面對當(dāng)前及未來國內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟形勢和巨大的經(jīng)營壓力，以及國際其他新興市場呈現(xiàn)良好的經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿?，作為傳統(tǒng)制造業(yè)的水泥行業(yè)已經(jīng)形成了一批具備國際競爭實力的水泥企業(yè)及工程裝備企業(yè)，紛紛制定國際化戰(zhàn)略，登上國際市場大舞臺。

東南亞、非洲為中國企業(yè)水泥產(chǎn)業(yè)投資的主要地區(qū)

  根據(jù)國家商務(wù)部2015年10月底最新數(shù)據(jù)顯示，以我國境內(nèi)企業(yè)為投資主體涉足海外水泥生產(chǎn)及銷售的核準(zhǔn)企業(yè)共有77家，參與成立和投資的境外企業(yè)共89家。從境外投資企業(yè)分布地區(qū)看，超過90%的企業(yè)集中在亞洲、非洲地區(qū)，其中東南亞、中亞地區(qū)最多，而南部非洲、東非以及南亞、西亞、西非等地較少，也有少數(shù)企業(yè)也關(guān)注俄羅斯和斐濟。從中可以看出中國企業(yè)更熱衷于對東南亞、南亞及非洲部分地區(qū)的水泥市場進行投資，而對美洲及歐洲各國投資鮮有涉足。

圖1：境內(nèi)核準(zhǔn)投資主體海外水泥市場投資分布（按區(qū)域）

數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部，中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  透過近年來全球水泥市場的消費格局，也可以發(fā)現(xiàn)中國水泥企業(yè)的相關(guān)投資及貿(mào)易行為符合國際水泥市場發(fā)展趨勢。2009-2014年全球水泥消費年均增長6.69%，增長最快速的地區(qū)為亞太地區(qū)，主要是由于中國水泥市場的高速增長，其次是非洲/中東地區(qū)，年均增速在5.5%，中南美洲增速也不懶，年均超過5%。展望未來5年，至2019年全球水泥需求將達(dá)52億噸，而年均增速降至4.54%，非洲/中東地區(qū)將是增長最快速的地區(qū)，亞太地區(qū)由于中國市場的增速回落而走低，但東南亞、南亞地區(qū)需求亦會有不錯的增長表現(xiàn)。

表1：2009-2019年全球各區(qū)域水泥需求歷史及未來增長表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來源：worldcement，中國水泥研究院整理

東南亞：國內(nèi)水泥及備件企業(yè)投資發(fā)展的首選之地

  東南亞地區(qū)是中國“21世紀(jì)海上絲綢之路”的首站，中國與東南亞國家良好的雙邊貿(mào)易關(guān)系，以及東南亞國家穩(wěn)定的政治環(huán)境、巨大的水泥需求空間，成是中國水泥企業(yè)、水泥工程或裝備企業(yè)首選考慮的市場。

  根據(jù)國際貨幣基金組織、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的報告指出，未來東盟十國經(jīng)濟依然是穩(wěn)中向好，2015-2019年GDP年均增速為5.6%。最大的經(jīng)濟體印尼將維持6%的年均增速，隨后的泰國、馬來西亞也有4.1%、5.6%的增速，經(jīng)濟規(guī)模較小的緬甸、柬埔寨、老撾更在以7%以上的增速快速增長。

表2：東盟10國（加中國、印度）GDP增長率

數(shù)據(jù)來源：國際貨幣經(jīng)濟組織、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織

  據(jù)2015年世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《2014-2015年全球競爭力報告》顯示，除新加坡、馬來西亞的基建設(shè)施狀況好于中國外，其余東南亞國家落后于中國，尤其是越南、菲律賓、老撾、柬埔寨、緬甸等國家。東盟國家要確保國民經(jīng)濟能夠持續(xù)快速發(fā)展，必須首先要對其薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施進行大規(guī)模投資。東南亞國家的房地產(chǎn)、建筑業(yè)也正在恢復(fù)或處于上升通道，如印尼、馬來西亞、泰國的房地產(chǎn)投資快速增長。

  在東盟經(jīng)濟蓬勃發(fā)展、各國的基礎(chǔ)設(shè)施、住房需求將激增的形勢之下，各國水泥市場將發(fā)生巨大變化。2014年，擁有6.2億人口的東南亞水泥產(chǎn)量約2.23億噸，具有水泥產(chǎn)能2.84億噸。從各國的水泥市場基本面來看，僅越南、泰國存在產(chǎn)能過剩，印尼、菲律賓及馬來西亞處于供需平衡狀態(tài)，其余國家處于短缺狀態(tài)。越南、印尼、泰國為東南亞水泥產(chǎn)量前三的國家，消費最大的印尼，其次是越南，老撾、緬甸、柬埔寨等國年消費量在1000萬噸以下。從2014年東南亞主要國家的人均消費量來看，層次分明，柬埔寨、印尼、菲律賓、緬甸低于世界平均水平（300kg/人），緬甸最低，僅149kg/人。

