上海中技投資控股股份有限公司發(fā)布了《關(guān)于上海證券交易所對公司2015年年度報告的事后審核問詢函的回復公告》公告分析了公司的市場、業(yè)務(wù)、發(fā)展前景、競爭力等

  1、市場占有率情況

  公司主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售各類預(yù)制混凝土方樁、管樁、U型板樁等產(chǎn)品。2014年度，根據(jù)中國混凝土與水泥制品協(xié)會發(fā)布的相關(guān)信息顯示，公司當年的產(chǎn)量名列行業(yè)第三，并經(jīng)計算，公司產(chǎn)品的市場占有率超過5%。2015年度，公司共銷售各類預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品776萬米，其中：板樁銷售38.84萬米，方樁銷售647.03萬米，管樁銷售90.45萬米。受國家宏觀經(jīng)濟形勢和預(yù)制混凝土樁行業(yè)不景氣等綜合因素的影響，除板樁產(chǎn)品銷售量同比增長27.36%之外，方樁與管樁銷售量同比均有不同程度下降。截止目前，2015年度行業(yè)協(xié)會的相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)尚未發(fā)布。

  2、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

  2015年度，公司管理層按照董事會年初制定的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃，致力于發(fā)揮產(chǎn)品、技術(shù)、品牌及銷售渠道的綜合優(yōu)勢，積極開拓新產(chǎn)品市場，不斷拓寬盈利增長點，降低管理費用和銷售費用。在面臨各種困難與挑戰(zhàn)的情況下，公司2015年實現(xiàn)營業(yè)收入18.41億元，主要做好如下工作：一是通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新，對原有的離心方樁在功能化、差異化上進行提升，并結(jié)合防腐樁、部分預(yù)應(yīng)力樁及地熱能樁等新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣，不斷拓寬產(chǎn)品的應(yīng)用范圍，提升產(chǎn)品附加值，在取得良好社會效益的同時也獲得了較好的經(jīng)濟效益；二是通過大力推廣U型板樁的市場應(yīng)用，結(jié)合國家對水利建設(shè)和農(nóng)田基本建設(shè)的功能化要求，滿足日益增長的市場需求，有效提高了板樁產(chǎn)品的營業(yè)收入；三是基于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，對下屬部分子公司進行了出售，進一步盤活了公司資產(chǎn)，提高了資產(chǎn)使用效率，為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)；四是積極響應(yīng)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向，結(jié)合國家推廣城市地下管廊和海綿城市建設(shè)的總體思路，努力進行相關(guān)新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)，以期開發(fā)出符合市場需求的混凝土構(gòu)配件新產(chǎn)品，擴展并豐富公司的產(chǎn)品線。

  公司具備預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品的研發(fā)、采購、生產(chǎn)和銷售等完整的業(yè)務(wù)體系。公司所屬各分子公司主要分布在長三角、環(huán)渤海灣、長江沿岸等軟土地區(qū)，在天津?qū)幒?、河南許昌、安徽蕪湖、湖南益陽、湖北武漢、山東濱州、江蘇鎮(zhèn)江、江蘇南通、江蘇淮安、上海青浦、廣東開平等地區(qū)設(shè)有11個生產(chǎn)基地及70余個銷售辦事處，具備較強的產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)能力及較為完善、廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)。為進一步提高盈利能力、提升生產(chǎn)運營效率，公司逐步采用委托生產(chǎn)與租賃相結(jié)合的方式，對相關(guān)合作單位收取場地及設(shè)備租賃費，并對在公司自銷之外的專利產(chǎn)品的銷售收取專利使用費，提供技術(shù)服務(wù)的收取一定的技術(shù)服務(wù)費等。

  3、發(fā)展前景

  （1）持續(xù)做好樁主業(yè)經(jīng)營，不斷加強新產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用

  公司將進一步提高運營效率，集中主要資源著力增強產(chǎn)品品牌的影響度、技術(shù)研發(fā)的領(lǐng)先度以及市場開拓的有效度，切實提升軟實力和核心競爭力，打造公司新的利潤增長點。針對方樁產(chǎn)品，堅持技術(shù)輸出、利潤、現(xiàn)金流優(yōu)先原則，完善委外加工模式，提高專利技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化比例；同時加大推廣新型功能性方樁產(chǎn)品，增強產(chǎn)品的議價能力，努力提升銷售毛利率；針對U型板樁產(chǎn)品，公司將抓住國家“十三五”規(guī)劃中加大水利基礎(chǔ)建設(shè)的有利契機，穩(wěn)固廣東及長三角區(qū)域的市場，積極開拓福建、安徽、湖北及華北市場；在此基礎(chǔ)上，公司將適時參與行業(yè)及國家標準、技術(shù)規(guī)程等的編制工作，占領(lǐng)行業(yè)制高點，為U型板樁在全國推廣做好鋪墊。2016年度，公司還將通過授權(quán)合作等方式，聯(lián)合部分意向單位，共同培育U型板樁市場，力爭使U型板樁在各地水利工程建設(shè)方面得到更廣泛的推廣與應(yīng)用。與此同時，公司也將積極探索海綿城市、城市地下管廊建設(shè)等新興基建市場建筑構(gòu)配件領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣。

