一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求接近尾聲，行情偏弱運(yùn)行

進(jìn)入12月份后，北方地區(qū)施工逐漸減少，需求基本終結(jié)；南方地區(qū)氣溫下降，疊加疫情影響，需求轉(zhuǎn)弱明顯。整體來看，下游需求進(jìn)一步走弱，同時煤炭價格出現(xiàn)回落，水泥企業(yè)生產(chǎn)成本壓力有所減輕，加之多地持續(xù)開展冬季錯峰，供需同步走弱，水泥價格震蕩走低。12月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為152.06點(diǎn)，月末報收141.64點(diǎn)，環(huán)比下跌7.02%；由于同期絕對價格較高，本期水泥價格同比下跌23.16%。

從區(qū)域來看，六大地區(qū)供需關(guān)系整體繼續(xù)呈現(xiàn)雙弱走勢。具體來看，西北地區(qū)少量施工，企業(yè)出貨下滑；東北地區(qū)錯峰停窯，市場進(jìn)入冬休狀態(tài)；華北地區(qū)市場淡季，需求整體偏淡；西南地區(qū)需求疲軟，市場銷量低迷；中南地區(qū)施工放緩，需求持續(xù)萎縮；華東地區(qū)進(jìn)入淡季，市場表現(xiàn)較差。

圖1、2：2022年12月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，12月末5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價為1226元/噸，環(huán)比下跌10.58%，同比上漲57.18%。12月份，電廠庫存充足，整體處于高位，非煤需求持續(xù)低迷，加之貿(mào)易商傾向年底清貨回款，動力煤價格先揚(yáng)后抑，整體震蕩下行。月末噸水泥煤炭成本約120.03元，比11月末下降14.2元，成本壓力有所減輕。12月末水泥與煤炭成本價格差為247.5元/噸，環(huán)比下降5.2%，水泥-煤炭價差擴(kuò)大，水泥企業(yè)成本轉(zhuǎn)移能力增強(qiáng)，生產(chǎn)效益繼續(xù)改善。

圖3：2022年12月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域多數(shù)下跌，華東地區(qū)領(lǐng)跌

2022年12月，全國市場整體需求較11月繼續(xù)轉(zhuǎn)弱，水泥價格下跌明顯。華東地區(qū)大跌9.74%，領(lǐng)跌六大區(qū)域；中南地區(qū)需求持續(xù)萎縮，價格下跌7.86%；西南地區(qū)市場銷量低迷，水泥價格環(huán)比下跌6.67%；華北地區(qū)市場淡季，水泥價格較上月下跌3.51%；東北地區(qū)進(jìn)入冬休，水泥價格環(huán)比11月小幅下跌0.59%；西北地區(qū)市場尚有少量需求，水泥價格較11月小幅上行0.7%。

表1：2022年12月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：2022年12月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點(diǎn)）

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市場進(jìn)入冬休，東北偏穩(wěn)運(yùn)行。東北三省錯峰停窯，本地市場冬休狀態(tài)，僅個別企業(yè)零星發(fā)貨，市場基本處于有價無市的狀態(tài)。

市場尚存需求，西北行情平穩(wěn)。受錯峰帶動，3日起陜西關(guān)中地區(qū)上調(diào)散裝水泥價格50-70元/噸，實(shí)際執(zhí)行一般；受低溫及疫情等因素影響，青海地區(qū)民用市場需求基本結(jié)束，上旬西寧、海東地區(qū)下調(diào)水泥價格20元/噸；甘肅、寧夏、新疆市場錯峰停窯，行情淡季平穩(wěn)，整體價格行情大穩(wěn)小動。

市場進(jìn)入淡季，華北行情偏弱。氣溫普遍較低，市場需求較弱。月中河北邯鄲、邢臺、石家莊、保定地區(qū)水泥價格松動下滑10-30元/噸；京津地區(qū)需求進(jìn)一步走淡，多數(shù)廠家出貨量只有正常的1-2成左右，行情淡季平穩(wěn)運(yùn)行；山西、內(nèi)蒙古地區(qū)錯峰生產(chǎn)，行情淡季平穩(wěn)為主。

需求持續(xù)疲軟，華東降幅擴(kuò)大。月初江蘇地區(qū)氣溫明顯下滑，一些工地施工放緩，揚(yáng)州、泰州、淮安暗降10-20元/噸，10日起連云港、宿遷、徐州下調(diào)水泥價格20元/噸，13日南京、鎮(zhèn)江下調(diào)各品種水泥價格30元/噸左右，17-19起前后多地繼續(xù)下調(diào)水泥價格15-30元/噸，29日淮安、南通水泥價格小幅松動10-20元/噸；上海地區(qū)需求持續(xù)偏弱，21日前后下調(diào)水泥價格15-20元/噸；浙江地區(qū)雨水天氣較多，市場需求表現(xiàn)一般，上旬浙北杭嘉湖紹暗降10-20元/噸，浙中南金華、衢州暗降20-30元/噸，26日多地繼續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸；12月安徽進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，9日起蕪湖下調(diào)高標(biāo)價格20元/噸，13日馬鞍山下調(diào)各品種水泥價格30元/噸，28日淮南下調(diào)高標(biāo)水泥價格30-50元/噸，合巢松動下調(diào)20-30元/噸；福建工地施工進(jìn)度放緩，市場進(jìn)入最后需求期，上旬福州及閩南小幅暗降5-10元/噸，中旬福州、廈門、三明松動下調(diào)10-30元/噸，下旬福州、寧德及廈泉漳等地小幅下調(diào)10-20元/噸；山東終端市場需求表現(xiàn)疲軟，上旬棗莊、臨沂、濟(jì)寧、淄博下調(diào)10-30元/噸，中旬前后濟(jì)南、棗莊、淄博、濰坊均有不同幅度下調(diào)10-20元/噸，下旬淄博、濟(jì)寧、棗莊、臨沂、泰安變相下調(diào)水泥價格20-30元/噸；江西市場需求銷量清淡，12日前后贛東北地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，15-16日九江下調(diào)水泥價格30元/噸。

