業(yè)績(jī)超預(yù)期 水泥股受追捧
在近期的股市反彈中，水泥板塊大出風(fēng)頭。盡管有部分個(gè)股出現(xiàn)回調(diào)，但總體而言海螺水泥、江西水泥、塔牌集團(tuán)、華新水泥、巢東股份等公司表現(xiàn)相當(dāng)活躍，超過了其他不少板塊的公司。
國(guó)金證券分析師認(rèn)為，目前時(shí)點(diǎn)對(duì)水泥股而言，宏觀面比基本面更加重要，如果宏觀預(yù)期企穩(wěn)放松，水泥仍有較大的投資機(jī)會(huì)，將成為擁有較大比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，甚至還能看到30%~50%的絕對(duì)收益空間。如果宏觀預(yù)期一直不放松，則水泥仍有相對(duì)收益的價(jià)值。
盡管如此，也有分析人士認(rèn)為，水泥板塊在連漲之后已經(jīng)積聚了一定的風(fēng)險(xiǎn)，要注意回調(diào)的可能性。那么，在目前時(shí)點(diǎn)上，投資者該如何看待水泥板塊的投資機(jī)會(huì)？
一位證券分析師對(duì)記者表示，目前時(shí)點(diǎn)對(duì)水泥股而言，宏觀面比基本面更加重要，如果宏觀預(yù)期企穩(wěn)放松，水泥仍有較大的投資機(jī)會(huì)，將成為擁有較大比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，甚至還能看到30%~50%的絕對(duì)收益空間。如果宏觀預(yù)期一直不放松，則水泥仍有相對(duì)收益的價(jià)值。但也有分析人士認(rèn)為，水泥板塊在連漲之后已經(jīng)積聚了一定的風(fēng)險(xiǎn)，要注意回調(diào)的可能性。
實(shí)際上，水泥板塊走得好，和保障房不無(wú)關(guān)系。信達(dá)證券資深策略分析師石建軍稱，保障房牽涉到了多方面，而在政策的大力支持之下，其對(duì)水泥板塊的拉動(dòng)效應(yīng)可能會(huì)逐漸體現(xiàn)。
有報(bào)告認(rèn)為，保障房的建設(shè)計(jì)劃大大降低了房地產(chǎn)的不確定性。中央要求各地保障房在11月之前必須全面開工，雖然面臨地方政府缺錢等種種疑慮，但是作為政治任務(wù)的保障房，順利完成是大概率事件。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2011年1~5月全國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量為7.52億噸，同比增長(zhǎng)19.3%，延續(xù)了2008年底以來高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，5月單月產(chǎn)量達(dá)到1.96億噸，同比增長(zhǎng)19.3%。
中信證券認(rèn)為，新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放以及需求的高位延續(xù)，共同促進(jìn)5月水泥產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，這在一定程度上緩解了市場(chǎng)對(duì)水泥下游需求的悲觀預(yù)期。
光大證券分析師陳浩武表示：“在保障房投資鏈條中，家電或其他行業(yè)屬于保障性住房建成后的后期消費(fèi)，水泥則直接體現(xiàn)在當(dāng)期需求上，基本面是最直接受益的行業(yè)。”
前期，工業(yè)和信息化部發(fā)布公告稱，2011年淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)已分解下達(dá)到各地，水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)為1.3355億噸，高于年初市場(chǎng)預(yù)期的1億噸，同時(shí)也高于2010年9155萬(wàn)噸的目標(biāo)。
據(jù)記者了解，從已公布的各省市情況來看，河北、山西、浙江等省的淘汰量較大，其中河北計(jì)劃淘汰2678.8萬(wàn)噸、山西計(jì)劃淘汰1315萬(wàn)噸、浙江淘汰950萬(wàn)噸、安徽淘汰549.5萬(wàn)噸。
“新線停批和較大的淘汰量以及2011年的旺盛需求共同作用，將使得這些地區(qū)的供求關(guān)系得到更好的改善。同時(shí)，落后產(chǎn)能的進(jìn)一步淘汰也將有利于行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展?！币晃蛔C券分析師稱。
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