2012年和2013年世界水泥產(chǎn)量分別增長5.56%、5.26%，至38億噸和40億噸。世界水泥產(chǎn)量增速高于其經(jīng)濟發(fā)展速度，這主要得益于新興經(jīng)濟體國家水泥需求量的較快速增長，逐步主導(dǎo)全球水泥市場的發(fā)展。水泥新興市場早已在世界水泥巨頭的視野之內(nèi)，并已有在當?shù)赝顿Y建廠。目前，水泥新興市場主要指的是中東/北非、亞洲、拉美及東歐地區(qū)，還有非洲的部分地區(qū)。2013年拉丁美洲、中東、非洲和亞洲（不包括中國）的這些新興市場的水泥消費量依舊維持較高速增長。中東地區(qū)的海灣國家近幾年水泥消費量以年均10%以上的速度增長。在這些新興市場中，印尼、沙特、土耳其等國的水泥需求量比較突出。

圖1：2010-2012年全球部分新興市場水泥需求變化率

數(shù)據(jù)來源：世界水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

圖2：2013年部分增長強勁的水泥市場

數(shù)據(jù)來源：美國地質(zhì)勘探局網(wǎng)站，中國水泥研究院整理[Page]

2.1 東南亞地區(qū)

  東南亞是當今世界經(jīng)濟發(fā)展最有活力和潛力的地區(qū)之一。東南亞各國的經(jīng)濟增長必須依靠基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為東南亞各國的優(yōu)先事務(wù)。從全球水泥消費和經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系看，東盟地區(qū)的水泥市場正處于快速發(fā)展上升階段。隨著住宅、公路、鐵路、電站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的不斷上馬，將產(chǎn)生大量的水泥需求，這對我國水泥企業(yè)直接在當?shù)赝顿Y建廠來說無疑是一個新的發(fā)展契機。此外，東南亞水泥市場整體需求穩(wěn)定，已逐步形成了良性競爭格局，具體表現(xiàn)為行業(yè)集中度高，大企業(yè)市場控制力強，對其所在地區(qū)的水泥價格具有主導(dǎo)性影響。

  以海螺水泥直接投資建廠的印尼市場為例。2014年印尼經(jīng)濟增長預(yù)期目標位6%，略高于2013年的5.78%。印尼致力于在2020年成為中等收入國家，但是其國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施還比較落后，這成為其經(jīng)濟發(fā)展的最大制約因素之一。因此，印尼表示將大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在未來6年內(nèi)，該國將在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域投資5500萬億盾（約合5503億美元）。其中，公路建設(shè)投資占比最大，達1070億美元，其后的海運建設(shè)投資472億元，民房與住宅區(qū)建設(shè)投資322.5億美元。

  近年來印尼穩(wěn)定的經(jīng)濟增長，特別是國家中長期經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃下的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及逐漸升溫的房地產(chǎn)投資帶動，國內(nèi)水泥銷量不斷增長。2013年印尼水泥銷量為5858萬噸，同比上升5.6%，不及2012年的14.48%，銷量減速增長主要是因為印尼的水泥消費中心——爪哇島以外的需求增長減緩。預(yù)計2014年印尼的水泥消費量將上升6~7%，水泥需求將達6300萬噸。

  目前，印尼人均水泥消費量約為230公斤，僅高于菲律賓和印度，遠低于東南亞同類國家，僅為泰國的1/2和越南的1/3。隨著經(jīng)濟較快增長，印尼國內(nèi)存在巨大的水泥市場空間。根據(jù)印尼工業(yè)部預(yù)測，至2020年印尼水泥銷售量將超過1億噸。為滿足市場對水泥需求的強勁增長，印尼國內(nèi)水泥企業(yè)紛紛計劃擴大產(chǎn)能，從2011年5682萬噸增加到2015年的8039萬噸。在需求旺盛的情況下，當?shù)厮鄡r格將持續(xù)上漲，如2013年爪哇島水泥平均售價由2012年的491元/噸上漲至517元/噸。此外，印尼擁有豐富的石灰石和煤資源，使進入印尼的境外水泥企業(yè)能以低廉的成本生產(chǎn)出高質(zhì)量的水泥，并在該國市場直接銷售。

2.2 中東地區(qū)

  中東地區(qū)的水泥工業(yè)迅猛發(fā)展，其水泥產(chǎn)量占全球水泥總產(chǎn)量的6%。每年的水泥產(chǎn)量超過1.15億噸，其中埃及、伊朗和沙特阿拉伯的水泥產(chǎn)量占該水泥總產(chǎn)量的77%。目前，沙特、阿聯(lián)酋、伊朗等國，因其各項基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模建設(shè)之需，水泥年消費量快速增長，正在擴建或新建一批大型的現(xiàn)代化水泥廠，世界一流的水泥企業(yè)在此展開了一番激烈的競爭。

