一、區(qū)域行情回顧

  11月，中南地區(qū)水泥價格指數(shù)月初為111.22點，月末為111.35點，水泥價格環(huán)比上漲0.12%，雖呈繼續(xù)上漲走勢，但漲幅較前兩月已明顯縮窄，頗顯微弱。與去年同期相比，水泥價格同比增速為-10.3%，較10月的-5.16%大幅下跌。11月，中南地區(qū)水泥價格運(yùn)行平穩(wěn)，需求不及預(yù)期。上旬，中南各省水泥需求延續(xù)改善行情，水泥價格上漲了0.25%；轉(zhuǎn)入中下旬，區(qū)域內(nèi)多省雨水較多，需求明顯回落，價格小幅走跌；月末一周價格跌后走穩(wěn)，部分地區(qū)因需求走弱出貨減少，庫存壓力增加，或有繼續(xù)下行風(fēng)險。

圖1：近三個月中南地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  分省市看，根據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心跟蹤反饋，中南各省11月湖南、廣東兩省價格走跌，分別較上月下跌了4.87和3.1元/噸，環(huán)比下跌1.66%和0.82%。而河南、湖北、廣西價格環(huán)比上漲，其中廣西、河南領(lǐng)漲，分別同比增長4.68%和1.98%，河南為自今年4月份下跌以來的首次上漲。海南省水泥價格繼續(xù)與10月持平。與去年同期相比，海南省跌幅最大，已經(jīng)達(dá)到22.57%，湖南、湖北、廣東次之，分別為15.9%、12.24%和1.28%，廣西、河南較去年同期跌幅最小，分別為1.83%和2.78%。

表1：11月中南各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

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  11月份，中南地區(qū)受天氣影響，價格表現(xiàn)不盡如人意。原本應(yīng)屬于價格上漲的行情卻有兩省價格呈現(xiàn)下行走勢。下一階段，雨水影響導(dǎo)致的庫存壓力仍需緩解，價格預(yù)計以穩(wěn)主。

二、各地市場分析

2.1 河南：自4月份下跌以來首現(xiàn)反彈

  河南省水泥價格結(jié)束自4月份連續(xù)下跌的行情，在11月出現(xiàn)反彈。上旬，河南水泥市場不溫不火，總體價格維持穩(wěn)定，個別市場如南陽一帶小部分廠家上調(diào)水泥價格。中下旬，河南中北部天氣晴好，工程施工加速帶動水泥需求回升，中聯(lián)、天瑞、同力對主要品種水泥兩次累積上調(diào)15-25元/噸左右，10日~16日間鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)中小廠家普遍不同幅度跟隨上漲，其中鄭州及周邊水泥價格累計上漲了10-20元/噸左右。目前，河南省水泥價格漲后走穩(wěn)，下一階段有望繼續(xù)維持當(dāng)前水平。

圖2：河南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2 湖北：漲幅趨弱，以穩(wěn)為主

  11月，湖北省水泥價格繼9、10兩月的兩輪上漲后漲幅有所趨弱，月內(nèi)價格波動較小。月初，武漢地區(qū)出貨尚可；臨近中旬天氣不佳，企業(yè)出貨下降，多地有庫存走高現(xiàn)象，尤其鄂西一帶庫存上漲明顯；下旬，宜昌區(qū)域部分廠家P.C32.5價格下調(diào)20-30元/噸，高標(biāo)暫穩(wěn)。11月，武漢地區(qū)原本欲進(jìn)行的自律性漲價未能實現(xiàn)。不過盡管雨水持續(xù)，庫存走高，價格并未有趨弱現(xiàn)象，顯示當(dāng)?shù)仄髽I(yè)穩(wěn)價積極。下一階段，預(yù)計湖北省水泥價格仍有繼續(xù)走穩(wěn)的趨勢，天氣轉(zhuǎn)好后或進(jìn)一步走高。

圖3：湖北P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.3 湖南：結(jié)束上漲行情，價格先穩(wěn)后跌

  11月，湖南水泥價格先穩(wěn)后跌，結(jié)束了連續(xù)兩個月來的上漲行情。月內(nèi)，全省雨水頻繁，下游需求萎縮，水泥、熟料價格均有所回落。上旬，長沙地區(qū)水泥價格率先回落，13日開始婁底、邵陽、益陽、常德等地水泥及熟料價格也出現(xiàn)下調(diào)，幅度為20~40元/噸。中下旬，雨水不止，施工進(jìn)度放緩，尤其中北部水泥企業(yè)庫存壓力較大，17日永州地區(qū)九嶷驕陽等部分廠家下調(diào)散裝水泥價格20元/噸，19日婁底新化海螺下調(diào)各規(guī)格水泥價格30元/噸。23~24日石門海螺、常德中材、益陽南方等主要廠家相繼下調(diào)水泥或熟料價格30~40元/噸左右。月末，據(jù)市場反饋，益陽、常德地區(qū)企業(yè)庫存多數(shù)漲至八到九成左右，部分廠家存庫滿壓力，長株潭、婁底一帶水泥價格存下行風(fēng)險，企業(yè)有增加優(yōu)惠政策現(xiàn)象，預(yù)計未來短期水泥價格或有進(jìn)一步下跌，不過跌幅應(yīng)該不大，跌后開始走穩(wěn)。

圖4：湖南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.4 兩廣：廣西沖高走穩(wěn)，廣東小幅走跌

