進(jìn)這項(xiàng)工作，通過(guò)在中聯(lián)水泥和南方水泥的實(shí)踐，逐步形成了具有中國(guó)建材特色的管理整合思路和做法。
除了國(guó)資委的要求，資本市場(chǎng)也對(duì)中國(guó)建材抱有很大期望，而這也促使中國(guó)建材不斷推進(jìn)聯(lián)合重組之后的管理整合，使得協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮得更加明顯。
中國(guó)建材董事會(huì)秘書(shū)常張利告訴記者記者：“宋總對(duì)資本市場(chǎng)有兩句評(píng)價(jià)很經(jīng)典：‘一是妙不可言，一是苦不堪言’。一方面，資本市場(chǎng)的支持使企業(yè)以低成本獲得發(fā)展所需資金，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展，這是‘妙不可言’。另一方面，中國(guó)建材是一個(gè)對(duì)投資者高度負(fù)責(zé)的公司，以對(duì)投資者的良好業(yè)績(jī)回報(bào)為已任，就迫使企業(yè)管理層不斷給自己‘加碼’，不斷給自己加壓，所以也就‘苦不堪言’?！?/FONT>
如何能夠在快速整合的同時(shí)建立起強(qiáng)大的管控平臺(tái)，中國(guó)建材將旗下企業(yè)明確劃分為三個(gè)管理層級(jí)。最高層級(jí)公司總部是投資中心，主要進(jìn)行投資決策；第二個(gè)層級(jí)是利潤(rùn)中心，如南方水泥、中國(guó)聯(lián)合水泥等業(yè)務(wù)平臺(tái)。再下面一個(gè)層級(jí)是成本中心，也就是各個(gè)水泥廠。各層級(jí)職責(zé)明確，管理線條清晰。
為實(shí)施統(tǒng)一規(guī)范的管理，中國(guó)建材將“五化＋KPI”作為管理整合的基本模式?！拔寤?，是指一體化、模式化、制度化、流程化和數(shù)字化，是以績(jī)效為目標(biāo)的集中、統(tǒng)一的管理模式?！癒PI”一整套完善的關(guān)鍵指標(biāo)控制體系。
在實(shí)施“五化+KPI”模式中，中國(guó)建材建立了“對(duì)外對(duì)標(biāo)、對(duì)內(nèi)優(yōu)化”的管理基本方法?！皩?duì)外對(duì)標(biāo)”，就是選擇海內(nèi)外一流的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比和管理方面的學(xué)習(xí)，中國(guó)建材選擇了法國(guó)的拉法基和國(guó)內(nèi)的海螺水泥來(lái)對(duì)標(biāo)?！皩?duì)內(nèi)優(yōu)化”，就是在集團(tuán)的眾多企業(yè)中優(yōu)中選優(yōu)，優(yōu)選出一些優(yōu)秀企業(yè)，讓他們把優(yōu)化了的管理模式迅速在集團(tuán)內(nèi)推廣?！熬拖裨∑竭x稻種一樣，從大量的稻子中選一個(gè)好的稻種，我們優(yōu)選的則是集團(tuán)內(nèi)部的優(yōu)秀企業(yè)?！彼沃酒阶隽艘粋€(gè)形象的比喻。
“檢驗(yàn)‘五化’成功不成功，檢驗(yàn)聯(lián)合重組成功不成功，檢驗(yàn)?zāi)愕墓ぷ餍矢卟桓?、業(yè)績(jī)好不好，靠什么？靠數(shù)據(jù)，拿數(shù)據(jù)說(shuō)話?！贝扌翘嬖V記者記者，中聯(lián)水泥接手徐州萬(wàn)噸線之后，通過(guò)統(tǒng)一采購(gòu)，整合營(yíng)銷(xiāo)，已經(jīng)使得這條生產(chǎn)線成為全球7條萬(wàn)噸線里經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)最好的一條生產(chǎn)線。
而管理整合之后，中國(guó)建材重組的水泥企業(yè)紛紛走出虧損邊緣，很多民營(yíng)企業(yè)曾經(jīng)的管理者更能體會(huì)出聯(lián)合重組前后的不同。
原浙江水泥總經(jīng)理，現(xiàn)任南方水泥副總裁李樹(shù)海告訴記者記者：“浙江省的水泥行業(yè)原來(lái)是‘狼多無(wú)虎，魚(yú)多無(wú)龍’?！敝亟M前，由于產(chǎn)業(yè)集中度低，再加上惡性競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)盈利狀況很差，浙江的大部分民營(yíng)水泥企業(yè)靠銀行貸款周轉(zhuǎn)度日。
