結合當前國家對疫情防控的相關要求，各地項目復工、水泥熟料庫存情況，為幫助業(yè)內(nèi)人士全面深入了解疫情下我國水泥行業(yè)的現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，中國水泥網(wǎng)于3月3日下午召開“疫情對水泥行業(yè)的影響與應對之策”線上分享會上。會議上水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝為大家剖析了全國水泥形勢，吸引業(yè)內(nèi)領導、專家等行業(yè)人士1300余人在線參加。

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝（資料圖）

近期，我國疫情逐步控制，鐘南山也發(fā)布消息稱疫情4月底可以基本控制。隨著全國疫情緩解，各地重大項目復工提上日程。據(jù)中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，截至目前，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)華東整體超過95%，其他地區(qū)除湖北外平均在八成以上，中小企業(yè)復工率預計45%~50%。

建材企業(yè)復產(chǎn)方面，2月下旬，住建部及廣東、海南、重慶、四川、江西、陜西等多個省份密集發(fā)布政策，保障水泥、鋼材、砂石等建材供應，相關企業(yè)盡快復工。

據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，全國水泥企業(yè)復工率已從2月15日的15%增長到了75%；

商混企業(yè)復工率從2月15日的5%增長至90%，不過其產(chǎn)能利用率較低；

另外，截至2月25日，建筑企業(yè)復工率為30% ，進入3月將加速復工進度。

房建項目復工方面，華東地區(qū)2月20日以后陸續(xù)復工；中南地區(qū)湖北、河南3月10日以后，其他2月20日以后逐步復工；東北三省四月中旬復工。民用自建房等2月20日起少量復工，主要在3月以后陸續(xù)啟動，西南部分袋裝銷量恢復。

疫情沖擊下，水泥行業(yè)一季度影響幾何？鄭建輝表示，受疫情影響，除湖北地，水泥需求恢復期預計在3月中旬前后，一季度全國水泥銷量區(qū)間為[2.9億噸，3.5億噸]，中值3.2億噸，同比萎縮超17%。

鄭建輝稱，水泥需求恢復期預計在3月中旬前后除了受需求端影響，還與當前全國水泥熟料高位庫存密不可分。據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，全國2月底水泥庫存估計在4000~5000萬噸，全部消化需要兩周左右（不算熟料庫存）。

鄭建輝預測受疫情影響，高庫存下一季度全國水泥均價回落50元/噸左右，跌后同比不低于同期價格。其中，北方地區(qū)價格預期較穩(wěn)；華東市場庫存壓力大，預期降幅超過100元/噸。整體而言他認為，全國水泥價格具備一定韌性，尚無恐慌性跌價。

全年來看，他表示，全國P.O42.5散裝水泥月均價格區(qū)間為 [440,510]，全年價格小幅上漲。

他從五方面分析了全年水泥價格會小幅上漲的原因：

（1）需求平臺期，疫情影響，穩(wěn)經(jīng)濟，基建、地產(chǎn)繼續(xù)發(fā)揮確定性重要作用，城市污染與污染防治的矛盾，必然導致水泥價格仍有上漲。

具體來看，2020年前2個月專項債近萬億，同比增長1.9倍，主要流向基建領域，而后，“十四五”項目提前規(guī)劃、項目趕工，基建增速加快回升。

公路水路投資方面：占比在70%以上，2020年計劃投資額1.8萬億，有望再次超預期完成；

鐵路投資方面：占比在25%左右，近幾年均穩(wěn)定在8000億元左右，今年預計仍維持穩(wěn)定；

民航基建投資方面：占比不到3%，影響小。

房地產(chǎn)方面：2019年土地購置負增長向開工壓制，開工增速回落，但預期竣工回升，預計地產(chǎn)交付壓力大，2020年施工增速進入放緩，抑制水泥需求增速。

（2）錯峰停產(chǎn)、限產(chǎn)護航，疊加華東高集中度，旺季依然看好。

目前為止，中國大陸除海南、西藏外，其余省份均有錯峰生產(chǎn)政策。

（3）反壟斷局對水泥價格監(jiān)管進一步趨嚴，企業(yè)的大幅漲價風險在2020年大大增強；維穩(wěn)對水泥價格穩(wěn)定的壓力。

（4）過高的價格吸引進口水泥/熟料，形成沖擊。

（5）水泥行業(yè)利潤率接近20%，管理層將重新審視對水泥行業(yè)的政策。

本次線上會議由中國水泥網(wǎng)總經(jīng)理江勛主持。據(jù)江勛表示，中國水泥網(wǎng)后期還會就水泥區(qū)域市場以及混凝土、骨料、砂漿等相關產(chǎn)業(yè)走勢展開線上交流分析。

鄭建輝：

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師。

2013年至今持續(xù)為水泥產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、行業(yè)、投融資機構等提供數(shù)據(jù)分析研究咨詢服務；參與并主導建材行業(yè)水泥、骨料、礦粉等價格指數(shù)模型編制及“一帶一路”等國家部委相關課題研究；近三年準確預測水泥行業(yè)利潤總額。

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