一、區(qū)域市場(chǎng)概覽

  11月初開(kāi)始，京津冀一帶水泥企業(yè)開(kāi)始停產(chǎn)讓行APEC，3日起，北京及天津地區(qū)除新北水等個(gè)別廠家外停產(chǎn)15天左右，河北廊坊、保定等地區(qū)與北京市同步執(zhí)行停產(chǎn)至11月中旬，唐山和石家莊主要以限產(chǎn)形式為主，沒(méi)加企業(yè)限產(chǎn)30%，山西、內(nèi)蒙古部分地區(qū)也有配合限停情況，太原和大同水泥企業(yè)全部停產(chǎn)至11日。APEC結(jié)束之后區(qū)域內(nèi)企業(yè)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)，除北京地區(qū)部分工程和進(jìn)京道路解限稍晚水泥需求恢復(fù)延緩之外其他地區(qū)企業(yè)生產(chǎn)已經(jīng)本恢復(fù)正常，工程進(jìn)入趕工期階段，需求恢復(fù)會(huì)議之前水平。天津地區(qū)需求疲軟早已處于淡季 ，河北一帶庫(kù)存總體處于中等偏上水平壓力較大，山西、內(nèi)蒙古需求仍然疲軟，市場(chǎng)基本已經(jīng)處于淡季。

  11月華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)仍稱小幅下降的走勢(shì)，月底指數(shù)降至106.22，較上月底下滑0.21個(gè)點(diǎn)，與去年同期相比下降4.3個(gè)點(diǎn)。

  圖1：華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，11月份北京、天津、內(nèi)蒙古水泥價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)，河北、山西個(gè)別城市個(gè)別企業(yè)在月初價(jià)格出現(xiàn)小幅下調(diào)，主要城市中大型企業(yè)價(jià)格保持穩(wěn)定。

  表1：11月華北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  11月上半月APEC會(huì)議迎來(lái)大面積限產(chǎn)停產(chǎn)，北京迎來(lái)“APEC藍(lán)”，空氣質(zhì)量有很大程度改善，停產(chǎn)結(jié)束后建筑工程基本恢復(fù)正常，但下游需求并未出現(xiàn)迅速回升，除石家莊出現(xiàn)工程最后趕工期現(xiàn)象，其他地區(qū)需求環(huán)比均出現(xiàn)減少的走勢(shì)，華北地區(qū)提前進(jìn)入需求淡季。河北部分地區(qū)中小企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始自主停產(chǎn)，下一階段隨著氣溫的繼續(xù)下降，華北地區(qū)整體需求將更為明顯地萎縮，而由于目前價(jià)格處于低位，預(yù)計(jì)進(jìn)入淡季價(jià)格繼續(xù)下探的概率較小，后期區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格將以穩(wěn)為主。

  二、重點(diǎn)市場(chǎng)分析

  2.1京津冀：停產(chǎn)半月后需求恢復(fù)不佳，提前進(jìn)入淡季市場(chǎng)

  APEC期間北京、天津地區(qū)3日起除新北水等個(gè)別廠家外其余水泥企業(yè)停產(chǎn)15天，河北省不同區(qū)域執(zhí)行不同的停產(chǎn)措施，廊坊、保定與北京執(zhí)行同樣的停產(chǎn)安排，唐山、石家莊、衡水、滄州等地或集中配合停產(chǎn)或白天停產(chǎn)8小時(shí)。峰會(huì)結(jié)束后京津冀水泥企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)，區(qū)域內(nèi)建筑工程也基本恢復(fù)正常，但水泥下游需求并未出現(xiàn)快速上漲的局面，只有石家莊地區(qū)進(jìn)入工程施工進(jìn)度加快，水泥企業(yè)發(fā)貨情況恢復(fù)較好，其他地區(qū)如河北的邯鄲、邢臺(tái)以及天津等地水泥需求仍顯疲軟。隨著氣溫的逐漸下降及年底資金不足，京津冀地區(qū)需求已呈現(xiàn)明顯減弱趨勢(shì)。