表3：2014年東南亞國家水泥市場基本狀況

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院整理

  在未來東南亞經(jīng)濟發(fā)展情勢向好態(tài)勢之下，各國水泥市場也迸發(fā)出不同增長潛力。越南：2014-2020年水泥需求年均增速超過10%，由此帶動水泥產(chǎn)能年均5.36%的增長，從而扭轉(zhuǎn)當(dāng)前國內(nèi)產(chǎn)能過剩、大量出口的現(xiàn)狀。印尼至2020年國內(nèi)銷量將超過1億噸，意味著2014-2020年水泥需求年均增速接近9%。泰國、菲律賓的需求增速也在7%-8%左右。緬甸、柬埔寨、老撾等國家更是呈現(xiàn)前所未有的市場。

  中國早有一些水泥企業(yè)瞄準(zhǔn)東南亞市場，如2010年以前云南的企業(yè)投資老撾的一些水泥生產(chǎn)線，但生產(chǎn)線規(guī)模也較小，也并非是大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資。直至近年來海螺水泥的大力出擊東南亞市場，才拉開了中國水泥企業(yè)在東南市場的大戰(zhàn)略，隨后國內(nèi)其他水泥巨頭如紅獅、華新、冀東等紛紛進入，加大國際市場的開拓力度。海螺主要在印尼、緬甸、老撾、柬埔寨布局，更是計劃在“十三五”期間，海外產(chǎn)能目標(biāo)達(dá)到5000萬噸左右，資本開支100億美元左右。不甘落后的紅獅，同樣大手筆在緬甸、印尼、老撾、尼泊爾等地區(qū)計劃建線，計劃3年內(nèi)海外水泥產(chǎn)能將達(dá)2000萬噸。

表4：至2015年中國企業(yè)在東南亞投資建設(shè)生產(chǎn)線統(tǒng)計

資料來源：中國水泥研究院整理[Page]

  除了直接投資建設(shè)以外，中國水泥工程承包企業(yè)早已涉足東南亞市場，其中以中材國際為龍頭。據(jù)中國水泥研究院的不完全統(tǒng)計，越南、印尼是中國企業(yè)總包水泥項目最多的國家，越南有27條、印尼有11條，越南40%的熟料產(chǎn)能由中國企業(yè)承包建設(shè)，印尼亦超過20%。

表5：截止2015.10，中材國際在東南亞國家承包水泥工程項目統(tǒng)計

資料來源：中國水泥研究院整理

  相信未來有更多的中國水泥企業(yè)在東南亞市場立足，這就意味著需要更多的國內(nèi)水泥企業(yè)備品備件廠商為他們提供“槍支彈藥”，同時當(dāng)?shù)剡@些由中國工程企業(yè)總承包的水泥生產(chǎn)線，也需要依賴于中國的備品備件。由此，東南亞市場已成為國內(nèi)水泥備品備件廠商們的重點出口市場。這些“槍支彈藥”需要通過海運出口到東南亞各國。相對來說，出口到東南亞國家較為便捷，港口資源豐富。

非洲：需精挑細(xì)選的備件潛力市場

  在中國的“一帶一路”大戰(zhàn)略同樣也帶給非洲市場巨大的發(fā)展機遇。非洲是世界第二大洲，同時也是人口第二大洲。2014年非洲大陸共有人口11.37億，人口主要集中在西非、東非，分別占比29.94%、24.99%，其中埃及、尼日利亞、剛果（金）、埃塞俄比亞、肯尼亞、坦桑尼亞及南非等7國人口占非洲總?cè)丝诘?0%。根據(jù)非洲發(fā)展銀行的報告，2014年非洲GDP實際增長3.86%，在多重不利因素沖擊之下繼續(xù)頑強增長。非洲各個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定，且目前存在較大的下行風(fēng)險。由于地區(qū)宗教極端勢力、局部地區(qū)的政局動蕩與社會騷亂等內(nèi)部風(fēng)險因素正干擾著非洲經(jīng)濟的發(fā)展，外加國際原油價格的走低、中國經(jīng)濟的減緩等對非洲經(jīng)濟發(fā)展的效應(yīng)逐漸體現(xiàn)。40%的非洲國家政局緊張或處于動蕩之中，尤其是北非地區(qū)。西非地區(qū)受困于埃博拉疫情。相對來說，東非、非洲中部及南部地區(qū)政局環(huán)境較好。2013、2014年外國直接投資非洲的金額為572.4億美元、550億美元，其中北非和東非為主要流入地區(qū)，占比超過50%。

