水泥業(yè)或迎兼并重組潮
8月份以來,華東及中南區(qū)域部分省份水泥價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),水泥業(yè)似乎形勢大好,但金元證券建材行業(yè)分析師王昕告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者:“此次的價(jià)格上漲是旺季到來之前企業(yè)為減少虧損,保住贏利的行為?!?
根據(jù)金元證券提供的數(shù)據(jù)顯示,截至8月份,全國水泥累計(jì)產(chǎn)量10.28億噸。產(chǎn)量同比增長17.2%,創(chuàng)兩年來產(chǎn)量增速新高;全國各區(qū)域產(chǎn)量同比增速均較去年同期有所增加,華東及華南區(qū)域增速仍較低。東北、西南、西北區(qū)域增速較高。從水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資來看,截至8月份,全國水泥投資累計(jì)完成1032億元,同比增長66.3%。
王昕分析認(rèn)為,雖然水泥投資增速自4月份以來連續(xù)5個(gè)月保持了同比下降,但仍然處于高位運(yùn)行的狀態(tài)之中,截至8月份的水泥累計(jì)投資額已接近去年全年的總水平,西南、西北和華北區(qū)域仍是投資增速最快的3個(gè)區(qū)域。
從價(jià)格來看,由于目前已進(jìn)入施工旺季,因此水泥需求有所增加,8月份,全國水泥價(jià)格保持了高位運(yùn)行,部分區(qū)域價(jià)格出現(xiàn)上漲。8月中旬,蘇南及浙北區(qū)域水泥企業(yè)同時(shí)將熟料價(jià)格上調(diào)10/噸;8月下旬至9月初,天津市場水泥成交價(jià)格上調(diào)15-20元/噸;南京海螺提價(jià)20元/噸;江西地區(qū)水泥價(jià)格上漲10元/噸;武漢及周邊區(qū)域價(jià)格上調(diào)10元/噸;珠三角區(qū)域水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸。9月上旬,吉林、蘇南、上海、福建、湖南、珠三角等地的水泥價(jià)格紛紛上漲,上漲幅度一般在15-20元/噸。在國慶節(jié)前的一周,浙江、江西兩省及武漢市水泥價(jià)格第二次上調(diào)價(jià)格,幅度在10元/噸,珠三角則開始第三次提價(jià)。
“但是我們應(yīng)認(rèn)識到,水泥產(chǎn)品具有很強(qiáng)的區(qū)域性特征,因此其價(jià)格也表現(xiàn)出很強(qiáng)的區(qū)域性,從8月份的價(jià)格上漲來看,區(qū)域主要集中在華東及中南區(qū)域,而這些區(qū)域正是前期價(jià)格下跌幅度較大的區(qū)域。因此,此次的價(jià)格上漲是旺季到來之前企業(yè)為減少虧損,保住贏利的行為。”王昕認(rèn)為
產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂
2009年前8個(gè)月,水泥業(yè)固定資產(chǎn)投資總額超過1000億元,同比增幅約66%,遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增幅。“水泥產(chǎn)能如不加以總量控制,遲早會有泡沫破裂的一天。”業(yè)內(nèi)紛紛為水泥業(yè)產(chǎn)能過剩而擔(dān)憂。
工信部原材料司建材處處長呂桂新此前提醒,2009年以來,水泥業(yè)產(chǎn)量增速確實(shí)“超乎想像”,但產(chǎn)能過剩的矛盾在加劇,目前在建、已審批而未建的生產(chǎn)線,國內(nèi)水泥產(chǎn)能高達(dá)28億噸,而根據(jù)相關(guān)部門預(yù)測,全國水泥需求的極限值僅為18億噸。
顯然,對新增產(chǎn)能的抑制已經(jīng)勢在必行。9月初,工信部下發(fā)《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件(征求意見稿)》,其中明確各地應(yīng)“嚴(yán)格控制新建水泥項(xiàng)目”,其中對水泥年產(chǎn)能超過人均1000公斤的省份,一律停止核準(zhǔn)新建水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目;9月30日,國務(wù)院批準(zhǔn)多部委抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩意見,其中對于水泥行業(yè)的主要意見包括:嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能,執(zhí)行等量淘汰落后產(chǎn)能的原則,對2009年9月30日前尚未開工水泥項(xiàng)目一律暫停建設(shè)并進(jìn)行一次認(rèn)真清理,對不符合上述原則的項(xiàng)目嚴(yán)禁開工建設(shè)。各省(區(qū)、市)必須盡快制定3年內(nèi)徹底淘汰落后產(chǎn)能時(shí)間表。支持企業(yè)在現(xiàn)有生產(chǎn)線上進(jìn)行余熱發(fā)電、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造和處置工業(yè)廢棄物、城市污泥及垃圾等。新項(xiàng)目水泥熟料燒成熱耗要低于105公斤標(biāo)煤/噸熟料,水泥綜合電耗小于90千瓦時(shí)/噸水泥;石灰石儲量服務(wù)年限必須滿足30年以上;廢氣粉塵排放濃度小于50毫克/標(biāo)準(zhǔn)立方米。落后水泥產(chǎn)能比較多的省份,要加大對企業(yè)聯(lián)合重組的支持力度,通過等量置換落后產(chǎn)能建設(shè)新線,推動(dòng)淘汰落后工作。