  據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，河北邢臺(tái)、滄州個(gè)別企業(yè)價(jià)格在月初下調(diào)10元/噸左右，其他地區(qū)企業(yè)價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)。

  圖3：京津冀 P.O 42.5散裝水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  12月份京津冀地區(qū)水泥下游需求將會(huì)明顯下降，市場(chǎng)將進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，而目前區(qū)域水泥價(jià)格已經(jīng)降至歷史較低水平，盡管北京市場(chǎng)價(jià)格高于周邊城市，但本地主導(dǎo)企業(yè)由于有較強(qiáng)的市場(chǎng)掌控能力，預(yù)計(jì)價(jià)格下滑的概率較小；其余地區(qū)價(jià)格預(yù)計(jì)也將以平穩(wěn)運(yùn)行為主。

  2.2山西、內(nèi)蒙古：需求接近尾聲，冬儲(chǔ)計(jì)劃或破產(chǎn)

  APEC期間，山西、內(nèi)蒙古部分地區(qū)也有配合限停情況，太原、大同地區(qū)水泥企業(yè)在11月3-11日停產(chǎn)。由于需求端長(zhǎng)期保持低迷，山西省水泥企業(yè)庫(kù)存普遍處于高位，11月初企業(yè)出貨量已降至常態(tài)2-3成左右，內(nèi)蒙古市場(chǎng)需求也基本接近尾聲 ，因此部分地區(qū)的限產(chǎn)停產(chǎn)對(duì)于市場(chǎng)供需影響不大。11月中下旬，山西、內(nèi)蒙古需求繼續(xù)下行，企業(yè)出貨量繼續(xù)萎縮，停產(chǎn)情況較上旬增多。內(nèi)蒙古地區(qū)由于水泥價(jià)格持續(xù)地不運(yùn)行，企業(yè)或?qū)⒉辉侔才哦瑑?chǔ)計(jì)劃。

  據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，山西太原個(gè)別水泥企業(yè)價(jià)格由原來(lái)的高位大幅下調(diào)，如冀東雙良水泥價(jià)格下調(diào)25元/噸，山水價(jià)格下調(diào)15元/噸，金圓下降10元/噸；運(yùn)城新絳威頓下調(diào)5元/噸；其余城市及內(nèi)蒙古各地區(qū)水泥價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)。

  圖4：山西、內(nèi)蒙古P.O 42.5散裝水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  下一階段山西、內(nèi)蒙古水泥市場(chǎng)將更全面進(jìn)入淡季，市場(chǎng)成交將基本進(jìn)入尾聲，價(jià)格繼續(xù)下探已無(wú)任何意義，預(yù)計(jì)將以低位平穩(wěn)運(yùn)行為主。

  三、區(qū)域動(dòng)態(tài)

  河北力推產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)境外轉(zhuǎn)移，水泥以冀東為主

  河北省下發(fā)了《河北省鋼鐵水泥玻璃等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能境外轉(zhuǎn)移工作推進(jìn)方案》（以下簡(jiǎn)稱“方案”），該方案的目的是，鼓勵(lì)水泥等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能向境外轉(zhuǎn)移，開(kāi)拓國(guó)際發(fā)展空間，變過(guò)剩產(chǎn)能為有效產(chǎn)能，促進(jìn)河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，并針對(duì)性的分配了目標(biāo)任務(wù)，要求水泥產(chǎn)能到2017年實(shí)現(xiàn)境外轉(zhuǎn)移的目標(biāo)為500萬(wàn)噸，以及2018年到2023年平均每年都要實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)噸的轉(zhuǎn)移目標(biāo)。其中還規(guī)定了以非洲、東南亞、南美和中東歐國(guó)家及地區(qū)為重點(diǎn)，發(fā)揮河北省水泥企業(yè)技術(shù)、裝備、設(shè)計(jì)、工程建設(shè)等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，建立境外水泥生產(chǎn)基地，滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額。