  當(dāng)前非洲的一體化水平繼續(xù)提高，區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通漸成大勢。區(qū)域互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是非洲經(jīng)濟一體化的基礎(chǔ)，是當(dāng)前非洲經(jīng)濟騰飛的迫切需要，也是非洲各國開展合作的重點領(lǐng)域。大量投資助推非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)非洲開發(fā)銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，流入非洲的外部資金已突破了2000億美元大關(guān)，非洲大陸基礎(chǔ)設(shè)施公共投資迅速增加。2014年非洲5000萬美元以上的基礎(chǔ)設(shè)施在建項目共有257個項目，總金額累計達(dá)3258.28億美元，其中電力類和交通類項目分別占37%、34%。

圖2：非洲大陸各國家及區(qū)域分布示意圖

資料來源：中國水泥研究院

  從非洲水泥市場的供需格局來看，2014年非洲共消費水泥近2.1億噸，其中北非地區(qū)消費超過53%，其次是西北和東非，但兩地消費占比分別僅19.95%、12.45%，而中非及南非就各不足10%。2014年底非洲地區(qū)擁有水泥生產(chǎn)能力2.7億噸，人均產(chǎn)能680公斤，從地區(qū)產(chǎn)能分布來看，大致與其需求格局相吻合，所不同的是非洲中部、東部地區(qū)產(chǎn)能分布較少，產(chǎn)能占比均在10%以下，這意味著兩地產(chǎn)能存在明顯短缺。從各國家的水泥產(chǎn)能來看，埃及、尼日利亞、摩洛哥、阿爾及利亞、南非、突尼斯、埃塞俄比亞、利比亞、肯尼亞和安哥拉等10國的合計產(chǎn)能占非洲總產(chǎn)能的78%，產(chǎn)能最大的國家是埃及，超過6200萬噸，其次是尼日利亞的4000萬噸，10個產(chǎn)能大國中有4個來自北非。

圖3：2014年非洲各區(qū)域水泥消費量及產(chǎn)能分布情況

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  拉法基豪瑞、Dangote Cement、意大利水泥、阿爾及利亞水泥工業(yè)集團、海德堡為非洲的五大水泥生產(chǎn)商，合計水泥產(chǎn)能超過1.2億噸，約占非洲水泥總產(chǎn)能的45%。其中拉法基豪瑞是非洲市場的第一大水泥企業(yè)，水泥產(chǎn)能達(dá)5190萬噸，占非洲水泥總產(chǎn)能的19.18%，其市場主要是北非地區(qū)。Dangote Cement為尼日利亞最大水泥生產(chǎn)商，亦為非洲第二大水泥企業(yè)，水泥產(chǎn)超過3400萬噸，其產(chǎn)能分布除了本國主市場外，也在埃塞俄比亞、肯尼亞、贊比亞等國有分布。意大利水泥在非洲市場的產(chǎn)能接近1450萬噸，其市場主要在埃及、摩洛哥兩國。阿爾及利亞水泥工業(yè)集團、海德堡的水泥產(chǎn)能在千萬噸左右，所涉及市場分布在阿爾及利亞和加納、坦桑尼亞。

表6：2014年非洲主要水泥企業(yè)

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院整理

  非洲水泥市場高額的回報率也吸引著中國水泥企業(yè)的眼球?；谡苇h(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展、水泥市場供需格局等綜合因素，中國水泥企業(yè)在非洲市場的投資建設(shè)主要在集中在東部和南部地區(qū)，僅個別企業(yè)涉足西非。從現(xiàn)有投資的中國水泥企業(yè)來看，除冀東水泥外，主要是一些中小型的中國企業(yè)，且為非水泥主業(yè)的貿(mào)易商或設(shè)備企業(yè)居多。在水泥工程承包建設(shè)方面，中材國際在非洲多數(shù)國家有生產(chǎn)線總包項目。

