山東水泥市場(chǎng)在元宵節(jié)后一周，就在不同地區(qū)出現(xiàn)不同幅度的提價(jià)，水泥價(jià)格普遍上調(diào)10-30元/噸。雖然上調(diào)幅度不是很大，但是仍給春節(jié)過(guò)后疲軟的市場(chǎng)帶來(lái)些許遐想。由于天氣因素和假日因素，目前水泥市場(chǎng)并未順利啟動(dòng)，預(yù)計(jì)在2月底，山東地區(qū)水泥需求才會(huì)恢復(fù)到正常水平。

　　山水主動(dòng)調(diào)價(jià)

　　山水集團(tuán)在山東省各區(qū)域領(lǐng)漲市場(chǎng)，在不同地區(qū)價(jià)格上漲10-30元/噸不等，在目前下游市場(chǎng)需求并未啟動(dòng)的情況下，只有個(gè)別地區(qū)部分企業(yè)跟進(jìn)，其他未跟進(jìn)漲價(jià)的企業(yè)對(duì)漲價(jià)較為謹(jǐn)慎，希望在有較為明確的需求復(fù)蘇信號(hào)后再跟進(jìn)調(diào)整價(jià)格。此次山水水泥上調(diào)水泥價(jià)格主要有兩個(gè)因素。

　　1.春節(jié)前下調(diào)價(jià)格應(yīng)對(duì)節(jié)日影響

　　山東地區(qū)1月份由于春節(jié)因素，導(dǎo)致水泥需求下降較快，因此水泥企業(yè)主動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格，希望在1月份降低已有庫(kù)存。實(shí)際來(lái)看，在進(jìn)入春節(jié)停窯前，山東水泥市場(chǎng)整體庫(kù)存大致在60%-75%左右，要好于華東大部分地區(qū)。在同時(shí)期，浙江、江蘇庫(kù)存都在70%-80%之間，因此，山東在年前的促銷(xiāo)降價(jià)對(duì)降低庫(kù)存還是有一定的作用，也給年后提價(jià)預(yù)留出一部分的空間。

　　2.春節(jié)停窯促使山東庫(kù)存進(jìn)一步降低

　　春節(jié)期間，山東停窯時(shí)間較長(zhǎng)，雖然各家企業(yè)都不同，但是基本從1月15日開(kāi)始停窯，2月10日前后陸陸續(xù)續(xù)開(kāi)工。由于春節(jié)期間山東企業(yè)并未實(shí)施冬季銷(xiāo)售策略，所以庫(kù)存還是有在緩慢減少，特別是元宵節(jié)后。至2月10日前后，山東庫(kù)存已經(jīng)下降至58%-70%左右。需求的回升和庫(kù)存的下降也是山水水泥提高水泥價(jià)格的一大助力。

　　山水和中聯(lián)兩家是目前山東主要的企業(yè)，兩大巨頭占到山東總產(chǎn)量的70%左右。正是由于高集中度，山水才可以通過(guò)價(jià)格調(diào)整給予市場(chǎng)壓力。但是按照以往的經(jīng)驗(yàn)，不是需求提升造成的漲價(jià)，很難持續(xù)到底。目前在下游市場(chǎng)需求并未啟動(dòng)的背景下，價(jià)格上調(diào)并非需求拉動(dòng)，主要是依靠前期的停產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存不高以及主導(dǎo)企業(yè)的集中度來(lái)進(jìn)行的。

　　未來(lái)供需壓力仍較大

　　山東是水泥生產(chǎn)大省也是水泥輸出大省，隨著周邊省份水泥工業(yè)的崛起，例如江蘇、河南、河北等水泥大省不斷被確立，水泥的輸出量也在不斷減少。但是山東地區(qū)水泥產(chǎn)能卻在逐年增加。產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾會(huì)逐漸放大。

　　2011年，山東地區(qū)新增5條新型干法生產(chǎn)線，增加熟料產(chǎn)能728.5萬(wàn)噸，使得山東地區(qū)熟料產(chǎn)能達(dá)到8286.3萬(wàn)噸，僅落后于安徽、四川和河南，位于第四位。

　　而2011年，山東省水泥的產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的7.29%，達(dá)到1.5億噸，同比增長(zhǎng)8.47%。同期水泥產(chǎn)能增長(zhǎng)為9.64%，有一定的后勁。

　　在停窯的背景下，產(chǎn)能的增長(zhǎng)速度高于需求的增長(zhǎng)速度，那么產(chǎn)供需關(guān)系需要進(jìn)一步的降低運(yùn)轉(zhuǎn)率才能實(shí)現(xiàn)平衡。

　　考慮到2012年國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)還存在諸多不確定因素，而山東水泥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)實(shí)，旺季不旺或?qū)㈦A段性伴隨2012全年。大企業(yè)間停窯限產(chǎn)、市場(chǎng)協(xié)同的動(dòng)力及意愿會(huì)受?chē)?yán)重的市場(chǎng)形勢(shì)刺激而大大增強(qiáng)，聯(lián)合停窯限產(chǎn)的頻率、時(shí)間也將高于2011年。但是依靠停窯限產(chǎn)并不是長(zhǎng)久之計(jì)，而山東山水此次提價(jià)最后也可能是曇花一現(xiàn)。