一、水泥行業(yè)過去二十年的經(jīng)驗(yàn)：政策和企業(yè)行為決定行業(yè)效益

過去二十年，中國水泥行業(yè)的需求變化經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段：高速發(fā)展期（2004-2012年）、高位平臺(tái)期（2013-2021年）、需求下行期（2022年至今）。

圖1：近二十年中國水泥行業(yè)市場(chǎng)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

在此期間，中國水泥行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤1.51萬億元，年均利潤總額約為753億元。其中，高速發(fā)展期創(chuàng)造的利潤總額為3842億元，年均利潤在427億元左右；高位平臺(tái)期合計(jì)創(chuàng)造利潤1.02萬億元，年均利潤達(dá)到1134億元；2022-2023年需求下行，利潤總額僅有1006億元，年均利潤降至503億元左右，2024年上半年全行業(yè)出現(xiàn)虧損。從行業(yè)利潤數(shù)據(jù)與需求增長對(duì)比分析可以看出，過去二十年行業(yè)效益高峰出現(xiàn)在需求高位平臺(tái)期，而不是需求快速增長的階段。

2013-2021年，中國水泥消費(fèi)量大體在23-24億噸/年上下，行業(yè)需求穩(wěn)定在高位水平。與此同時(shí)，水泥行業(yè)TOP10產(chǎn)能集中度由51%逐步上升至55%左右，相較于高速發(fā)展期，集中度的提升幅度相對(duì)較小。

然而，水泥行業(yè)效益的低谷和高峰卻同時(shí)出現(xiàn)在高位平臺(tái)期，利潤總額與利潤率的變化幅度較為明顯。2016年開始，水泥行業(yè)利潤擺脫低谷，逐步回升。2018-2021年，水泥行業(yè)單年利潤總額均保持在1500億元以上，最高峰達(dá)到1867億元，銷售利潤率在15%-18%之間，遠(yuǎn)高于歷史平均水平。

水泥行業(yè)利潤峰值出現(xiàn)在這一時(shí)期的主要原因有以下兩點(diǎn)：

1、錯(cuò)峰生產(chǎn)政策出臺(tái)并得到有效實(shí)施

2016年5月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》，要求推行錯(cuò)峰生產(chǎn)。同年10月，工信部和環(huán)保部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，對(duì)水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)工作進(jìn)行了具體部署，由于錯(cuò)峰生產(chǎn)政策的有效實(shí)施，較為有效地解決了生產(chǎn)過剩的問題，為行業(yè)效益的大幅增長奠定了基礎(chǔ)。

2、行業(yè)整合背景下的行業(yè)自律

2016年以來，中國水泥行業(yè)經(jīng)歷“兩材”合并、金隅冀東重組以及華新整合拉法基中國等重要并購事件和海螺、紅獅、華潤規(guī)模實(shí)力的提升，大幅提升了頭部企業(yè)的影響力。在大企業(yè)的引領(lǐng)和行業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)力組織之下，行業(yè)格局由競(jìng)爭走向競(jìng)合，行業(yè)自律的理念逐步得到傳播和認(rèn)同。

水泥行業(yè)過去二十年的經(jīng)驗(yàn)說明，盡管行業(yè)效益與市場(chǎng)需求有關(guān)，但起到?jīng)Q定性作用的因素是行業(yè)政策以及企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展理念和行為。

二、當(dāng)前水泥行業(yè)面臨的形勢(shì)和主要挑戰(zhàn)

國內(nèi)水泥需求繼續(xù)下滑，產(chǎn)能過剩壓力進(jìn)一步加劇。

由于固定資產(chǎn)投資，尤其是房地產(chǎn)投資持續(xù)下降，國內(nèi)水泥需求加速下滑，產(chǎn)能過剩壓力進(jìn)一步加劇。從需求來看，2024年上半年房地產(chǎn)行業(yè)銷售景氣度偏低，土地成交和新開工延續(xù)負(fù)增長趨勢(shì)，房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑。與此同時(shí)，受新增專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度偏慢以及地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等因素影響，基建項(xiàng)目開工率不及預(yù)期，對(duì)投資的拉動(dòng)作用偏弱。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-6月全國水泥產(chǎn)量為85047萬噸，同比減少10.0%。按照現(xiàn)有數(shù)據(jù)推算，2024年全國水泥產(chǎn)量預(yù)計(jì)將降至19億噸以下，同比降幅達(dá)到7%以上。