  京津冀：將建交通一體化項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目清單

  26日，交通運(yùn)輸部副部長(zhǎng)馮正霖在“京津冀協(xié)同發(fā)展論壇”上表示，交通部正會(huì)同有關(guān)方面組織編制京津冀協(xié)同發(fā)展交通一體化規(guī)劃，將建立京津冀交通一體化實(shí)施項(xiàng)目清單，確保交通一體化能夠取得實(shí)效。馮正霖透露，項(xiàng)目清單將從基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、智能交通、港口航道、綜合樞紐等領(lǐng)域，特別是在強(qiáng)化各種運(yùn)輸方式銜接、城際軌道交通、運(yùn)輸立體化等難點(diǎn)方面研究制定切實(shí)可行的推進(jìn)措施，對(duì)項(xiàng)目清單實(shí)行消耗式管理，確保交通一體化能夠取得真正的實(shí)效。河北省常務(wù)副省長(zhǎng)楊崇勇透露，京津冀三地和鐵路總公司擬出資100億元，組建京津冀軌道交通投資公司。陸路方面，北京市交通委員會(huì)主任周正宇表示，將根據(jù)人口分布和城市功能定位進(jìn)行規(guī)劃，例如G5、京昆高速、國(guó)道111、京秦高速、八達(dá)嶺高速等與津冀實(shí)現(xiàn)對(duì)接，另外，現(xiàn)有的30余條斷頭路，也已確認(rèn)將有10條進(jìn)行對(duì)接。

  河北武安出臺(tái)水泥等行業(yè)大氣污染治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案

  按照《河北省鋼鐵水泥電力玻璃行業(yè)大氣污染治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》和《邯鄲市鋼鐵焦化電力水泥玻璃行業(yè)大氣污染治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》要求，為加快推進(jìn)全市鋼鐵、焦化、水泥、電力（以下簡(jiǎn)稱“四個(gè)行業(yè)”）重點(diǎn)行業(yè)大氣污染治理，結(jié)合全市實(shí)際，特制定本方案。主要目標(biāo)：2015年全面完成重點(diǎn)行業(yè)脫硫、脫硝和除塵升級(jí)改造的要求，到2014年底，鋼鐵、焦化、電力、水泥減排項(xiàng)目和所有節(jié)能項(xiàng)目建設(shè)完畢，到2015年6月底，水泥行業(yè)除塵改造項(xiàng)目建設(shè)完畢。四個(gè)行業(yè)主要污染物排放達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和特別排放限值標(biāo)準(zhǔn)，投運(yùn)率和脫除效率符合國(guó)家、省有關(guān)規(guī)定，其中鋼鐵行業(yè)脫硫效率達(dá)到85%以上，水泥行業(yè)脫硝效率達(dá)到70%以上，電力行業(yè)脫硫效率達(dá)到90%以上、脫硝效率達(dá)到75%以上……水泥行業(yè)：對(duì)2家水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行綜合治理。涉及減排項(xiàng)目7項(xiàng)，其中水泥生產(chǎn)線脫硝任務(wù)3項(xiàng)，除塵升級(jí)改造任務(wù)4項(xiàng)。2015年6月底前，完成4條水泥生產(chǎn)線除塵升級(jí)改造工程以及安裝在線監(jiān)測(cè)裝置8項(xiàng)，顆粒物排放達(dá)到30毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)限值。

  金隅股份發(fā)行2014年第二期15億元中期票據(jù)

  北京金隅股份有限公司11月21日公告，該公司于11月17日成功發(fā)行了2014年度第二期中期票據(jù)，實(shí)際發(fā)行總額為15億元。本次中期票據(jù)的發(fā)行價(jià)格為100元/百元，計(jì)劃發(fā)行總額15億元，實(shí)際發(fā)行總額15億元，發(fā)行利率 5.30%，并自2014年11月18日起計(jì)息，共計(jì)為期5年。