昨天走過(guò)的路，總要今天來(lái)評(píng)說(shuō)，方能借往昔之訓(xùn)，明今時(shí)之謀。

  “十二五”是中國(guó)經(jīng)濟(jì)在前進(jìn)中巨變的五年，水泥行業(yè)在這五年承接前十年發(fā)展的輝煌，迎來(lái)巔峰，同時(shí)也開(kāi)啟了未來(lái)十年的艱辛，前途盡是荊棘。

  時(shí)間回到2011年，在經(jīng)過(guò)2005年行業(yè)首個(gè)低潮期之后，緊隨著第十一個(gè)五年規(guī)劃對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)，當(dāng)年的水泥行業(yè)迎來(lái)大豐收，行業(yè)利潤(rùn)總額創(chuàng)紀(jì)錄的突破千億大關(guān)，達(dá)到1019.66億元，但輝煌的背后卻暗藏殺機(jī)。

  一方面，前期行業(yè)高速發(fā)展，造成產(chǎn)能規(guī)?？焖贁U(kuò)張，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題日益嚴(yán)峻；另一方面，大規(guī)模刺激計(jì)劃之后，經(jīng)濟(jì)熱度消退，固定資產(chǎn)投資增幅步入下行通道，鋼鐵、煤炭首先受到?jīng)_擊，水泥也在所難免。

  從2011～2015年，短短五年時(shí)間，水泥行業(yè)利潤(rùn)總額暴跌70.59%，市場(chǎng)需求從穩(wěn)步增長(zhǎng)到首度下跌，對(duì)此各界多少有些意外。然，冰凍三尺非一日之寒，水泥行業(yè)作為投資拉動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，走到今天與整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及行業(yè)發(fā)展規(guī)律密不可分。

  一、“十二五”宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

  “十二五”期間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體經(jīng)歷了一個(gè)從高速增長(zhǎng)到遇冷下跌的過(guò)程，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)均呈走弱態(tài)勢(shì)，顯示出改革開(kāi)放30年后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)熱度正在逐步降溫，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型通道已經(jīng)開(kāi)啟。

  數(shù)據(jù)顯示，2011年國(guó)內(nèi)GDP同比增速為9.5%，至2015年GDP增速回落至6.9%，放慢2.6個(gè)百分點(diǎn)，6.9%的GDP增速也創(chuàng)下了25年以來(lái)新低。與此同時(shí)，包括世界各大銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，一致認(rèn)為，中國(guó)GDP增速未來(lái)將繼續(xù)下滑。

  交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平1月21日在京表示，根據(jù)對(duì)投資、出口、消費(fèi)的分析，運(yùn)用模型邏輯分析并做相應(yīng)修正，預(yù)計(jì)2016年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能為6.7%，經(jīng)濟(jì)回落風(fēng)險(xiǎn)加大。

圖1：2011～2015年GDP同比增速

  長(zhǎng)期以來(lái)，三駕馬車(chē)（投資、消費(fèi)、出口）在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中占據(jù)了舉足輕重的地位，其中對(duì)投資的依耐性最高。而近年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)萎縮導(dǎo)致產(chǎn)品出口受阻，同時(shí)國(guó)內(nèi)消費(fèi)能力增長(zhǎng)緩慢，內(nèi)需不足，加之人口紅利消失帶來(lái)人力成本上漲，傳統(tǒng)三駕馬車(chē)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用減弱，成為導(dǎo)致國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)降速的主要外部因素之一。

  需要指出的是，經(jīng)濟(jì)增速放緩是任何經(jīng)濟(jì)體從量的擴(kuò)張走向質(zhì)的提升必須經(jīng)歷的階段。從歷史來(lái)看，二戰(zhàn)結(jié)束后，美國(guó)、歐洲、日本等主要資本主義經(jīng)濟(jì)體均經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，但隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大以及外貿(mào)、投資、內(nèi)需的減弱，不可避免的走上了經(jīng)濟(jì)增速放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的發(fā)展階段。因此，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩其實(shí)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的必然結(jié)果。