  （2）積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

  面對近年來預(yù)制混凝土樁行業(yè)日趨嚴峻的發(fā)展態(tài)勢，公司遵循內(nèi)涵式增長與外延式擴張并重的成長路徑，進一步明確業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，在做好現(xiàn)有主業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的同時，積極尋求通過兼并、收購、股權(quán)投資等方式布局具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)，推動公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

  4、核心競爭力

  （1）產(chǎn)品與技術(shù)優(yōu)勢：

  公司主要產(chǎn)品離心方樁，采用了國內(nèi)先進的混凝土構(gòu)件生產(chǎn)工藝，主要應(yīng)用于建筑領(lǐng)域，具有用材較少、性價比較高的特點；公司的創(chuàng)新產(chǎn)品U型板樁，具有受力性能好、施工工期短、施工工藝先進、適用地質(zhì)廣泛等優(yōu)點，廣泛應(yīng)用于路基護坡、海洋工程、地下基坑、河道整治等領(lǐng)域。公司擁有離心方樁及U型板樁生產(chǎn)的核心技術(shù)，是相關(guān)產(chǎn)品的國家或地區(qū)標準的主編單位。目前，公司已獲得各類專利二百余項，其中發(fā)明專利二十余項。

  多年來，公司與一些高等院校、研究院所保持著長期的合作，重點解決科研難題，不斷提升公司的產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)服務(wù)水平。長期以來，公司不斷致力于預(yù)應(yīng)力構(gòu)件以及相關(guān)新產(chǎn)品的研究和開發(fā)，注重產(chǎn)品的品質(zhì)管理和企業(yè)品牌經(jīng)營，致力于生產(chǎn)更多具有節(jié)能、優(yōu)質(zhì)、高性價比等特點的樁基材料。2015年度，根據(jù)各工程項目的實際需要，公司采取定制化生產(chǎn)，已陸續(xù)將部分預(yù)應(yīng)力樁、地熱能樁、防腐樁等新研發(fā)產(chǎn)品投入市場，取得了較好的經(jīng)濟效益與社會效益。

  （2）行業(yè)先入及規(guī)模優(yōu)勢

  根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》規(guī)定，新開辦的預(yù)制混凝土樁企業(yè)的生產(chǎn)線年產(chǎn)量應(yīng)達到100萬米/年及以上，同時由于預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品主要應(yīng)用于民用建筑、公用基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，直接關(guān)系到社會公共利益及民生安全，因此，在規(guī)?；鞍踩缘确矫?，對于新入企業(yè)均存在一定的行業(yè)壁壘。根據(jù)中國混凝土與水泥制品協(xié)會的公開資料，2014年公司在國內(nèi)預(yù)制混凝土樁行業(yè)中的綜合實力排名第三，公司目前所擁有的規(guī)模效應(yīng)和行業(yè)地位使得公司在行業(yè)內(nèi)具有較強的競爭優(yōu)勢。

  （3）品牌及銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢

  公司與國內(nèi)各大設(shè)計院、各類大型建設(shè)單位、實力雄厚的施工企業(yè)等建立了長期穩(wěn)固的合作關(guān)系，產(chǎn)品已在許多大型重點工程中得到應(yīng)用，產(chǎn)品性能和質(zhì)量得到了專家和客戶的認可，并獲得了較高的知名度，形成了“中樁”良好的品牌效應(yīng)。

  公司所屬各分、子公司主要分布在長三角、環(huán)渤海灣、長江沿岸等軟土地區(qū)，目前公司設(shè)有11個生產(chǎn)基地、70多個銷售辦事處，具備較強的產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)能力及較為完善、廣泛的市場銷售網(wǎng)絡(luò)。

  （4）完善的治理體系及卓越的團隊建設(shè)能力

  公司高度重視公司治理工作，能夠按照國家法律法規(guī)及監(jiān)管部門的要求，不斷建立和完善公司的各項規(guī)章制度，并能夠在日常的經(jīng)營與管理中加以切實貫徹和有效落實，公司的股東大會、董事會、監(jiān)事會亦均能夠按照相關(guān)規(guī)范進行決策與監(jiān)督。同時，公司一貫重視人才隊伍的建設(shè)與激勵工作，通過內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進相結(jié)合的方式打造符合公司各階段發(fā)展所需要的管理及專業(yè)技術(shù)團隊，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供支持。