表7：中國企業(yè)在非洲各國投資建廠統(tǒng)計

資料來源：中國水泥研究院整理

  據(jù)不完全統(tǒng)計，中材國際在非洲共有47個水泥訂單，其重要的合作伙伴是尼日利亞的Dangote Cement，其為尼日利亞最大水泥生產(chǎn)商，亦為非洲第二大水泥企業(yè)。此外，中材國際也與拉法基豪瑞、海德堡有多次總包合作，中國建材、江蘇鵬飛集團也在阿爾及利亞、盧旺達(dá)有承建項目。

表8：中材國際在非洲各國水泥工程承建項目訂單情況

資料來源：中國水泥研究院整理

  在非洲大陸大興基礎(chǔ)公共設(shè)施建設(shè)的同時，其建筑市場也在大力增長。根據(jù)《國際商業(yè)監(jiān)測》的報告，撒哈拉以南地區(qū)2014年的建筑市場增長率將為8.3%，高于全球3.5%的水平。受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市建設(shè)的強力帶動，非洲水泥需求占全球需求比重在2020~2050年間將從8%（4億噸）躍升至17%，而2014年占全球水泥需求比重僅在4.7%左右。從具體國家來看，埃及水泥需求至2020年將達(dá)8000萬噸，自2014年以來將以7.1%的年均增速增長；尼日利亞水泥需求至2020年將達(dá)3500萬噸，未來幾年年均水泥需求將以8.89%的速度增長；埃塞俄比亞、喀麥隆等國至2020年的水泥需求增速更是高達(dá)兩位數(shù)，爆發(fā)出極大的市場需求潛力。[Page]

俄羅斯：水泥產(chǎn)業(yè)升級，給予中方備件企業(yè)好時機

  中國水泥企業(yè)對與中國政治、經(jīng)濟關(guān)系密切的俄羅斯也較為關(guān)注，但到目前為止卻鮮有進入，其主要原因為俄羅斯的經(jīng)濟發(fā)展情勢所困擾。俄羅斯經(jīng)濟很大程度上依賴于能源和高能耗工業(yè)。近年來，地緣政治因素引發(fā)美國、歐洲對俄經(jīng)濟制裁，同時石油價格下行使得俄羅斯經(jīng)濟增長緩慢。俄羅斯經(jīng)濟增速自2010年的4.5%持續(xù)下滑至2014年僅增長0.64%，預(yù)計2015年更是負(fù)增長3.9%，2016年將稍有好轉(zhuǎn)，也僅增長0.7%。正是俄羅斯經(jīng)濟增長的疲軟，讓眾多一心想進入俄羅斯水泥市場的中國企業(yè)裹足不前。在人口方面，俄羅斯在2014年底人口已達(dá)到1.44億，人口主要集中在中央聯(lián)邦區(qū)和伏爾加聯(lián)邦區(qū)，分別占全國總?cè)丝诘?6.91%、20.91%，南部聯(lián)邦區(qū)人口占比也在10%以上。

圖4：自2010年以來俄經(jīng)濟增速持續(xù)下滑

數(shù)據(jù)來源：俄羅斯國家統(tǒng)計局

  2014年俄羅斯水泥產(chǎn)量6840萬噸，同比增長3%，國內(nèi)需求為7100萬噸，仍部分需要依靠進口。全球第四大水泥消費國，人均消費量507.58公斤。 中央聯(lián)邦管區(qū)用量最大，占水泥總消費量的38%以上，伏爾加聯(lián)邦管區(qū)次之，占30%左右，兩大區(qū)域合計水泥消費量占全國將近70%。

圖5：俄羅斯各區(qū)域劃分

資料來源：中國水泥研究院

  2014年底俄羅斯全國53家水泥企業(yè)，累計水泥產(chǎn)能達(dá)1.02億噸，但其中有七成為濕法窯，20%-30%的濕法窯線根本不具備市場競爭力，新型干法窯線占比不足三成。從水泥產(chǎn)能分布來看，俄羅斯水泥廠、粉磨站主要分布在西部、南部，中東部地區(qū)較少，中央聯(lián)邦管區(qū)占到近30%。 從俄羅斯國內(nèi)的主要水泥企業(yè)來看，前5大水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度達(dá)65%左右，其中歐洲水泥集團在俄羅斯約有水泥產(chǎn)能3800萬噸，占比37%，現(xiàn)第二大水泥企業(yè)是合并后的拉法基豪瑞，擁有水泥產(chǎn)能950萬噸；隨后的Novoroscement和Sibirskiy Tesement也分別擁有水泥產(chǎn)能700萬噸、530萬噸，另一大水泥巨頭海德堡也在俄亦有水泥產(chǎn)能510萬噸。

