瑞信降臺泥評級至跑輸大市,目標價下調(diào)至1.7元
瑞信表示,將臺泥(01136.HK)2015年每股盈利預期由賺0.389元下調(diào)至虧損0.02元,目標價由2.97元下調(diào)至1.7元,評級由「中性」下調(diào)至「跑輸大市」。
臺泥上半年次純利按年跌93%,主要因為銷售量下跌、每單位利潤疲弱及更高的行政成本所致,業(yè)績較市場預期低50%至90%。於上半年,臺泥銷量按年跌5%至2,040萬噸,主要因廣東及廣西地區(qū)倒退10%所致,每單位毛利由去年上半年之79元人民幣下跌至32元人民幣,同時行政成本按年升17%。
該行相信,雖然該公司之每單位毛利已達到行業(yè)最低水平,但相信下半年仍面對於需求疲弱及每單位毛利低的問題。
編輯:曾家明
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