圖2：2013-2024年全國水泥產(chǎn)量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

與此同時(shí)，要素成本呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)。2024年上半年，全國水泥煤價(jià)差指數(shù)的平均值為96.5點(diǎn)，同比下降20.1%。盡管煤炭價(jià)格的絕對(duì)值相較于去年同期出現(xiàn)回落，但降幅明顯小于水泥價(jià)格，企業(yè)實(shí)際成本壓力不降反升。另外，《通用硅酸鹽水泥》(GB175-2023)于2024年6月1日起正式實(shí)施，水泥新國標(biāo)實(shí)施后生產(chǎn)成本增加了10-30元/噸左右，給企業(yè)帶來了一定壓力。同時(shí)，超低排放與節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)提高，也提升了水泥企業(yè)的生產(chǎn)成本。

圖3：2013-2024年上半年水泥行業(yè)供需、成本及價(jià)格走勢(shì)

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市場(chǎng)信心不足，行業(yè)生態(tài)惡化，企業(yè)競(jìng)爭加劇，效益持續(xù)大幅下滑，2024年上半年全行業(yè)虧損。

價(jià)格方面，2024年上半年全國水泥均價(jià)為332.9元/噸，同比降幅達(dá)到18.4%,全國水泥均價(jià)進(jìn)一步大幅下滑。具體而言，年初至4月份，由于市場(chǎng)需求恢復(fù)不及預(yù)期，水泥行業(yè)競(jìng)爭白熱化，成交重心持續(xù)下行。5月份開始，部分區(qū)域加大錯(cuò)峰力度，行業(yè)自律意識(shí)增強(qiáng)，協(xié)同推進(jìn)提價(jià)復(fù)價(jià)，水泥價(jià)格觸底回升。截至6月底，全國水泥價(jià)格均價(jià)已基本恢復(fù)至去年同期水平。

圖4：2023-2024年全國水泥均價(jià)走勢(shì)

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2024年上半年，水泥行業(yè)區(qū)域分化加劇。其中，東北地區(qū)在錯(cuò)峰執(zhí)行以及行業(yè)自律方面表現(xiàn)較好，庫存壓力得到緩解，截至6月底，水泥價(jià)格指數(shù)較年初上漲34.6%；西南和華北地區(qū)于5月份開始推漲價(jià)格，6月末水泥價(jià)格指數(shù)較年初分別上漲11.9%和6.1%；中南和華東地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭相對(duì)激烈，提價(jià)復(fù)價(jià)的難度較大，水泥價(jià)格普遍低于國內(nèi)其他區(qū)域。另外，西北地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。

圖5：2024年上半年全國六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

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效益方面，一季度全行業(yè)虧損，二季度有所改善，但上半年預(yù)計(jì)全行業(yè)仍處于虧損狀態(tài)，全年穩(wěn)增長壓力較大。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-5月水泥行業(yè)虧損約34億元，企業(yè)虧損面超過55%。全年是否能夠?qū)崿F(xiàn)效益增長，取決于能夠鞏固5月下旬以來行業(yè)自律的成果。

圖6：2015-2024年水泥行業(yè)價(jià)格及利潤走勢(shì)

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中長期來看，水泥需求將延續(xù)下降趨勢(shì)，2030年全年需求總量預(yù)計(jì)將降至15億噸左右，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。水泥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)任務(wù)重，如何實(shí)現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展、提升國際競(jìng)爭力等問題將成為行業(yè)未來面臨的重大課題。