表9：2015年俄羅斯主要水泥企業(yè)情況

資料來源：中國水泥研究院整理

  受西方對俄制裁和國際油價持續(xù)下跌影響，俄羅斯經(jīng)濟下行壓力不斷加大。俄羅斯政府也出臺了一攬子經(jīng)濟刺激計劃。其中包括利用國家福利基金的資金以及退休金實施基礎(chǔ)設(shè)施項目。萬億盧布計劃宣告將要建設(shè)現(xiàn)代化的高速路貫通俄羅斯的各個大區(qū)，公路建設(shè)將要求貫通俄羅斯太平洋地區(qū)和西伯利亞地區(qū)。普京曾在2013年的國情咨文中提出未來10年俄羅斯的道路建設(shè)量需要翻一番，需要發(fā)展遠(yuǎn)東和外貝爾加地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施。此外，2018年足球世界杯的舉辦也刺激了當(dāng)?shù)亟ㄖI(yè)的快速發(fā)展。為了解決俄羅斯居民對居住條件的剛性需求，俄羅斯政府在執(zhí)行住房建設(shè)項目上給予高度重視。在俄羅斯建筑領(lǐng)域，普京總統(tǒng)執(zhí)政后下達(dá)的一項任務(wù)是：截止2016年，俄羅斯在建住房面積要達(dá)到1億平方米， 2020年計劃達(dá)到1.4億平米。

  為滿足建筑工業(yè)不斷增長的水泥需求，在俄羅斯2014~2025年間預(yù)計仍會有21個項目總計3700萬噸的產(chǎn)能投產(chǎn)，基本采用新型干法窯工藝，預(yù)計2025年底新型干法占比將達(dá)到50%。據(jù)保守估計，到2020年，俄羅斯水泥消費量將突破8900萬噸，2014~2020年水泥消費量年復(fù)合增長率為3.5%。另據(jù)俄羅斯業(yè)內(nèi)分析師相對樂觀估計，2020年或達(dá)到9760萬噸。

  俄羅斯水泥工業(yè)正在積極發(fā)展，不斷增長的水泥生產(chǎn)和消耗，大規(guī)模的新型干法技術(shù)正在取代濕法技術(shù)。雖然由于種種因素的阻擾，中國企業(yè)在俄僅投產(chǎn)了一家15萬噸粉磨站，但國內(nèi)水泥巨頭海螺水泥已與俄羅斯烏里揚諾夫斯克州政府簽訂了投資經(jīng)營水泥廠的協(xié)議。此外，中國水泥工程建設(shè)企業(yè)積極參與俄新型干法生產(chǎn)線總包及改造項目。中材集團自2009年開始已在俄羅斯陸續(xù)開展了水泥工程項目，截至2015年10月已在俄完成了10個EPC總包項目的合作，此外還有4個項目處在執(zhí)行階段。中國建材、中工國際等企業(yè)也積極參與其中。這些由中國企業(yè)總承包的水泥工程項目，其后期需要大量國內(nèi)的備品備件廠家提供產(chǎn)品補給，為國內(nèi)備品備件企業(yè)的一大潛力市場。

表10：中國企業(yè)承建俄羅斯水泥企業(yè)生產(chǎn)線情況統(tǒng)計

資料來源：中國水泥研究院整理

  綜上所述，東盟國家政局穩(wěn)定，經(jīng)濟發(fā)展平穩(wěn)，又是中國“21世紀(jì)海上絲綢之路”首站，在2020年之前各國水泥需求以6%-10%增速增長，是中國水泥企業(yè)投資、工程承包建設(shè)的首選之地，為中國備件企業(yè)家門口的市場，其中2014年耗材及備件需求規(guī)模超過71億元。在非洲大陸其備件市場規(guī)?？蛇_(dá)59億元，但北非水泥備件規(guī)模大，政治較為動蕩，撒哈拉以南地區(qū)企業(yè)分散。國內(nèi)備件企業(yè)可參與尼日利亞、阿爾及利亞、摩洛哥、南非等政治較為穩(wěn)定、市場規(guī)模較大的國家發(fā)展。 俄羅斯水泥企業(yè)集中于西部（中央聯(lián)邦管區(qū)及周邊一帶），其國內(nèi)水泥巨頭紛紛進行新型干法生產(chǎn)線改造，朝大型化發(fā)展，具備備件發(fā)展?jié)摿Γ瑧?yīng)該是國內(nèi)備件企業(yè)重點關(guān)注的市場。

表11：東南亞、非洲以及俄羅斯水泥備品備件市場規(guī)模比較

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院