重組融入中國(guó)建材之后，浙江水泥得到了中國(guó)建材給予的資金和政策支持，原來(lái)停建、緩建的項(xiàng)目全面復(fù)工，并且僅用15個(gè)月的時(shí)間就完成了2條5000噸熟料，3條100萬(wàn)噸水泥粉磨站，以及5條余熱發(fā)電線的建設(shè)，這在原來(lái)的浙江民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是不可想象的。
“以前是求著銀行來(lái)貸款，利息高，而且?guī)в懈郊訔l件，現(xiàn)在是銀行非常愿意給我們貸款?！崩顦?shù)海對(duì)于加入中國(guó)建材之后的種種變化深有感觸，而對(duì)于他個(gè)人來(lái)說(shuō)，從原來(lái)一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的打工者，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)以市場(chǎng)化方式進(jìn)入國(guó)有企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，這種身份上的轉(zhuǎn)變讓他覺(jué)得事業(yè)平臺(tái)更大了，更能得到一種被同行業(yè)尊重的感覺(jué)，“你在一個(gè)很大的平臺(tái)做事業(yè)，得到的認(rèn)可比得到的薪酬更重要?！?/FONT>
今年3月30日，國(guó)資委下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)班組長(zhǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，4月13日，中國(guó)建材的第一期班組長(zhǎng)培訓(xùn)班開(kāi)課。第一課是宋志平上的，其實(shí)30年前他就是一名工廠的班組長(zhǎng)。宋志平希望借助于班組長(zhǎng)建設(shè)使他的管理整合做得更加扎實(shí)，他說(shuō)：“中國(guó)建材有兩大特質(zhì)，一是融合的文化，二是學(xué)習(xí)的精神。融合使我們做大，學(xué)習(xí)使我們做強(qiáng)?！?/FONT>
宋志平
投資者看重戰(zhàn)略
記者：你覺(jué)得中國(guó)建材能夠聯(lián)合這么多家水泥企業(yè)，能夠得到資本市場(chǎng)這么大的支持，依靠的是什么？
宋志平：投資者不光希望看到你的報(bào)表，更關(guān)鍵的是，他們看重的是你的戰(zhàn)略，你的決斷力，你的未來(lái)。在IPO路演時(shí)，我向投資者承諾：中國(guó)建材是一個(gè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的故事，是一個(gè)業(yè)績(jī)優(yōu)良的故事，是一個(gè)行業(yè)整合的故事，是一個(gè)快速成長(zhǎng)的故事。聽(tīng)其言還要觀其行，中國(guó)建材上市三年來(lái)，向投資者交出了三張漂亮的答卷，每年的業(yè)績(jī)都超出所有分析師的預(yù)測(cè)，有投資者這樣評(píng)價(jià)：“中國(guó)建材不僅說(shuō)到做到，而且做得比說(shuō)得更好。”
香港一家報(bào)紙?jiān)?jīng)用了“十分兇猛”這樣的詞匯來(lái)形容中國(guó)建材的投資，為什么中國(guó)建材能夠迅速的成長(zhǎng)？我認(rèn)為看清楚目標(biāo)和方向是最重要的，而目標(biāo)和方向就是企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。
記者：中國(guó)建材為什么要用聯(lián)合重組的成長(zhǎng)方式？
宋志平：中國(guó)建材做水泥實(shí)際是這么一個(gè)過(guò)程——我們想做成中國(guó)水泥的老大，但是怎么做呢？從行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，中國(guó)的水泥產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)足夠大，幾近于飽和，但是大而不強(qiáng)，生產(chǎn)過(guò)度分散，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中缺少有市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)力的大型企業(yè)。必須通過(guò)聯(lián)合重組的方式增加集中度，提高資源的配置效率，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，這就決定了我們不能再選擇傳統(tǒng)企業(yè)那樣靠新建生產(chǎn)線增加產(chǎn)能擴(kuò)大規(guī)模的成長(zhǎng)方式。
