工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)政策司處長　袁克蘭

　　3月22日下午，由中國水泥網(wǎng)主辦的“2010國際水泥周”系列會議之一——全球水泥并購高峰論壇在上海新天哈瓦那大酒店召開。論壇上，工業(yè)與信息化部產(chǎn)業(yè)政策司處長袁克蘭發(fā)表了題為《國家產(chǎn)業(yè)政策導向&大企業(yè)集團并購》的重要講話，其主要內(nèi)容如下：

　　一、國務院賦予工業(yè)和信息化部促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的相關職能

　　產(chǎn)業(yè)政策司的主要工作職能是組織擬訂工業(yè)和通信業(yè)產(chǎn)業(yè)政策并監(jiān)督執(zhí)行，并提出推進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，工業(yè)與相關產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展及管理創(chuàng)新的政策建議。而產(chǎn)業(yè)組織處則主要負責組織擬訂產(chǎn)業(yè)組織政策，指導和協(xié)調(diào)企業(yè)重組；組織參與反壟斷工作，提出推進企業(yè)調(diào)整結構和管理創(chuàng)新的政策建議，并參與投資項目和企業(yè)發(fā)行債券股票等融資投向的審核。

　　（一）工信部在推動企業(yè)兼并重組方面開展工作的情況介紹

　　1、查閱和梳理了相關文件和政策。

　　2、推進企業(yè)兼并重組工作需要一個較全面、系統(tǒng)、具有一定權威性的指導性文件和組織引導。

　　3、制定《關于加快推進企業(yè)兼并重組的指導意見》列為工信部2009年重點工作計劃。

　　4、經(jīng)過廣泛收集資料、形成思路和確立文件框架；與有關部委溝通交流，召開不同形式座談會和深入基層調(diào)查研究，征求各方面意見并反復修改，目前已完成了文件的起草、上報工作。

　　（二）推進企業(yè)兼并重組的重要意義

　　合理的產(chǎn)業(yè)組織結構，是一個國家資源配置效率和產(chǎn)業(yè)運行效率的重要標志，是一個國家產(chǎn)業(yè)競爭力和抗風險能力的重要體現(xiàn)。合理的產(chǎn)業(yè)組織結構不僅有利于加快形成更多具有競爭力的大型企業(yè)集團，更好地把握我國產(chǎn)業(yè)參與國際競爭合作的主動權，推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長，還將有利于適應對外開放的新形勢，提升企業(yè)實力和應對危機的能力，消除企業(yè)之間過度無序競爭，提高產(chǎn)業(yè)集中度。除此之外，它還有利于消化過剩產(chǎn)能，加快劣勢企業(yè)退出市場。

　?。ㄈ┩七M企業(yè)兼并重組的重點和方向

　　推進企業(yè)兼并重組的重點在于切實組織好汽車、鋼鐵、船舶、石化、輕工、紡織、有色金屬、裝備制造、電子信息、物流業(yè)等重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的實施工作，推進企業(yè)組織結構調(diào)整和兼并重組。其主要可從以下幾個方向推進：1、做強做大優(yōu)勢企業(yè)，鼓勵優(yōu)勢企業(yè)強強聯(lián)合、兼并重組落后企業(yè)和困難企業(yè)；2、鼓勵骨干企業(yè)與上下游企業(yè)和關聯(lián)企業(yè)聯(lián)合重組，實現(xiàn)規(guī)?；?、集約化經(jīng)營；3、對規(guī)模經(jīng)濟效益顯著的產(chǎn)業(yè)，鼓勵以大型骨干企業(yè)為龍頭跨地區(qū)橫向兼并重組，實現(xiàn)較大范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置和專業(yè)化分工；4、推動中小企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，聯(lián)合經(jīng)營，促進優(yōu)勢互補。在競爭性行業(yè)，促進各種所有制經(jīng)濟公平競爭，促進大中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。

　?。ㄋ模┩苿悠髽I(yè)兼并重組工作原則

　　推動企業(yè)兼并重組要遵循以企業(yè)為主體、市場競爭為動力的基本原則，推動產(chǎn)業(yè)升級，促進有效競爭，維護社會和諧穩(wěn)定。政府不應過多干預企業(yè)的選擇，更不能搞硬性的“拉郎配”。政府的作用主要是完善法律法規(guī)和政策體系，加強宏觀引導，加強管理和服務，通過規(guī)劃和政策引導，創(chuàng)造有利于企業(yè)兼并重組的環(huán)境！

