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瑞信予海螺水泥跑贏大市評級

阿思達克 · 2016-03-30 09:25 留言

  瑞信指出,海螺水泥(00914.HK)撇除投資收益的2015年純利為61億元人民幣,較該行預(yù)期低4%。期內(nèi)公司在不景的市況下維持堅實營運,銷售量逆市按年增長3%,但由于平均價格下跌,令每單位毛利按年跌33%至每噸54元人民幣,下半年只有每噸51元人民幣。

  該行對2016年下半年及2017年的前景更為正面,因基建需求復(fù)蘇,預(yù)期每單位毛利將由現(xiàn)水平改善,又預(yù)期海外業(yè)務(wù)在2017年起轉(zhuǎn)錄盈利。該行預(yù)期2016及2017年的每單位毛利會上升至每噸60及75元人民幣,維持「跑贏大市」評級,目標(biāo)價由26.5元上調(diào)至28元。

編輯:張敏

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