  近年來沙特政府推行經(jīng)濟多元化建設(shè)，欲大力發(fā)展非石油產(chǎn)業(yè)。沙特正進行一場前所未有的全國運輸體系擴建工程，旨在打造世界級的鐵路和城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)。目前沙特已經(jīng)有11個鐵路和輕軌項目在建或列入規(guī)劃，投資總額約760億美元。在2020年發(fā)展規(guī)劃中對各類項目投資達到5000億美元，其中重點是電力、交通和石油化工等基礎(chǔ)設(shè)施項目。在此政策導(dǎo)向之下，大批公共基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)配套設(shè)施紛紛上馬，沙特工程建設(shè)行業(yè)呈現(xiàn)欣欣向榮的局面，由此對水泥的需求量大幅增長。2013年全國水泥總需求量預(yù)計約5500噸，其中計劃進口水泥1000萬噸。據(jù)了解，未來幾年，沙特將再建設(shè)3~4個水泥廠，以擴大水泥產(chǎn)量。預(yù)計到2017年，沙特全國水泥年產(chǎn)量可達8000萬噸，年增長9.4%。目前，沙特水泥每標準包裝袋約20里亞爾（約合5美元）。

  伊拉克頻繁的時局動亂和戰(zhàn)爭，以及國家本身所處的發(fā)展階段，都對基礎(chǔ)建設(shè)提出了要求。伊拉克的水泥需求也在與日俱增，再加上其本身豐富的石油和高品位的石灰石資源，使伊拉克的水泥工業(yè)發(fā)展具備很大的潛力。2012年，伊拉克水泥需求大約1800萬噸，全國有20來個工廠，綜合生產(chǎn)能力約3250萬噸，但由于產(chǎn)能利用率過低，只能生產(chǎn)出1200萬噸的水泥，水泥缺口達600萬噸。伊拉克水泥工業(yè)繼續(xù)發(fā)展，2013年或者2014年初水泥產(chǎn)能會增加到年產(chǎn)2100-2200萬噸。然而，這些并不能滿足伊拉克到2015年發(fā)展所需求3500萬噸/年。

  華新水泥投資建廠的塔吉克斯坦自2010年以來其經(jīng)濟擺脫了金融危機影響所造成的低迷狀態(tài)，并維持了穩(wěn)定增長的勢頭，2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值近85億美元，同比增長7.4%，略低于2012年的7.5%。據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，塔2014年GDP增長率將為6.2%，2015將為5.7%。隨著塔吉克斯坦經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施及住房建筑大力建設(shè)帶來巨大的水泥需求。塔經(jīng)濟發(fā)展和貿(mào)易部稱，建設(shè)領(lǐng)域目前水泥需求量超過100萬噸，隨著經(jīng)濟發(fā)展，每年將增長40%。2010年塔吉克斯坦進口水泥50萬噸，自產(chǎn)水泥僅28.8萬噸，產(chǎn)生較大的供需缺口。2013年生產(chǎn)水泥38.27萬噸，較2012年增長了63.53%。到今年年底，塔吉克斯坦的水泥生產(chǎn)商計劃生產(chǎn)100萬噸水泥，但需求短缺問題仍然嚴重。據(jù)悉，塔吉克斯坦的年水泥進口量為300萬噸。此外，其國內(nèi)各州都擁有生產(chǎn)水泥的原料，且國內(nèi)煤炭儲備豐富價格低廉，在當?shù)赝顿Y建設(shè)水泥廠有具有得天獨厚的優(yōu)勢條件。

圖3：2010-2013年塔吉克斯坦水泥產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：塔能源工業(yè)部，中國水泥研究院

2.3 非洲地區(qū)

  非洲經(jīng)濟發(fā)展水平不高，基礎(chǔ)設(shè)施相對落后。早在2000年前后，在國際援助項目和地區(qū)石油出口等因素的支持下，該地區(qū)掀起了經(jīng)濟建設(shè)熱潮，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如火如荼地開展帶來了旺盛的水泥需求。據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的《撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟展望》報告預(yù)測，2014年撒哈拉以南非洲地區(qū)有望繼續(xù)保持經(jīng)濟發(fā)展增速態(tài)勢，增長率由2013年的5%增至5.5%，基礎(chǔ)設(shè)施、礦業(yè)、交通運輸和通信業(yè)等領(lǐng)域投資增加及農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的回升，是拉動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵因素。