  目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最大的問(wèn)題依舊在于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。30年來(lái)為了滿足不斷增長(zhǎng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)需求，在經(jīng)歷了一輪又一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張之后，鋼鐵、石化、有色、建材等行業(yè)產(chǎn)能都達(dá)到或超過(guò)上限，絕對(duì)過(guò)剩和周期性過(guò)剩同時(shí)顯現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)盈利狀況持續(xù)惡化，生產(chǎn)領(lǐng)域通縮，危及國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行。

表1：各主要工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況

  PPI是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)程度的關(guān)鍵指數(shù)，也是產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的最直觀體現(xiàn)。

  數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)PPI相比上年同比增長(zhǎng)6.0%，但接下來(lái)數(shù)年內(nèi)卻連續(xù)下跌，至2015年同比上年下跌5.2%，已經(jīng)連續(xù)46個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。對(duì)此，專家普遍認(rèn)為，PPI持續(xù)下降表明工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)能過(guò)剩依舊嚴(yán)峻，部分工業(yè)領(lǐng)域仍深處通縮困境。

圖2：2011-2015年P(guān)PI同比增速

  國(guó)內(nèi)大宗工業(yè)品產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題主要源于需求不足，而固定資產(chǎn)投資增速的放緩則是導(dǎo)致需求不足的關(guān)鍵。

  1月19日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2015年全年主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）551590億元，比上年名義增長(zhǎng)10.0%；2015年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資95979億元，比上年名義增長(zhǎng)1.0%。相比之下，2011年全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速23.8%，房地產(chǎn)投資增速為27.9%，二者增速下滑幅度均超過(guò)一倍以上，放眼2016年，國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速跌入個(gè)位數(shù)已經(jīng)成為大概率事件。

圖3：2011-2015全國(guó)固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資增速[Page]

  綜合來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，增速放緩已經(jīng)不可避免。產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律，也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題的基本體現(xiàn)，而隨著產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的延續(xù)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中也將出現(xiàn)一系列新的問(wèn)題，倒逼經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提速。水泥工業(yè)作為投資拉動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，面臨的轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力將尤為巨大。

  二、“十二五”水泥行業(yè)形勢(shì)

  “成也蕭何，敗也蕭何”，改革開(kāi)放以來(lái)高速增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)了包括水泥在內(nèi)的基礎(chǔ)性工業(yè)高速發(fā)展，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入轉(zhuǎn)型期，鏈?zhǔn)椒从硯?lái)的影響將波及國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，自然也包括水泥。

  “十二五”期間，水泥行業(yè)經(jīng)歷了“過(guò)山車(chē)式”的發(fā)展。一方面是對(duì)前面十余年發(fā)展的集大成，另一方面則是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，面臨的諸多發(fā)展困境和難題，預(yù)示著水泥行業(yè)高速發(fā)展的“黃金時(shí)代”已經(jīng)結(jié)束，未來(lái)行業(yè)必然需要面對(duì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的陣痛。

  從數(shù)據(jù)來(lái)看，“十二五”期間，國(guó)內(nèi)水泥工業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，但是由于產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，增速已經(jīng)明顯放緩。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年～2015年，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能從28.97億噸上升至35億噸左右，增幅為20.69%。新增產(chǎn)能方面，2011年新增2.2億噸，處于歷史第二高位，隨后逐步回落，2015年新增熟料產(chǎn)能4712萬(wàn)噸，較2014年減少2319萬(wàn)噸，降幅達(dá)到32%。

  另外，為化解日益嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，同時(shí)加速水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)速度，“十二五”期間，國(guó)內(nèi)落后水泥產(chǎn)能淘汰速度明顯加快，總計(jì)淘汰7.77億噸水泥產(chǎn)能（熟料及粉磨能力），極大緩解了水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩壓力。當(dāng)然，需要指出的是，隨著落后產(chǎn)能淘汰的大幅度推進(jìn)，可供淘汰的“落后產(chǎn)能”已經(jīng)越來(lái)越少，水泥行業(yè)產(chǎn)能減壓空間進(jìn)一步縮小，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及市場(chǎng)收縮，業(yè)內(nèi)部分企業(yè)恐難逃破產(chǎn)命運(yùn)，未來(lái)五年有望成為水泥行業(yè)一次重新洗牌的過(guò)程。

