一、宏觀經(jīng)濟概況

柬埔寨位于東南亞中南半島，東部、東南部與越南相接，北依老撾，西部、西北部是泰國，南面則是暹羅灣。柬埔寨國土面積18.1萬平方公里，與廣東省行政面積相當。全國三面環(huán)繞丘陵、山脈，中部則是廣闊的平原，占四分之三的國土面積。

柬埔寨全國共有24個省和1個直轄市，總人口1625萬人，其中，首都金邊市是人口最多的地區(qū)，已達到300萬人，占全國總人口的18%以上。

圖1：柬埔寨地理位置及25省市概圖

資料來源：中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

根據(jù)柬埔寨國家中央銀行報告，2018年，柬埔寨GDP實現(xiàn)246.05億美元，同比增長7.3%，為國內(nèi)近6年來最高增速。官方表示，高增長得益于建筑業(yè)、成衣業(yè)和出口的強勁增長以及旅游業(yè)的復蘇。在東南亞國家中，柬埔寨經(jīng)濟增速也是最快。

柬埔寨財政經(jīng)濟部預測，2019年，柬埔寨GDP將增至272.22億美元，人均GDP升至1706美元（2018年人均GDP為1563美元）。

圖1：柬埔寨經(jīng)濟增速近年來持續(xù)強勁增長

數(shù)據(jù)來源：世界銀行，柬埔寨中央銀行報告

柬埔寨從2003年建國后，一直持對外開放策略，目前外商投資經(jīng)濟占主導。2018年外國直接投資凈流入占本國GDP的比重為10%，中國則是其中最大的國家，其次是日本、韓國、馬來西亞和越南。數(shù)據(jù)顯示，中國投向柬埔寨的資金90%流向建筑和房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)和服裝業(yè)。未來5年，中國將繼續(xù)成為柬埔寨房地產(chǎn)的主要投資者。

二、建筑市場發(fā)展回顧與展望

2.1 建筑業(yè)是支柱產(chǎn)業(yè) 在建建筑項目保持高位 85%是住宅項目

建筑業(yè)是柬埔寨支柱產(chǎn)業(yè)之一。2007~2010年，柬埔寨建筑業(yè)受金融危機拖累，建筑項目總投資額持續(xù)下滑，2010年萎縮到極點。2011年走出低谷實現(xiàn)反彈并，2012~2013年呈現(xiàn)持續(xù)回升勢頭，2014年略降之后加速回升，2017年達到歷史最高。2018年建筑項目投資總額達57.57億美元，雖然較2017年建筑項目投資總額有所下降，但出于高位運行，仍有大量的項目等待審批。引人注目的是，西哈努克港投資額高達10億美元，占全國的17%，較2017年暴增58%。近兩年來，火熱的房地產(chǎn)市場助推柬埔寨建筑業(yè)投資，2018年在建的項目中，有接近85%為住宅項目，項目數(shù)量也較2017年增長了5.6%。大量建筑項目的核準投資，必然帶動建材的需求，當?shù)卣€在呼吁外資繼續(xù)投資柬埔寨房地產(chǎn)市場。

圖2： 2008~2018年柬埔寨建筑業(yè)項目總投資額變化情況

數(shù)據(jù)來源：國土規(guī)劃建設部，中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

柬埔寨金邊、暹粒和西哈努克城是柬埔寨地產(chǎn)項目建設的三個核心城市，2017年三城的項目達232個，占全國10%以上，尤以首都金邊最多。

表1：2017年地產(chǎn)在建設項目

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院整理

　2.2 城鎮(zhèn)化空間大 住宅需求仍有廣闊提升空間

2017年底，柬埔寨共有340多萬戶家庭，以每戶至少一個住宅計算，住宅總數(shù)至少有340萬套，其中農(nóng)村家庭占總住戶的最大比重（78%），首都金邊和其他城市家庭分別占總住戶的11%。目前，柬埔寨城鎮(zhèn)化水平較低，2017年僅22%左右。根據(jù)柬埔寨城市發(fā)展戰(zhàn)略中心的研究報告，到2030年柬埔寨城鎮(zhèn)化率將達到44%，這就要求城市每年至少新增5萬套住宅。