下游施工放緩，中南走弱明顯。湖北地區(qū)市場需求銷量下滑，3-4日武漢及周邊地區(qū)下調(diào)水泥價格20元/噸，中旬武漢地區(qū)再次下調(diào)20-30元/噸，下旬武漢、襄陽、荊州等地下調(diào)水泥價格10-20元/噸；湖南市場進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，銷售壓力較大，上旬長沙、株洲、湘潭等地下調(diào)水泥價格30元/噸，12日長沙、株洲、湘潭等地上調(diào)水泥價格30-50元/噸，25日岳陽及周邊地區(qū)下調(diào)水泥價格20-50元/噸；廣東市場競爭加劇，上旬珠三角地區(qū)下調(diào)散裝水泥價格10-20元/噸；廣西市場淡季，月初來賓崇左、防城港、欽州等地下調(diào)水泥價格10-20元/噸，下旬河池地區(qū)下調(diào)水泥價格20元/噸；河南氣溫下滑，工地施工進(jìn)度放緩，上旬多地松動下調(diào)水泥價格10-20元/噸，中下旬鄭州、駐馬店繼續(xù)小幅回落10元/噸左右。

市場銷量低迷，西南震蕩下行。重慶地區(qū)陰雨天氣較多，終端市場需求表現(xiàn)疲軟，中旬主城及渝西下調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬再次下調(diào)水泥價格20元/噸左右；四川市場需求平淡，月初內(nèi)江地區(qū)散裝水泥價格小幅下調(diào)10元/噸，14日成都地區(qū)下調(diào)袋裝水泥價格20元/噸，廣安、達(dá)州、南充等地下調(diào)水泥價格20-30元/噸，20日前后成德綿地區(qū)下調(diào)袋裝水泥價格20-30元/噸，下旬成都及周邊資自內(nèi)小幅下調(diào)水泥價格10-20元/噸；云南地區(qū)限電結(jié)束，企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)，上旬昆明、玉溪陸續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬大理、曲靖下調(diào)水泥價格30-40元/噸；臨近年底，工地陸續(xù)停工，中旬以來貴州黔東南地區(qū)小幅下調(diào)水泥價格20-30元/噸，黔西南下調(diào)水泥價格價格20-50元/噸。

2.1 各省12月價格變動分析

2022年12月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為430元/噸，環(huán)比下跌7.03%，同比下跌23.16%。本月價格環(huán)比下跌的省（市）有23個，7個省（市）持平，1個省（市）價格出現(xiàn)上漲。其中重慶跌幅較大，幅度超13%。

表2：2022年12月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動省份具體變化分析

2.2.1重慶：終端需求疲軟，價格大幅下行

12月末，重慶P.O42.5散裝水泥均價為417.68元/噸，環(huán)比下跌13.55%，同比下跌25.64%。

11月月底重慶地區(qū)陰雨天氣較多，加之疫情影響，一些工地及攪拌站暫停施工，市場需求銷量低迷，重慶地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，12月月初部分廠家通知上調(diào)水泥價格30元/噸，調(diào)漲失??；中旬重慶主城及渝西地區(qū)部分廠家下調(diào)水泥價格20-30元/噸；進(jìn)入下旬，市場需求依舊疲軟，主城及渝西地區(qū)部分廠家再次下調(diào)水泥價格20-30元/噸。

圖5：近3個月重慶P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 江蘇：降溫疊加陰雨，行情偏弱運(yùn)行

12月末，江蘇P.O42.5散裝水泥均價為366.71元/噸，環(huán)比下跌12.99%，同比下跌33.09%。

月初江蘇地區(qū)氣溫明顯下滑，一些工地施工放緩，需求相對疲軟，蘇錫常、揚(yáng)州、泰州、鹽城、淮安、南通、徐州等多地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價格20-30元/噸，10日起連云港、宿遷、徐州等地主要廠家下調(diào)水泥價格20元/噸，13日起南京、鎮(zhèn)江等地下調(diào)各品種水泥價格30元/噸，17-19起前后蘇州、無錫、常州、揚(yáng)州、泰州等地一些主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格15-30元/噸，29日起淮安地區(qū)一些主要廠家通知下調(diào)水泥價格20-30元/噸，高標(biāo)降幅以30元/噸為主，南通地區(qū)一些企業(yè)水泥價格小幅松動10-20元/噸。

圖6：近3個月江蘇P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 福建：年底施工收尾，市場走勢疲弱

12月末，福建P.O42.5散裝水泥均價為439.59元/噸，環(huán)比下跌11.15%，同比下跌14.98%。

福建地區(qū)間接性雨水天氣影響，工地施工進(jìn)度放緩，市場進(jìn)入最后需求期，上旬福州及閩南市場部分企業(yè)成交價格小幅暗降5-10元/噸，中旬福州、廈門、三明等多地一些主要廠家成交價格出現(xiàn)松動下調(diào)10-30元/噸，下旬受疫情及資金等因素影響，加之臨近年底，一些工人開始提前返鄉(xiāng)，工地施工進(jìn)度明顯放緩，福州、寧德及廈泉漳等地一些企業(yè)成交價格仍有小幅下調(diào)10-20元/噸。

圖7：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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