圖4：2011～2015年水泥熟料新增產(chǎn)能及落后產(chǎn)能淘汰情況（單位：億噸）

  產(chǎn)量方面，由于固定資產(chǎn)投資增速放緩，2015年1-12月全國(guó)規(guī)模以上水泥產(chǎn)量23.48億噸，同比下降4.9%，多年以來(lái)首次出現(xiàn)下跌，對(duì)比2011年水泥產(chǎn)量16.1%的同比增速，可謂天壤之別。考慮到當(dāng)前低迷的房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢(shì)，以及固定資產(chǎn)投資增速的持續(xù)下滑，2016年水泥產(chǎn)量恐將繼續(xù)下跌。

圖5：2011-2015水泥產(chǎn)量變化情況

  水泥產(chǎn)量下跌直接源于市場(chǎng)需求的不足，而受此影響，水泥行業(yè)利潤(rùn)跌幅也達(dá)到空前水平，預(yù)計(jì)2015年行業(yè)全年利潤(rùn)總額在300億元左右，較去年下跌62%，較2011年歷史最高的1019.66億元，跌幅更是達(dá)到71%左右。

  分區(qū)域來(lái)看，華東、中南、西南，依然是目前盈利情況相對(duì)較好的區(qū)域，相比之下，東北、華北、西北等區(qū)域，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Σ蛔悖丝谕饬饕约靶袠I(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，盈利情況尤其堪憂，大量企業(yè)處于虧損或虧損邊緣。

  另外，從中國(guó)水泥網(wǎng)與工信部聯(lián)合發(fā)布的水泥行業(yè)景氣指數(shù)來(lái)看，從2011年2月至2015年10月，一致指數(shù)大幅走低22.075，行業(yè)整體呈偏冷狀態(tài)。中國(guó)水泥研究員分析師鄭建輝就此預(yù)判指出，未來(lái)6～9月水泥行情仍然難見(jiàn)明顯回暖。

圖6：水泥景氣指數(shù)[Page]

圖7：“十二五”水泥行業(yè)利潤(rùn)

  總體而言，“十二五”期間，水泥行業(yè)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行背景下，無(wú)論是產(chǎn)能、產(chǎn)量還是行業(yè)利潤(rùn)，均深受影響。俗話說(shuō)“出來(lái)混的遲早是要還的”，“十二五”的水泥行業(yè)收獲了成功，但也迎來(lái)行業(yè)發(fā)展拐點(diǎn)，如何迎難而上，實(shí)現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，考驗(yàn)的將是每一個(gè)水泥人的智慧。

  三、水泥行業(yè)當(dāng)前面臨的問(wèn)題

  “山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓”，2015年水泥行業(yè)面臨的不景氣僅僅是一個(gè)開(kāi)始。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)延續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速放緩帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)壓力將進(jìn)一步釋放，水泥行業(yè)在過(guò)去十多年高速擴(kuò)張過(guò)程中遺留的問(wèn)題也將集中爆發(fā)。

  1、產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重

  “十二五”期間，水泥行業(yè)新增產(chǎn)能不斷增加，總計(jì)5.7億噸熟料產(chǎn)能，成為國(guó)內(nèi)有史以來(lái)水泥產(chǎn)能增長(zhǎng)最多的五年，加之經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)之后，市場(chǎng)需求減少，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題日趨嚴(yán)峻，已經(jīng)成為制約行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

  回望2015年，水泥行業(yè)利潤(rùn)大幅下跌，根本原因在于需求端不足加劇產(chǎn)能過(guò)剩。2015年之前，水泥行業(yè)雖然在新增產(chǎn)能擴(kuò)張的背景下，產(chǎn)能過(guò)剩一直較為嚴(yán)峻，但壓力卻主要來(lái)自供給端，在需求端水泥依舊保持了較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

  因此，2015年以前的產(chǎn)能過(guò)剩是由供給端造成的，進(jìn)入2015年以后，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題呈現(xiàn)新的趨勢(shì)，即產(chǎn)能過(guò)剩由動(dòng)態(tài)的相對(duì)過(guò)剩向需求減少帶來(lái)的絕對(duì)過(guò)剩轉(zhuǎn)變，而且愈加明顯。