  冀東水泥投資的南非是非洲最大經(jīng)濟體，其國內(nèi)生產(chǎn)總值約占撒哈拉以南非洲國家經(jīng)濟總量的三分之一。南非2013年的經(jīng)濟增速為1.9%，為近三年來最低。據(jù)悉，世界銀行對南非2014年經(jīng)濟增長預(yù)期為2.7%，2015年為3.4%，明顯好于2013的水平?；A(chǔ)設(shè)施的不足嚴重限制了南非的出口，尤其是與港口、鐵路和通訊相關(guān)的物流成本不斷攀高，以及電力短缺和管制價格的提高增加了企業(yè)的成本。南非正在推出多項基建項目，涉及電力、新能源、鐵路、橋梁以及公路等方面，未來擬投資1000億美元用于基建，這較南非本屆政府過去幾年基建投資金額增加逾一倍。盡管2013年國家經(jīng)濟增速并不十分理想，但其水泥工業(yè)的情況將會有所好轉(zhuǎn)，全年產(chǎn)量有4%~5%的增長。未來隨著基建投資的擴大，水泥需求將保持良好增長。

  為了確保新的五年規(guī)劃期間大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目（公路、高速公路、水壩和住房）對水泥的需求，阿爾及利亞政府已決定投資1500億第納爾（約合20億美元）對現(xiàn)有水泥廠生產(chǎn)線進行改擴建，使水泥產(chǎn)量從目前的年產(chǎn)1130萬噸達到2015年的2000萬噸。目前，阿爾及利亞的水泥產(chǎn)量為1800萬噸/年，這遠不能滿足從2010-2014年每年20萬套住房以及鐵路、公路、機場、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對水泥的需求。

  喀麥隆水泥年需求量為250萬噸，每年水泥缺口在100萬噸左右。2007年喀麥隆進口水泥80萬噸，2011年進口量增至114萬噸，主要用于滿足喀南部地區(qū)發(fā)展的需要。據(jù)非洲建設(shè)公司（Afrique Construction）負責(zé)人預(yù)測，一旦喀麥隆幾個大型基建項目上馬之后，喀麥隆水泥年需求量將增至800萬噸，每年水泥缺口量將達650萬噸。

三、海外投資的風(fēng)險及企業(yè)營運建議

  中國水泥企業(yè)海外的發(fā)展一路走來，可謂是步履維艱，但也顯示出中國水泥企業(yè)“走出去”的決心。從目前情況看來，我國的水泥企業(yè)在海外投資尚處于起步階段，各方面的經(jīng)驗和資源并不十分充足，面臨著多種嚴重的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。

  主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是，國外政府的政治阻力，致使我國企業(yè)在境外投資或并購面臨一些限制措施；二是，一些國家和地區(qū)政局動蕩不安，政策穩(wěn)定性和延續(xù)性差，投資合作面臨不確定性，安全風(fēng)險加大；三是，當前世界經(jīng)濟呈緩慢增長趨勢，我國水泥企業(yè)在海外投資成本較高，面臨投資回報風(fēng)險增加問題；四是，在海外直接投資建廠，需要考慮當?shù)氐慕鹑诃h(huán)境，包括匯率政策、利率政策、總體貨幣政策等。一些發(fā)展中國家其匯率并不穩(wěn)定，這將直接導(dǎo)致投資企業(yè)直接受損；五是，由于對當?shù)匚幕?、法律法?guī)、市場運作等理解存在誤差，造成企業(yè)運營和市場銷售方面的被動或損失；六是，國內(nèi)政府引導(dǎo)和扶持的政策法規(guī)相對滯后于企業(yè)“走出去”的需求，使“走出去”存在重重障礙。

  中國水泥企業(yè)欲想在海外市場獲得良好的生存和發(fā)展機會，在當?shù)亻_展穩(wěn)定的生產(chǎn)和參與市場經(jīng)營活動，獲得理想的利潤，還需多加注意以下幾個方面的工作：一是，在整個投資建設(shè)的過程中，注重宣傳和推廣自己。企業(yè)利用展覽會、專業(yè)洽談會等各種形式，積極加以宣傳和推廣自己，擴大在當?shù)丶皣H建材市場的影響力。二是，在經(jīng)營過程中需強化品牌意識。只有在樹立了良好的品牌之后，企業(yè)可以適當實施優(yōu)質(zhì)優(yōu)價策略，在激烈的市場競爭中獲得主動性。三是，大力實行本土化戰(zhàn)略。企業(yè)實行本土化戰(zhàn)略有利于盡可能地為當?shù)卣慕?jīng)濟發(fā)展作出更大的貢獻，從而贏得當?shù)卣腿嗣竦暮酶?，使獲得企業(yè)進一步發(fā)展的機會。四是，選用具有跨國經(jīng)營經(jīng)驗的管理人才，并做好后期人才的培養(yǎng)和儲備工作。管理人才是中國企業(yè)海外投資的直接推動者，其素質(zhì)的高低直接決定著企業(yè)在海外投資經(jīng)營的成敗。五是，健全“走出去”的服務(wù)保障體系和完善風(fēng)險控制體系，加強公共信息服務(wù)?？梢詫嵭幸院腺Y為主的投資形式，這樣既可以克服投資企業(yè)在一定程度上客觀存在的資金缺陷也可以利用東道主國家的關(guān)系優(yōu)勢，有效規(guī)避政治風(fēng)險。