三、對(duì)策和建議

（一）堅(jiān)定信心：歷史的經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明，信心比黃金重要。水泥行業(yè)有基礎(chǔ)、有經(jīng)驗(yàn)并且有能力實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）攻堅(jiān)克難：打好穩(wěn)增長、去產(chǎn)能、轉(zhuǎn)型升級(jí)三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，努力推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

1、全力以赴穩(wěn)增長：強(qiáng)化協(xié)會(huì)的組織協(xié)調(diào)和大企業(yè)引領(lǐng)，堅(jiān)持和優(yōu)化錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，加強(qiáng)行業(yè)生態(tài)建設(shè)，全力以赴穩(wěn)增長。

（1）堅(jiān)持和完善錯(cuò)峰生產(chǎn)，減產(chǎn)量、控庫存。

（2）全面加強(qiáng)行業(yè)生態(tài)建設(shè)（注：正確處理好份額與價(jià)格、短期與長遠(yuǎn)、局部與整體、企業(yè)與行業(yè)四個(gè)關(guān)系），強(qiáng)化行業(yè)自律，反不正當(dāng)競(jìng)爭，穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)價(jià)格。

（3）全面深化企業(yè)市場(chǎng)化改革，苦練內(nèi)功，降本增效。

（4）發(fā)揮大企業(yè)引領(lǐng)作用，行業(yè)協(xié)會(huì)的組織協(xié)調(diào)作用。

（5）發(fā)揮媒體的正面宣傳引導(dǎo)和監(jiān)督作用，營造健康的輿論氛圍。

（6）當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)抓好：強(qiáng)化大企業(yè)引領(lǐng)和行業(yè)自律；錯(cuò)峰穩(wěn)市，穩(wěn)價(jià)復(fù)價(jià)；抓好6-8月淡季錯(cuò)峰生產(chǎn)工作，穩(wěn)定價(jià)格，控制庫存；做好下半年扭虧增盈的各項(xiàng)準(zhǔn)備，力增全行業(yè)利潤同比增長10%以上。

短期內(nèi)，水泥行業(yè)必須統(tǒng)一目標(biāo)，堅(jiān)定執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，建議建立由政府、行業(yè)協(xié)會(huì)以及大型企業(yè)共同協(xié)作的錯(cuò)峰生產(chǎn)工作機(jī)制。

2、堅(jiān)定不移深化供給側(cè)改革：堅(jiān)持政策和市場(chǎng)雙向發(fā)力，堅(jiān)決控制新增，淘汰落后，提高行業(yè)集中度，深化行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

（1）完善產(chǎn)能置換政策，強(qiáng)化能耗雙控、污染物排放雙控政策，嚴(yán)防技改擴(kuò)能、置換擴(kuò)能、更新擴(kuò)能。

嚴(yán)格執(zhí)行《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，到2025年底，將全國水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右。中長期來看，進(jìn)一步加大產(chǎn)能去化力度，力爭到2030年，將全國水泥熟料產(chǎn)能壓減至12億噸以下。

落實(shí)到執(zhí)行層面，能耗和污染物排放控制是實(shí)現(xiàn)去產(chǎn)能目標(biāo)的重要抓手?，F(xiàn)階段，對(duì)于單位強(qiáng)度的管控已基本建立，但總量控制政策有待進(jìn)一步強(qiáng)化。將能耗雙控、污染物排放雙控政策、碳排放雙控政策與錯(cuò)峰生產(chǎn)、產(chǎn)能置換政策有機(jī)結(jié)合起來，將大幅提升政策效用。

（2）總結(jié)、學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，制定實(shí)施深化水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的配套政策措施（去產(chǎn)能、提高行業(yè)集中度、轉(zhuǎn)型升級(jí)）。

以日本為例，20世紀(jì)80年代出臺(tái)《特定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善臨時(shí)措施法》和《水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)改善基本方案》，從政策層面支持行業(yè)企業(yè)整合和市場(chǎng)整合，給予水泥行業(yè)反壟斷豁免制度，對(duì)水泥行業(yè)集中度提升進(jìn)行豁免，推動(dòng)水泥行業(yè)提高行業(yè)集中度和解決產(chǎn)能過剩問題。同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)合作，允許企業(yè)在生產(chǎn)、銷售以及運(yùn)輸?shù)确矫婀餐袆?dòng)，避免惡性競(jìng)爭。