  業(yè)內(nèi)專家指出，如果需求沒(méi)有下滑，即便整體產(chǎn)能有所過(guò)剩，行業(yè)形勢(shì)也不會(huì)快速下滑，而正是需求端的不足并且下行，才加劇了當(dāng)前水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩難題，使產(chǎn)業(yè)效益面臨全面下滑，這是當(dāng)前水泥市場(chǎng)與以往最大的不同。

  相對(duì)于供給端造成的產(chǎn)能過(guò)剩，需求端的產(chǎn)能過(guò)剩對(duì)行業(yè)的影響將更大，對(duì)部分企業(yè)而言，也將是毀滅性的。因此，未來(lái)水泥行業(yè)欲實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題必須得到有效解決。

圖8：“十二五”期間產(chǎn)能利用率

  2、節(jié)能環(huán)保壓力大

  水泥行業(yè)近年來(lái)在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域有了巨大進(jìn)步，但仍然存在較大的提升空間，尤其當(dāng)前國(guó)家大力倡導(dǎo)節(jié)能環(huán)保的背景下，水泥作為傳統(tǒng)的“兩高一資”行業(yè)，有責(zé)任也有義務(wù)推進(jìn)節(jié)能環(huán)保發(fā)展。

  就在1月14日，工信部及發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布了《國(guó)家發(fā)展改革委工業(yè)和信息化部質(zhì)檢總局關(guān)于運(yùn)用價(jià)格手段促進(jìn)水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)事項(xiàng)的通知》。《通知》明確，對(duì)GB16780-2012《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額》實(shí)施前后投產(chǎn)的水泥企業(yè)，區(qū)分企業(yè)投產(chǎn)時(shí)間和耗能環(huán)節(jié)實(shí)行不同階梯電價(jià)加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。作為步入“十三五”后水泥行業(yè)第一個(gè)節(jié)能政策，階梯電價(jià)的實(shí)施也為未來(lái)水泥行業(yè)能耗控制標(biāo)準(zhǔn)的提升定下了基調(diào)。

  節(jié)能降耗對(duì)于水泥行業(yè)的意義不僅僅在于社會(huì)、環(huán)境和經(jīng)濟(jì)效益的提升，在當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩環(huán)境下，加速落后產(chǎn)能淘汰，迫使企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)意味明顯。以階梯電價(jià)實(shí)施為例，該政策的出臺(tái)，不但將有利于促進(jìn)水泥行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和節(jié)能減排水平的提高，與此同時(shí)，據(jù)行業(yè)相關(guān)部門(mén)預(yù)計(jì)，水泥行業(yè)階梯電價(jià)政策的實(shí)施將促使約10%左右產(chǎn)能因達(dá)不到能耗要求被淘汰。

  在環(huán)保方面，李克強(qiáng)總理已經(jīng)提出，要縮短環(huán)保等標(biāo)準(zhǔn)的更新周期。此外，有消息稱，水泥行業(yè)氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)及粉塵排放標(biāo)準(zhǔn)，在不久的將來(lái)還將進(jìn)一步提高。氮氧化物排放量控制在150mg/Nm3以內(nèi)，粉塵排放控制在5mg/Nm3以內(nèi)。

  節(jié)能環(huán)保是“十三五”經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重頭戲，但目前國(guó)內(nèi)仍然有部分水泥企業(yè)存在環(huán)保數(shù)據(jù)造假等現(xiàn)象，這也說(shuō)明，目前的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)對(duì)水泥企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響。面對(duì)“十三五”期間可能更加嚴(yán)格的節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，水泥行業(yè)壓力著實(shí)不小。

  3、行業(yè)成熟度不足

  當(dāng)前國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)面臨的問(wèn)題，除了來(lái)自市場(chǎng)和政策這些外部因素以外，還包括自身。

  從上世紀(jì)九十年代開(kāi)始，短短二十余年間，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量一度達(dá)到24.76億噸，產(chǎn)能擴(kuò)張至35億噸左右，但需要指出的是，由于發(fā)展時(shí)間短，行業(yè)規(guī)模擴(kuò)充快，我國(guó)水泥行業(yè)自身發(fā)展并不完善，行業(yè)成熟度還處于初級(jí)階段。