  11月，兩廣行情迎來轉(zhuǎn)折，廣西水泥價格沖高后走穩(wěn)，廣東中下旬后小幅走跌。月初，兩省需求繼續(xù)改善，1~3日英德、惠州、肇慶等地大廠熟料價格相繼報漲30元/噸左右，同時廣西方向熟料也相應(yīng)上漲20元/噸左右，湛江、梅州等也上漲了10~25元/噸左右。廣西地區(qū)3日~5日南寧、玉林、百色等地上調(diào)各規(guī)格水泥價格20-30元/噸，部分熟料價格也同時上漲15-20元/噸。臨近中旬，廣東湛江、陽江、羅定等地主要企業(yè)部分規(guī)格報價上漲20元/噸左右，不過需求因雨水影響有所下滑。廣西方面受陰雨影響，水泥需求及出貨受到抑制，價格漲后走穩(wěn)。中下旬，兩廣雨水持續(xù)，粵中東部行情下挫，14日~19日清遠(yuǎn)、廣州、肇慶、惠州、梅州、韶關(guān)等地區(qū)相繼水泥價格相繼走低10-30元/噸左右，部分地區(qū)熟料價格同步下調(diào)20~30元/噸。廣西地區(qū)報價雖暫穩(wěn)，但南寧、玉林地區(qū)水泥價格實際暗中部分走低10~20元/噸。月末一周，雨水天氣結(jié)束，但兩廣需求表現(xiàn)一般，價格雙雙維持平穩(wěn)。據(jù)市場反饋，進(jìn)入十二月，廣東省廠家報價有上調(diào)意向以防止價格下跌。預(yù)計下階段，廣西地區(qū)水泥價格繼續(xù)以穩(wěn)為主，廣東或有小幅反彈，不過幅度有限，總體依舊平穩(wěn)。

圖5：兩廣P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.5 海南：需求增長動力不足，價格繼續(xù)平穩(wěn)走勢

  11月，海南省水泥價格繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。進(jìn)入第四季度，海南省水泥價格一直保持平穩(wěn)，未出現(xiàn)任何反彈跡象，10月份開始需求雖有所回暖但增長動力不足。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，近幾個月來，海南省固定資產(chǎn)投資累計增速持續(xù)下滑，1-10月份僅為11.2%，居中南末位。其中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資1-10月累計增速較1-9月份下跌了8.55個百分點，顯示進(jìn)入四季度，水泥下游需求疲軟依舊，預(yù)計年內(nèi)水泥價格繼續(xù)平穩(wěn)走勢。

圖6：海南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

三、區(qū)域熱點關(guān)注

  河南出臺水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案 治理水泥產(chǎn)能過剩

  河南省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了省工業(yè)和信息化廳制定的《河南省水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案(2014-2017年)》(以下簡稱《方案》)，明確要求進(jìn)一步淘汰和退出落后產(chǎn)能。2014年年底完成“十二五”淘汰落后任務(wù)。通過淘汰和退出落后產(chǎn)能，到2017年年底，壓縮熟料產(chǎn)能1000萬噸、水泥產(chǎn)能3000萬噸。此外，《方案》還要求積極推動水泥制造與水泥制品業(yè)一體化發(fā)展，走環(huán)保、節(jié)能、高效的綠色發(fā)展道路，不斷增強(qiáng)核心競爭力。

  湖南14家違法水泥企業(yè)被斷電停產(chǎn)

  11月24日，湖南省人大常委會大氣污染防治專題詢問上，一些違法生產(chǎn)的企業(yè)被重點點名。當(dāng)日，省淘汰落后產(chǎn)能和企業(yè)兼并重組工作領(lǐng)導(dǎo)辦公室向省經(jīng)信委下發(fā)督辦函，要求依法對株洲石峰區(qū)荷花水泥廠、桃源熱市水泥廠、桃源九溪水泥廠、安仁（強(qiáng)盛）水泥公司、益陽市桃江灰山港鎮(zhèn)向陽水泥廠等9家企業(yè)實施依法停電措施。25日，省經(jīng)信委分管副主任帶隊到益陽桃江灰山港鎮(zhèn)向陽水泥廠現(xiàn)場督促，采取停電措施，對相關(guān)生產(chǎn)設(shè)施實施了拆毀，同時，還對另外8家涉嫌非法生產(chǎn)的水泥企業(yè)實施停電及整改措施。據(jù)悉，桃江縣包括向陽水泥廠在內(nèi)的14家違法企業(yè)被斷電停產(chǎn)。

  臺泥擬12.7億購湖南金大地全部股權(quán)

  11月10日，臺資水泥商臺泥國際集團(tuán)宣布，擬收購一家湖南金大地材料股份有限公司100%股權(quán)，總代價12.7億元人民幣。湖南金大地材料股份有限公司從事生產(chǎn)及銷售水泥、熟料、混凝土產(chǎn)品及碎石骨料產(chǎn)品業(yè)務(wù)，公司擁有年產(chǎn)能約285萬噸熟料的三條新型干法熟料生產(chǎn)線，及約380萬噸水泥的年產(chǎn)能。截至去年底止年度，該公司的除稅及非經(jīng)常性項目后溢利為1.016億元。

  葛洲壩斥資近6億設(shè)鐘祥水泥重組鐘廈水泥

  葛洲壩11月27日晚間發(fā)布《關(guān)于控股子公司簽訂合作協(xié)議暨對外投資的公告》，公司全資子公司葛洲壩集團(tuán)水泥有限公司（甲方）于2014年11月26日與湖北鐘廈水泥有限責(zé)任公司（乙方）簽訂《葛洲壩鐘祥水泥有限公司出資協(xié)議書》，雙方合資設(shè)立葛洲壩鐘祥水泥有限公司（暫定名），并由葛洲壩鐘祥水泥有限公司對湖北鐘廈水泥有限責(zé)任公司相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)進(jìn)行重組。葛洲壩表示，此次合作，有利于提升公司水泥業(yè)務(wù)對核心市場的影響力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。