民營企業(yè)資金緊張 海螺水泥面臨收購好時機
安徽海螺水泥(914)上半年業(yè)績大幅增長，主要來自水泥和熟料的量價齊升，近期水泥股下跌，除了大的市場環(huán)境外，主要是因為內地固定資產(chǎn)投資放緩，需求下降所致。房地產(chǎn)調控的持續(xù)緊縮和保障房的停滯不前使得相關行業(yè)板塊被市場拋售。近期受第3季度澹季影響，內地部分地區(qū)水泥價格發(fā)生了波動，但海螺水泥等大企業(yè)的出廠價格仍然保持穩(wěn)定。
公司預計國家短期內不會開閘審批新項目。而目前內地民營企業(yè)普遍出現(xiàn)資金緊張的局面，公司面臨一個較好的收購時機。盡管內地第4季度水泥銷售仍難以大幅回升，但以目前價格計算，市場對于公司預期過于悲觀。
基建提供很大發(fā)展空間
公司的股價經(jīng)歷了大幅調整，PB、噸熟料產(chǎn)能值已經(jīng)下降到了相對安全的區(qū)間。目前公司的日出貨量在47萬噸左右，價格比較平穩(wěn)。長期來看，中國軌道交通建設還有很大空間。房地產(chǎn)今年仍維持高速增長，農村城鎮(zhèn)化建設將成為未來新的投資方向，公司盈利能力超過同業(yè)，給予目標價至25元，止蝕價16元。
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