  一方面，我國(guó)水泥行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱，極易受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不利影響。2015年水泥需求一出現(xiàn)下跌，水泥行業(yè)立刻哀鴻遍野?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力弱，原因是多方面的，包括產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)混亂、部分企業(yè)急功近利等等，但同樣不可忽視的還有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的單一問(wèn)題。

  長(zhǎng)久以來(lái)，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展過(guò)度依賴經(jīng)濟(jì)建設(shè)，因此行業(yè)獨(dú)立性欠缺，企業(yè)也鮮有產(chǎn)業(yè)鏈拓展之輩。反觀國(guó)外如拉法基、豪瑞、西邁斯等企業(yè)，從水泥到砂石骨料、混凝土以及建筑、環(huán)保等各個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了較為均衡的發(fā)展，企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局合理。歸根到底，水泥僅僅是一種半成品，真正的附加值在于下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，在未來(lái)水泥需求繼續(xù)下跌的背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，附加值低，缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力將極大的掣肘行業(yè)升級(jí)。

  另一方面，在資本運(yùn)用、貿(mào)易規(guī)則、行業(yè)自律、社會(huì)責(zé)任等等方面，行業(yè)依舊存在諸多不足。2015年行業(yè)大戲--山水控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，匯集了國(guó)內(nèi)四家大型水泥集團(tuán)企業(yè)，也給業(yè)內(nèi)展現(xiàn)了一個(gè)真實(shí)的水泥行業(yè)。事件參與方，在資本和股權(quán)運(yùn)作中，由于對(duì)市場(chǎng)規(guī)則缺乏了解，接連出錯(cuò)，直接體現(xiàn)了當(dāng)前國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)在資本及貿(mào)易規(guī)則方面的欠缺。

  在宏觀層面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系相對(duì)的不夠健全造成了企業(yè)在資本運(yùn)作、貿(mào)易規(guī)則等方面存在不足的外在環(huán)境，而在微觀層面，行業(yè)和企業(yè)發(fā)展速度過(guò)快，“軟件”更新未能及時(shí)跟進(jìn)，企業(yè)相關(guān)人才欠缺等等都是重要原因。[Page]

  未來(lái)，水泥行業(yè)升級(jí)不僅僅是節(jié)能環(huán)保、產(chǎn)能控制以及生產(chǎn)現(xiàn)代化等硬件的升級(jí)，“軟實(shí)力”的提升同樣不可忽視。

  四、展望“十三五” 機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

  “十二五”收官之年，也是水泥行業(yè)的轉(zhuǎn)折之年，需求拐點(diǎn)的出現(xiàn)表明水泥行業(yè)迎來(lái)洗牌不會(huì)等太久，展望“十三五”，來(lái)自供給端的壓力將進(jìn)一步加大，也將并迫使行業(yè)做出改變。

  “十三五”期間，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)一步下滑將是大概率事件，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深化，投資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的支撐作用也會(huì)逐步弱化，預(yù)計(jì)未來(lái)五年固定資產(chǎn)投資增速將在個(gè)位數(shù)徘徊。

  另外，由于庫(kù)存高企，行業(yè)信心不足，房地產(chǎn)投資增速會(huì)進(jìn)一步放緩，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，面對(duì)十多年來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)熱發(fā)展給國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)的巨大不可控風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)政府尤其是最高層，推出大規(guī)模刺激計(jì)劃“維護(hù)”房地產(chǎn)的可能性將會(huì)降低。逐步實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的去房地產(chǎn)化，通過(guò)有序的基建投資以及創(chuàng)新、科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將是“十三五”乃至未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的顯著特征。

  當(dāng)然，目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型尚未完成，在此背景下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)，需要兩手準(zhǔn)備。一方面積極推進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加速國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)；另一方面通過(guò)較大規(guī)模的基建投資，拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，防止經(jīng)濟(jì)硬著陸。

  根據(jù)國(guó)家“十三五”規(guī)劃，未來(lái)GDP增速底線是6.5%，國(guó)家主席習(xí)近平以及國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)等國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)也多次公開(kāi)表示，對(duì)保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中高速增長(zhǎng)有信心，奠定了未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)基調(diào)。

