據(jù)港交所披露的最新數(shù)據(jù)，在11月末至12月初期間，多家外資機構增持香港上市的中資水泥股。分析人士認為中央經(jīng)濟工作會議召開，為企業(yè)“減負”有望成為明年宏觀經(jīng)濟政策的重點之一，加上中國央行日前的降息舉動，對高資本開支的水泥行業(yè)形成中長期利好。

  據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，在滬深兩市“一帶一路”概念中，涉及建筑建材的個股有9只。12月15日，實現(xiàn)上漲的個股有8只，秦嶺水泥（5.68%）、寧夏建材（4.79%）、國統(tǒng)股份（3.55%）、上峰水泥（3.26%）、祁連山（3.04%）等個股漲幅居前。資金流向上，國統(tǒng)股份、秦嶺水泥、西部建設等3只個股當日實現(xiàn)大單資金凈流入均超過1000萬元，分別為2233.46萬元、2103.54萬元、1158.36萬元，除此之外，天山股份（568.76萬元）當日也實現(xiàn)大單資金凈流入。

  分析人士表示，“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，不僅為我國經(jīng)濟轉型勾勒了美好的藍圖，也為周邊、沿線國家共同發(fā)展開啟了機遇之窗。在此背景下，大量的基建投資、項目訂單，無疑將使建筑建材行業(yè)也沐浴在發(fā)展的“春風”中，為板塊帶來豐富的投資機會。

  另外，發(fā)改委一月批復21項基建投資，總投資額達7000億元。這些項目明年將進入建設高峰期，亦對水泥需求有較好支撐。明年水泥市場在穩(wěn)增長政策明顯發(fā)力的背景下，基建投資有望保持高速增長，同時，降息帶來融資成本降低，房地產(chǎn)投資有望回暖，水泥需求亦將獲得顯著提升。

  11月21日央行時隔兩年再次全面降息。根據(jù)上市水泥企業(yè)披露的財務數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2014年三季度，水泥行業(yè)資產(chǎn)負債率約為57%，在建材子行業(yè)中最高。從資產(chǎn)負債率(剔除預收賬款)看，水泥板塊中亞泰集團、冀東水泥、天山股份、福建水泥和金隅股份負債率均超過60%。從財務費用占營業(yè)利潤比例看，亞泰集團、冀東水泥、青松建化、天山股份和福建水泥財務壓力較大。業(yè)內(nèi)人士表示，此次降息對上述公司短期凈利改善將十分明顯。

  投資機會方面，國信證券表示，從外部因素看，基建作為國家穩(wěn)增長的利器，近兩年投資有望保持穩(wěn)定較快增長，新項目的不斷批復為此做出保證，另一方面，“一帶一路”作為中國中長期重要發(fā)展戰(zhàn)略，為基建企業(yè)的海外發(fā)展打開空間。從內(nèi)生因素看建筑企業(yè)目前正在從粗放式發(fā)展像精細化過渡，未來或進入利潤增長快于收入增長的時代，無論是凈資產(chǎn)收益率還是資金收益率都有較大改善空間。

  個股方面，券商表示，降息周期下，需求回升和負債成本下移利好水泥股反彈。建議從藍籌股價值回歸以及“一帶一路”兩個角度關注水泥板塊投資機會。推薦標的：海螺水泥、華新水泥、天山股份、西部建設。

  下半年以來水泥板塊上漲55%

  7月1日

  9100點

  12月17日

  14190點

  牛股：

  同力水泥（000885）：漲85%

  上峰水泥（000672）：漲90%

  金隅股份（601992）：漲80%

  祁連山（600720）：漲60%

  重倉水泥股的基金

  （數(shù)據(jù)來源：基金三季報）

  銀華核心價值優(yōu)選（519001）

  今年漲幅22.94%

  重倉股：天山股份

  中郵核心成長（590002）

  今年漲幅44.75%

  重倉股：秦嶺水泥

  富國量化滬深300（100038）

  今年漲幅44.73%

  重倉股：萬年青

  招商大盤藍籌（217010）

  今年漲幅 51.04%

  重倉股：金隅股份

  國富潛力組合（450003）

  今年漲幅24.65%

  重倉股：華新水泥

  博時特許價值股票（050010）

  今年漲幅47.52%

  重倉股：海螺水泥