三、混凝土市場概況

3.1 預計柬埔寨混凝土市場需求高達2000萬方~2290萬方

水泥是混凝土最重要的生產(chǎn)原材料，重量大約占總原材料的15~20%。柬埔寨官方表述，2017年，柬埔寨的水泥總需求量為700~800萬噸。按照數(shù)據(jù)估算（每噸水泥可生產(chǎn)混凝土2.857方），對應的混凝土需求量可達到2000萬方~2290萬方。

3.2 水泥產(chǎn)能投放 有利于混凝土成本降低

2019年，馬德望海螺水泥廠投產(chǎn)，成為柬埔寨第四座水泥廠，Southern Cement和Thai Boon Rong也將在不久后投產(chǎn)。水泥產(chǎn)能的投產(chǎn)，將使得柬埔寨國內(nèi)由大量進口轉為自給自足，市場參與者增多，也有利于混凝土成本的穩(wěn)定甚至下降。數(shù)據(jù)顯示，柬埔寨本地水泥的價格已從2017年的90美元/噸(約合625元人民幣/噸)降至2018年前三季度的80美元/噸(約合556元人民幣/噸)。

　3.3 部分混凝土企業(yè)介紹

（1）Compagnie Francaise De Commerce S.A.R.L

COMPAGNIE FRANCAISE DE COMMERCE S.A.R.L成立于1995年，開始在柬埔寨運營，總部首都金邊，是一家經(jīng)營混凝土，防水材料，瓷磚供應等業(yè)務的私營企業(yè)，目前有14項歐洲建筑解決屋頂建筑方案。

（2）Siam Cement Group Public Company Limited (SCG)

Siam Cement Group Public Company Limited (SCG) 成立于1978年，是一家經(jīng)營建筑水泥材料業(yè)務的泰國企業(yè)，經(jīng)營業(yè)務有水泥及水泥制品建筑材料業(yè)務，化工業(yè)務，包裝業(yè)以及投資業(yè)務。在全世界中有27家公司，1992年以貿(mào)易形式進入柬埔寨，長達11年的布局，至今在柬埔寨有6家子公司，其中Kampot Cement Co Ltd, SCG Concrete Roof (Cambodia) Co Ltd, 成立于2005年，是柬埔寨最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，其中混凝土業(yè)務主要用于屋頂建設。

（3）Asia Concrete Company Ltd亞洲混凝土公司

亞洲混凝土公司（Asia Concrete Company Ltd）成立于2009年，是一家臺灣企業(yè)，提供現(xiàn)澆混凝土供應，配料廠服務，立式結構的滑模施工，鉆孔打樁、液壓靜打樁和板樁以及技術咨詢等服務。目前公司有每小時40立方米混凝土固定泵和每小時60立方米混凝土固定泵，每小時88立方米的直線泵，每小時60立方米混凝土貨車泵以及90立方米的36米混凝土火車泵，同時還有砂、集料和混凝土試驗設備、混凝土強度試驗機以及混凝土取樣和塌陷測量設備。

（4）China Sinomach Soueast Machinery (Cambodia) Co., Ltd中國國機東南（柬埔寨）機械有限公司

泉州市國機東南機械有限公司成立于2015年，是一家集水泥混凝土、瀝青混凝土、制造一體的國際化企業(yè)。近幾年積極擴展海外，產(chǎn)品服務于30多個國家和地區(qū)（柬埔寨，越南，泰國等）。2015年5月27日，子公司中國國機東南（柬埔寨）機械有限公司在柬埔寨首都金邊開業(yè)，為柬埔寨的基礎設施建設提供產(chǎn)品服務，比如道路、橋梁、水電項目等。