從自身來(lái)看，當(dāng)時(shí)，只有一兩個(gè)水泥工廠一兩百萬(wàn)噸的產(chǎn)量，我們還要新建那么多的工廠嗎？要派出那么多的人嗎？有那么充裕的時(shí)間嗎？這些問(wèn)題就決定了我們不能用常規(guī)的方式去做，所以就想出來(lái)要用兩個(gè)輪子來(lái)實(shí)施，即在資本市場(chǎng)支持下推動(dòng)聯(lián)合重組。
記者：其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就沒(méi)有想到過(guò)用聯(lián)合重組的方式擴(kuò)張嗎？
宋志平：企業(yè)文化不同，導(dǎo)致企業(yè)成長(zhǎng)方式不同。中國(guó)建材在過(guò)往的發(fā)展中，形成了具有鮮明特色的融合的文化，得到所有重組企業(yè)的響應(yīng)與認(rèn)同。在這樣的文化背景下，形成了中國(guó)建材不同尋常的成長(zhǎng)方式。你可能注意到了，我說(shuō)中國(guó)建材是用聯(lián)合重組的成長(zhǎng)方式，而不是兼并收購(gòu)的成長(zhǎng)方式。傳統(tǒng)的并購(gòu)模式是，我先打敗你，把你收購(gòu)了，你走人。中國(guó)建材則是以公平的市場(chǎng)價(jià)格為前提，創(chuàng)造一個(gè)平臺(tái)，給大家機(jī)會(huì)。
記者：水泥行業(yè)最初是民營(yíng)企業(yè)和跨國(guó)公司在做整合，為什么他們的整合非常困難，而中國(guó)建材的整合非常順利？
宋志平：水泥工業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)，民營(yíng)企業(yè)要實(shí)施跨區(qū)域、跨所有制的整合，力量還不夠。我們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新、在國(guó)際化、在資本實(shí)力方面都得到了大家的廣泛認(rèn)同，國(guó)資委成立以后央企本身實(shí)力有所增強(qiáng)，企業(yè)的并購(gòu)能力和它的核心競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)凸顯，而民營(yíng)企業(yè)這一點(diǎn)的確會(huì)比較困難。
從外資來(lái)講，水泥的原料和市場(chǎng)都在國(guó)內(nèi)，同時(shí)它也是一個(gè)高度依賴于資源和能源的產(chǎn)品。另外，我們的水泥技術(shù)和成套裝備已經(jīng)相對(duì)成熟。從資本上來(lái)看，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)并不缺乏資本，也就是說(shuō)外資進(jìn)入中國(guó)，進(jìn)行重組并購(gòu)已經(jīng)失去了優(yōu)勢(shì)和邏輯基礎(chǔ)。再加上這幾年外資企業(yè)在中國(guó)有水土不服的問(wèn)題，所以他們遇到了很大的困難。
記者：中國(guó)建材如何選擇聯(lián)合重組的區(qū)域？
宋志平：我們選擇區(qū)域必須具備以下四個(gè)條件：第一，這個(gè)區(qū)域沒(méi)有行業(yè)領(lǐng)袖；第二，這個(gè)區(qū)域新型干法水泥應(yīng)該有一定發(fā)育，因?yàn)橹袊?guó)建材以聯(lián)合重組為主，而不是新建為主；第三，我們選擇的區(qū)域一定是成熟的而且過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的地區(qū)，而不是快速成長(zhǎng)的地區(qū)，快速成長(zhǎng)的區(qū)域整合成本太高。過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的地區(qū)整合之后能有巨大的潛在經(jīng)濟(jì)效益；第四，就是風(fēng)險(xiǎn)可控可承受。
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