　　（五）政府要做好相關服務

　　政府要做好相關服務不僅要提高效率，簡化行政審批，規(guī)范審查內(nèi)容，減少審批環(huán)節(jié)，還要建立建全企業(yè)并購公共服務平臺，加強法律顧問、融資中介和管理等信息咨詢服務，促進企業(yè)兼并重組活動專業(yè)化、規(guī)范化運作。同時，還應加強風險管理，督促企業(yè)嚴格執(zhí)行有關法律法規(guī)和政策，規(guī)范操作程序，加強信息披露。對達到經(jīng)營者集中申報標準的企業(yè)并購，依法進行反壟斷審查。

　　二、關于大企業(yè)集團并購的研究

　　跨國公司越來越多的在全球范圍吸納整合和配置資源，打造全球產(chǎn)業(yè)鏈，因而，并購已成為國際直接投資的主要方式。企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營由于其本身可以作為一個商品可以進行交易，企業(yè)并購面臨著千變?nèi)f化的選擇方案，因此，做一個全程的戰(zhàn)略策劃是企業(yè)并購是否成功的關鍵環(huán)節(jié)。

　　（一）并購、資產(chǎn)經(jīng)營、資本經(jīng)營的實質(zhì)

　　1.并購。兼并與收購是一種通過轉(zhuǎn)移公司所有權或控制權的方式實現(xiàn)企業(yè)擴張和發(fā)展的經(jīng)營手段。

　　2.資本經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別。凡是以投資回報為目的兼并是資本經(jīng)營，而凡是以實物產(chǎn)品占領市場為目的的兼并則是資產(chǎn)經(jīng)營。

　　（二）企業(yè)并購的目的

　　并購主要是雙方可以在生產(chǎn)、科研、市場營銷或財務方面產(chǎn)生經(jīng)營協(xié)同效應，股東由此而使其利潤實現(xiàn)最大化。應該是產(chǎn)品、技術、人員、管理、文化、資金、設備、無形資產(chǎn)及市場的功能性重組，而不是盲目單純地求大、求多（多元化）、求名和求便宜。否則將容易導致規(guī)模不經(jīng)濟力量分散，集團集而不團、團而不集，管理不到位，到處失控，便宜買來的資產(chǎn)閑置沒有用，高級管理者或職工人心渙散，商業(yè)秘密外瀉，營運成本急劇上升，負擔重重等…

　?。ㄈ┵Y本經(jīng)營的主要途徑

　　內(nèi)部利潤的積累和外部資金的籌集重點在于資本的增量，也就是通過不斷增加資本數(shù)量來實現(xiàn)資本的擴張，強調(diào)的是資本質(zhì)量的提高，是一種集約式的資本經(jīng)營方式。

　　資本存量的調(diào)整通過資本的重組和流動來實現(xiàn)資本的保值和增值：主要有兩種方式，1、通過優(yōu)化資本結構來提高資本運行的效率2、通過資本的重組配置來擴大資本支配的范圍。

　　（四）資產(chǎn)重組及低成本擴張

　　資產(chǎn)重組是指重新配置和調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部資源，達到資源優(yōu)化配置，使企業(yè)結構得到調(diào)整。而低成本擴張則是優(yōu)勢企業(yè)通過并購使其優(yōu)勢得以充分地發(fā)揮，或使其獲得新的資源優(yōu)勢，這種意義上的擴張才叫做低成本擴張，至于那種只達到一方獲利的交易，因為社會財富本身沒有增量不是我們所說的意義上的低成本擴張。

　　（五）并購操作時要注意的問題

　　陷阱一：信息錯誤。這是實施并購的最大陷阱。

　　陷阱二：經(jīng)營不善。包括不能象管理原來的企業(yè)那樣管理新的并購后企業(yè)。

　　陷阱三：第三方攻擊。并購方之外的其他方方面面如法院、行政、和職工等圍攻并購后的新企業(yè)。

　　結論：與當?shù)卣暮献骱脡氖浅晒Σ①彽年P鍵。還要考察地方政府的政績、業(yè)績觀，招商引資的目的是什么看準時機，該出手時要出手，但不該出手再便宜也不要出手。 如果你沒有把握能有效地輸出成功的企業(yè)文化，就應當充分做好應對預案。