  5、業(yè)績驅(qū)動因素

  （1）擁有核心知識產(chǎn)權(quán)及持續(xù)研發(fā)能力

  公司擁有離心方樁及U型板樁生產(chǎn)的核心技術(shù)，是相關(guān)產(chǎn)品的國家或地區(qū)標準的主編單位。公司已獲得各類專利二百余項，其中發(fā)明專利二十余項；這些專利技術(shù)的應(yīng)用與推廣為公司帶來了良好的競爭優(yōu)勢，并獲得了較好的經(jīng)濟效益。此外，公司通過持續(xù)的研發(fā)投入、不斷的技術(shù)創(chuàng)新，對原有產(chǎn)品在功能化、差異化上進行提升，并結(jié)合防腐樁、部分預(yù)應(yīng)力樁及地熱能樁等新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣，不斷拓寬產(chǎn)品的應(yīng)用范圍，提升產(chǎn)品附加值，助力公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

  （2）國家產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)勢

  “十三五”將是我國建材行業(yè)實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的重要歷史發(fā)展階段，建材行業(yè)作為主要的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)其總量仍將保持在相對穩(wěn)定的水平，海綿城市地下管廊、綠色建材、水利相關(guān)構(gòu)件及住宅產(chǎn)業(yè)化預(yù)制構(gòu)件將成為行業(yè)未來發(fā)展的方向，相關(guān)的混凝土預(yù)制構(gòu)件的生產(chǎn)和使用以及因此而催生的新興產(chǎn)業(yè)將成為行業(yè)未來發(fā)展的新機遇。國家在《關(guān)于推進城市地下管廊建設(shè)指導意見》（國辦發(fā)【2015】61號）、中央2015年1號文件《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見》、各省2015年出臺的關(guān)于支持住宅產(chǎn)業(yè)化的相關(guān)文件均提出，對于建材行業(yè)要大力推進水利產(chǎn)品及符合上述產(chǎn)業(yè)要求的配套混凝土預(yù)制構(gòu)件的應(yīng)用，因此，公司的預(yù)制混凝土管（方）樁、U型板樁等產(chǎn)品符合上述相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，具有較大的發(fā)展空間。

  （3）多元化產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展

  為更好地適應(yīng)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，有效應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，公司遵循內(nèi)涵式增長與外延式擴張并重的成長路徑，積極尋求通過兼并、收購、股權(quán)投資等方式布局具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)，從而逐步實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。對此，公司對所屬部門實行條線化管理，設(shè)立了樁事業(yè)部、軍工事業(yè)部和新興產(chǎn)業(yè)事業(yè)部，不斷加強對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場調(diào)查研究，做好投資項目的儲備工作，以期實現(xiàn)公司的多元化經(jīng)營與發(fā)展。

  6、公司的競爭優(yōu)劣勢

  （1）公司的競爭優(yōu)勢詳見上文第4條關(guān)于“核心競爭力”的表述。

  （2）公司的競爭劣勢

  公司主營業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)景氣度的影響較大。預(yù)制混凝土樁行業(yè)的景氣度與下游房屋建筑、交通基礎(chǔ)設(shè)施、市政基礎(chǔ)設(shè)施以及水利基礎(chǔ)建設(shè)等固定資產(chǎn)投資建設(shè)領(lǐng)域的發(fā)展狀況和周期性具有較強的關(guān)聯(lián)性，而這些固定資產(chǎn)投資建設(shè)領(lǐng)域的需求受國內(nèi)乃至全球的宏觀經(jīng)濟影響較大，導致行業(yè)發(fā)展也具有階段性和周期性等特點。公司因具備較大的生產(chǎn)規(guī)模，受預(yù)制混凝土樁行業(yè)的整體景氣度變化的影響較大。

  2、反向購買商譽減值測試。年報顯示，公司2013年反向購買形成的商譽為5.33億元，是由于當時評估增值率為92.95%的資產(chǎn)評估價值遠高于可辨認凈資產(chǎn)公允價值所致。從近三年的業(yè)績承諾實現(xiàn)情況看，公司2014年、2015年業(yè)績均未達到盈利預(yù)測，且2015年實現(xiàn)業(yè)績與承諾情況相差較大。請公司補充披露對反向購買商譽進行減值測試的具體計算過程，對子公司天津中技資產(chǎn)組可回收金額的判斷，并說明對多次未實現(xiàn)業(yè)績承諾的資產(chǎn)所對應(yīng)的高額商譽未計提減值準備是否合理、是否符合《企業(yè)會計準則》的要求。請會計師發(fā)表意見。