  從近期財(cái)政部官員透露的PPP建設(shè)規(guī)模來(lái)看，全國(guó)各地公布推薦的PPP（政府和社會(huì)資本合作）項(xiàng)目達(dá)到6650個(gè)，計(jì)劃投資額達(dá)到8.7萬(wàn)億元人民幣?？梢钥闯?，在房地產(chǎn)行業(yè)“前途未卜”的情況下，未來(lái)國(guó)內(nèi)基建規(guī)模依然巨大。結(jié)合我國(guó)廣闊的國(guó)土面積，大量的建設(shè)需求，未來(lái)水泥需求量相對(duì)于世界其他經(jīng)濟(jì)體，依然非常巨大。

  產(chǎn)能過(guò)剩是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的最大毒瘤，李克強(qiáng)總理也多次強(qiáng)調(diào)供給側(cè)改革的重要性，為此去產(chǎn)能會(huì)是“十三五”期間國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主旋律。

  近日，有消息傳出，國(guó)家多部門(mén)正在醞釀推出一系列政策，建立產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)退出通道，幫助企業(yè)解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。過(guò)去近十年間，國(guó)內(nèi)曾出臺(tái)數(shù)十個(gè)相關(guān)文件控制產(chǎn)能，然而水泥的產(chǎn)能卻一路走高，目前全國(guó)水泥產(chǎn)能利用率不到70%，東北地區(qū)更是不足50%。產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，原因是多方面的，產(chǎn)能退出機(jī)制不健全是關(guān)鍵。

  當(dāng)然，除健全產(chǎn)能退出機(jī)制以外，實(shí)施階梯電價(jià)、取消P.C32.5水泥、落實(shí)節(jié)能環(huán)保政策等等也會(huì)對(duì)化解水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題帶來(lái)幫助。

  此外，去年5月，六部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)生產(chǎn)過(guò)程協(xié)同資源化處理城市及產(chǎn)業(yè)廢棄物工作的意見(jiàn)》。未來(lái)水泥行業(yè)不可避免的將面臨一輪洗牌，協(xié)同處置生活垃圾既是水泥企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向，也是體現(xiàn)其環(huán)保價(jià)值，成為城市功能單位，應(yīng)對(duì)行業(yè)洗牌的有益嘗試。

  當(dāng)然，值得一提的是，隨著市場(chǎng)環(huán)境的惡化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)峻也催生了行業(yè)并購(gòu)重組的出現(xiàn)。近日傳出，中材與中國(guó)建材正在謀劃聯(lián)合重組事宜，此事若能得以實(shí)現(xiàn)，對(duì)水泥行業(yè)而言將產(chǎn)生重要影響。而就在2015年，海螺水泥與西部水泥剛剛完成了并購(gòu)重組，可以說(shuō)在市場(chǎng)環(huán)境惡化的背景下，水泥行業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的趨勢(shì)也將日益明顯。

  上世紀(jì)90年代，日本同樣經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)增速的放緩，水泥需求量在短短數(shù)年間減少了一半，但是依托兼并重組、環(huán)保轉(zhuǎn)型以及落后產(chǎn)能淘汰，最終形成了由少數(shù)大型集團(tuán)企業(yè)主導(dǎo)的行業(yè)格局，實(shí)現(xiàn)了水泥行業(yè)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。

  十年前，“十一五”規(guī)劃的啟動(dòng)開(kāi)啟了水泥行業(yè)輝煌的十年，但是隨著“十二五”經(jīng)濟(jì)增速的回落，水泥行業(yè)即將迎來(lái)一段極為艱辛的旅程。如今面臨“十三五”規(guī)劃的起步，水泥行業(yè)能否續(xù)寫(xiě)輝煌？立足未來(lái)，行業(yè)發(fā)展需要的將不再是數(shù)量的增長(zhǎng)，注重發(fā)展質(zhì)量不僅僅是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)也是水泥行業(yè)發(fā)展的需要。

  依托規(guī)模依舊巨大的國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)，水泥需求在步入下行通道之后，回落至15～18億噸可能性較大?！暗案馊栽?，只是不夠大，也養(yǎng)不活所有人”，大者愈大，優(yōu)者愈優(yōu)，“十三五”，對(duì)于水泥行業(yè)將是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的五年，行業(yè)洗牌不可避免，而水泥行業(yè)也需要經(jīng)歷這番寒徹骨。