（5）Daun Penh Construction co., Ltd

Daun Penh Construction co., Ltd成立于2006年，是一家提供建筑服務的總承包商，公司經(jīng)營有路橋業(yè)務，建筑業(yè)務，打樁業(yè)務，灌溉和河道業(yè)務，排水系統(tǒng)瀝青混凝土，混凝土管，彩砂場業(yè)務，其中公司路橋業(yè)務中，主要涉及到瀝青混凝土以及混凝土管等服務。目前公司擁有自己的瀝青廠，一家移動屏幕滾筒瀝青攪拌廠，可以在柬埔寨各地的任何工作地點轉移，滿足路面承包商的各種要求。還有混凝土管工廠，可以生產(chǎn)各種規(guī)格的預制混凝土管，它有0.3-2米的模具，采用德國最新工藝技術，并向市場提供預制混凝土樁和最經(jīng)濟的替換樁。

　四、管樁市場概況

4.1 建筑住宅項目支撐管樁需求旺盛

當前柬埔寨的建筑項目數(shù)量較多，建筑行業(yè)維持景氣，各種橋梁、建筑物，尤其住宅項目的增長促使管樁需求旺盛。

表2：柬埔寨部分已完成建筑項目使用管樁數(shù)量情況

數(shù)據(jù)來源：UY HENG CONCRETE，柬埔寨新聞，中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

4.2 部分管樁企業(yè)介紹

（1）Phnom Penh Precast Plants Co., Ltd.

Phnom Penh Precast Plants Co., Ltd. 是Vcon Group集團的子公司，成立于2013年，是一家從事預應力混凝土傳動桿、鋼筋混凝土管道、PC/PHC攪拌樁供應商。2014年，在柬埔寨與當?shù)赝顿Y者成立一家合資企業(yè)。在預應力混凝土傳動桿、混凝土管道和PC/PHC磚方面處于領先地位。工廠使用最新的制造設備來生產(chǎn)符合ASTM和JIS標準的預應力混凝土桿、樁和振動技術管道，同時工廠還配備了德國和韓國的機械以及自己的測試實驗室，確保成品質量。公司PHC管樁，樁的直徑可達400毫米，長度可達12米。

（2）Daun Penh Construction co., Ltd

Daun Penh Construction co., Ltd成立于2006年，是一家提供建筑服務的總承包商，公司經(jīng)營有路橋業(yè)務，建筑業(yè)務，打樁業(yè)務，灌溉和河道業(yè)務，排水系統(tǒng)瀝青混凝土，混凝土管，彩砂場業(yè)務，其中公司路橋業(yè)務中，主要涉及到瀝青混凝土以及混凝土管等服務。目前公司擁有自己的瀝青廠，一家移動屏幕滾筒瀝青攪拌廠，可以在柬埔寨各地的任何工作地點轉移，滿足路面承包商的各種要求。還有混凝土管工廠，可以生產(chǎn)各種規(guī)格的預制混凝土管，它有0.3-2米的模具，采用德國最新工藝技術，并向市場提供預制混凝土樁和最經(jīng)濟的替換樁。

（3）7FTD CO., Ltd.

7 FTD., Ltd. 成立于2009年，是柬埔寨王國第一家按歐洲和越南標準制造電線桿和基樁的公司。其中柬埔寨王國高棉持有43.50%的股權，F(xiàn)LANDERS CONCRETE N.V.,（比利時） 占了42.50%股權，THU DUC LONG AN CENTRIFUGAL CONCRETE JOINT STOCK COMPANY（越南）持15%的股權，公司主要經(jīng)營電線桿和混凝土基樁業(yè)務為主。

（4）Uy Heng Concrete

UY HENG CONCRETE 成立于2012年，經(jīng)營鉆孔樁，挖孔樁，灌注樁、PC樁以及商品混凝土業(yè)務，服務于柬埔寨各地。