（3）加大市場(chǎng)化淘汰落后產(chǎn)能和低效資產(chǎn)、聯(lián)合重組和市場(chǎng)整合力度，加快去產(chǎn)能和提高行業(yè)集中度。

（4）浙江省水泥行業(yè)運(yùn)用政策和市場(chǎng)機(jī)制推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)推廣：

①政策推動(dòng)機(jī)制：

一方面，浙江省政府在水泥行業(yè)節(jié)能、環(huán)保、礦山、改造升級(jí)、落后產(chǎn)能淘汰等方面制訂了一系列政策，加快了水泥等傳統(tǒng)行業(yè)高端化、綠色化、智能化的技術(shù)升級(jí)，加速了落后產(chǎn)能的退出。2017年，浙江省制訂下發(fā)《全面改造提升傳統(tǒng)制造業(yè)行動(dòng)計(jì)劃（2017-2020）》。隨后，浙江省經(jīng)信委組織制訂《浙江省水泥行業(yè)改造優(yōu)化升級(jí)的五年規(guī)劃》，南方水泥制訂實(shí)施《南方水泥浙江區(qū)域優(yōu)化升級(jí)五年規(guī)劃》。

另一方面，浙江省在產(chǎn)能置換政策的執(zhí)行上更為嚴(yán)格，真正做到了削減總量、優(yōu)化升級(jí)。2018-2024年，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換政策，浙江省內(nèi)實(shí)現(xiàn)在產(chǎn)產(chǎn)能按1.0：1.7減量置換，大幅壓減產(chǎn)能。合計(jì)置換生產(chǎn)線4條，產(chǎn)能729萬噸，對(duì)應(yīng)退出生產(chǎn)線12條，產(chǎn)能1178萬噸，實(shí)現(xiàn)置換過程中去產(chǎn)能449萬噸。

②市場(chǎng)化機(jī)制：

通過大集團(tuán)市場(chǎng)化整合，優(yōu)化布局、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)去產(chǎn)能，淘汰關(guān)停熟料生產(chǎn)線39條，合計(jì)產(chǎn)能2514萬噸，占去產(chǎn)能總量的61.9%；通過市場(chǎng)化競(jìng)爭，優(yōu)勝劣汰去產(chǎn)能，淘汰熟料生產(chǎn)線15條，合計(jì)產(chǎn)能707萬噸，占17.4%。通過市場(chǎng)化大小窯對(duì)接去產(chǎn)能，淘汰熟料生產(chǎn)線8條，合計(jì)產(chǎn)能322萬噸，占7.9%。

浙江近十年，合計(jì)關(guān)停退出熟料生產(chǎn)線69條，去熟料產(chǎn)能3992萬噸。浙江省水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)熟料從48家減少至7家，前三大企業(yè)熟料產(chǎn)能集中度提升至87.8%。2019-2023年期間，浙江地區(qū)熟料產(chǎn)能利用率穩(wěn)定在80%以上。

圖7：2011-2023年浙江省水泥產(chǎn)量、熟料產(chǎn)能以及熟料產(chǎn)能利用率變化趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2018-2023年，浙江省噸水泥利潤長期高于全國平均水平，利潤貢獻(xiàn)率持續(xù)走高至9%上下，供給側(cè)改革成效明顯。

圖8、9：2011-2023年浙江省水泥行業(yè)利潤情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

3、加大技術(shù)創(chuàng)新的力度，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。

(1)加快綠色低碳和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

(2)優(yōu)化升級(jí)：加快企業(yè)市場(chǎng)布局優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化、組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化；加快高端化、節(jié)能減排和智能化的改造升級(jí)，提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

4、加強(qiáng)國際合作，開發(fā)國際市場(chǎng)。

附注：根據(jù)中國水泥協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長肖家祥在“2024年水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)”的發(fā)言材料整理。