《意見》中明確了水泥生產(chǎn)的能耗要求和排放要求,如果要達(dá)到上述指標(biāo),大型的水泥生產(chǎn)線(5000T/D)必須安裝余熱發(fā)電設(shè)備,工程造價(jià)將提高10%左右,建設(shè)周期也將延長,將提高水泥行業(yè)的進(jìn)入門檻。落后產(chǎn)能的淘汰也將更加嚴(yán)格,中國目前的6億噸小立窯水泥產(chǎn)能,從2010年到2012年,用3年時(shí)間淘汰出水泥市場,此舉將涉及到國內(nèi)3000多家企業(yè)。對于中西部落后產(chǎn)能較多的省區(qū),新型干法線將有較大的發(fā)展空間。
有評論分析,國務(wù)院對《意見》的批準(zhǔn)將促進(jìn)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,有利于行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。雖然當(dāng)前水泥行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩,但隨著相關(guān)政策的調(diào)整,水泥行業(yè)的供需將逐步走向平衡,行業(yè)集中度將得到大幅提高,水泥行業(yè)的未來值得期待。當(dāng)前的產(chǎn)能過剩并不影響我們對行業(yè)發(fā)展長期看好的判斷,仍然維持行業(yè)“增持”評級。
王昕認(rèn)為,“水泥是廣泛大量使用的建筑原材料,從長期來看,中國快速發(fā)展的城市化進(jìn)程仍將會有大量的水泥需求。但從短期來看,大量集中釋放的產(chǎn)能將會對行業(yè)供求造成較大的影響,另外由于水泥產(chǎn)品的區(qū)域性特征,使得水泥行業(yè)有可能形成區(qū)域性、階段性的過剩。因此我們認(rèn)為,政府對水泥行業(yè)及時(shí)出臺指導(dǎo)性意見是非常及時(shí)和正確的,這將緩解部分區(qū)域投資過大的壓力,改善對水泥行業(yè)投資增速過高的預(yù)期,促進(jìn)行業(yè)長期健康發(fā)展。”
兼并重組浪潮
王昕告訴記者,在一定時(shí)期內(nèi),水泥的總需求是一個(gè)相對穩(wěn)定的量,如果產(chǎn)能增長過快,就會導(dǎo)致供需失衡,從而引起價(jià)格下跌、企業(yè)效益下滑甚至破產(chǎn)等問題,對行業(yè)健康發(fā)展造成不利影響。因此說,總量控制是必須的而且是必要的。
記者從中國水泥網(wǎng)了解到,工信部、發(fā)改委有關(guān)水泥產(chǎn)業(yè)的調(diào)控政策正在緊鑼密鼓地制定中。據(jù)悉,除工信部《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》征求意見稿將在修改調(diào)整后出臺外,國家發(fā)改委還可能出臺“加快行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰”等政策,將涉及約3000家中小企業(yè),合計(jì)約6億落后產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),此次出臺政策的有效性將持續(xù)較長時(shí)間,并且操作性也會明顯強(qiáng)于往年。
“水泥行業(yè)提高集中度是行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路?!蓖蹶繌?qiáng)調(diào)。
據(jù)了解,按照我國2007年發(fā)布的全國重點(diǎn)支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的水泥企業(yè)目錄,全國共有60家重點(diǎn)支持企業(yè),其中有12家全國性大型水泥企業(yè),48家區(qū)域性大型水泥企業(yè)。而目前全國的水泥企業(yè)總數(shù)有5000多家。因此,未來的產(chǎn)業(yè)價(jià)格調(diào)整主要應(yīng)是向60家企業(yè)傾斜,其中重點(diǎn)支持12家全國性大型企業(yè)進(jìn)行兼并重組。
“水泥行業(yè)集中度的提高,一方面應(yīng)在國家政策的指導(dǎo)下,以市場為導(dǎo)向,實(shí)行企業(yè)優(yōu)勝劣汰;另一方面,大型企業(yè)及央企應(yīng)發(fā)揮應(yīng)有的作用,適時(shí)進(jìn)行并購重組,有效地提高行業(yè)集中度。”王昕向記者舉了個(gè)例子:“中國建材組建南方水泥對浙江水泥進(jìn)行整合就是一個(gè)很好的例子。”
引用中國水泥工業(yè)協(xié)會會長雷前治于8月份在組建南方水泥新聞發(fā)布會上說的話,即“中國是世界水泥生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易大國,但不是利潤大國,這充分說明行業(yè)整合勢在必行?!?
業(yè)內(nèi)人士對南方水泥的組建也非??春?。他們認(rèn)為,南方水泥的組建既符合國家產(chǎn)業(yè)政策,體現(xiàn)了水泥行業(yè)整體發(fā)展大趨勢與東南經(jīng)濟(jì)區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)整體結(jié)構(gòu)亟須調(diào)整的訴求,也與中國建材長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略合拍。國家鼓勵(lì)有實(shí)力的大企業(yè)勇挑重?fù)?dān),采取兼并、重組、聯(lián)合等方式,提高生產(chǎn)集中度,優(yōu)化資源配置,而對于中國建材來說,要想做大做強(qiáng),成為一流的建材制造商,水泥業(yè)是不二選擇。
除了浙江水泥外,其他省市地區(qū)也紛紛上演水泥業(yè)兼并重組的大戲。據(jù)了解,重慶上千萬噸水泥項(xiàng)目須廢落后產(chǎn)能500萬噸,9月30日,重慶市經(jīng)信委表示,重慶市水泥總量過剩開始顯現(xiàn),今后將嚴(yán)格控制總量,加快淘汰落后,各區(qū)縣、企業(yè)凡新上1000萬噸水泥項(xiàng)目,必須要完成淘汰落后產(chǎn)能500萬噸任務(wù)后方可審批。
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