逢低布局水泥板塊龍頭個股
水泥板塊在經(jīng)歷了節(jié)后一段高調(diào)上漲后，目前整體處于回落調(diào)整狀態(tài)，那水泥板塊的行情是否告一段落了呢？通過對水泥行業(yè)基本面的分析，我們認(rèn)為水泥行業(yè)景氣度依然很高，投資者可對板塊中龍頭個股重點(diǎn)關(guān)注，逢低布局。
行業(yè)基本面分析。水泥需求的高峰出現(xiàn)在2009年下半年和2010年上半年。受我國4萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃影響，各地對水泥需求在此期間達(dá)到了峰值，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009年6~10月，水泥產(chǎn)品的需求量增速均在20%以上。但隨著基建投資增速的趨緩，水泥的需求明顯的回落，雖然房地產(chǎn)投資提高了水泥的需求，由于房地產(chǎn)占水泥下游需求的比例較低，因此水泥需求增幅放緩。但去年底全國拉閘限電，使得水泥產(chǎn)量大幅減少，因而水泥價格在去年底持續(xù)攀升。隨著春節(jié)臨近，建筑項(xiàng)目陸續(xù)停工，水泥消費(fèi)進(jìn)入淡季，而且節(jié)能限電已經(jīng)過去，水泥供應(yīng)量達(dá)到顯著提升，因此這就是近期水泥價格持續(xù)下跌的原因。
但水泥的景氣指數(shù)仍在。首先，我國關(guān)注今日一則新聞。24日，國家保障性安居工程協(xié)調(diào)小組與各省級政府簽訂了今年工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書，將1000萬套保障房建設(shè)任務(wù)分解到各地。國務(wù)院副總理李克強(qiáng)24日在全國保障性安居工程工作會議上強(qiáng)調(diào)，今年要求建設(shè)1000萬套保障性住房是硬任務(wù)，各地要抓緊安排開工，盡早建成投入使用。千萬套保障房建設(shè)對水泥的需求在億噸水平，這將直接刺激水泥市場需求量。此外，國家今年大力投資水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這對水泥的需求也帶來長期的利好刺激。未來幾年，都是水泥市場的景氣之年。當(dāng)然，這里我們還沒有計(jì)算建材下鄉(xiāng)對水泥的需求量。這些都為水泥市場起到正面促進(jìn)作用。換言之，水泥市場在經(jīng)歷需求峰值后，有價格回歸理性的過程，但由于其未來景氣度仍在，因此未來幾年水泥行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段。就今年投資機(jī)會來說，在經(jīng)歷水泥價格回歸理性后，其投資價值就會顯現(xiàn)，粗略估計(jì)，下半年形勢將好于上半年。
板塊走勢及建議。水泥板塊自去年7月啟動以來，一直延續(xù)了震蕩攀升勢頭，11月開始出現(xiàn)了震蕩走勢，在春節(jié)前達(dá)到階段性底部，之后放量大漲，創(chuàng)出新高。而近期由于連漲之后出現(xiàn)了技術(shù)性回調(diào)需求，因此板塊開始震蕩走低。 在經(jīng)歷了前期的連續(xù)攀升后，板塊估值較高，有回歸理性估值需求，因此未來一段時間股價還將逐步回落。但考慮到水泥行業(yè)景氣度仍在，未來需求還將逐步加大，因此待板塊回調(diào)到位后，投資者可逢低布局。其中龍頭個股巢東股份，冀東水泥等都可持續(xù)跟蹤。
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