2016年和2017年對于中國水泥行業(yè)來說注定是不平凡的年份，在不少人以為中國水泥產(chǎn)量在2014年達到峰值后將會持續(xù)回落的時候，2016年水泥產(chǎn)量出乎大家意料地有了一波反彈，水泥價格也在長期低迷后隨著煤炭等大宗原材料的漲價而出現(xiàn)了上漲。

  2017年初，在“一帶一路”、西部大開發(fā)、雄安新區(qū)等政策帶動下，加之水泥行情持續(xù)上漲，水泥股再次成為資本市場追逐的對象。

  最先起飛是四川雙馬，因為拉法基和豪瑞的合并，四川雙馬出售水泥資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，各路資金追捧四川雙馬，以至其股價暴漲3倍；其后，受錯峰、環(huán)保、“一帶一路”，以及宏觀基建投資等利好消息的影響，各大水泥股在2016年12月開始了一輪集體大漲，這輪行情一直持續(xù)到3月末，水泥股才開始逐漸退燒、分化，那些盈利能力好水泥股繼續(xù)維持高位，但是其余的則開始被資本所拋棄，價格開始下行。

  此后，國務(wù)院在清明提出雄安新區(qū)發(fā)展規(guī)劃，金隅，冀東再次因新區(qū)建設(shè)基建長期預(yù)期而股價暴漲，連續(xù)漲停板；緊接著受粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃影響，塔牌水泥再次受益，連續(xù)漲停。

  當(dāng)然，從2016年，特別是2017年這幾輪水泥股大漲的原因來看，主題股是一個繞不開的話題。相較于互聯(lián)網(wǎng)公司這類被持續(xù)看好的股票，水泥股經(jīng)常是因為某一主題的出現(xiàn)而火熱，這無疑是不可持續(xù)的，不利于產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展。究其原因是資本市場并沒有深入了解水泥行業(yè)。

  在這個大背景下，中國水泥網(wǎng)作為行業(yè)媒體，為了方便資本市場與水泥行業(yè)的交流，推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，于6月23日在上海舉行了“第三屆中國水泥上市公司年會暨2017基建建材資本化高峰論壇”。會議邀請了國家部委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、國內(nèi)多家領(lǐng)軍水泥企業(yè)的高層和幾十家主流券商。

  行業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)好 利好消息不斷涌現(xiàn)

  國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年一季度，水泥銷售收入1865億元，同比增長18.73%，水泥行業(yè)實現(xiàn)利潤總額65.26億元，中國水泥指數(shù)CEMPI已經(jīng)遠(yuǎn)超15年、16年同期水平。其中，水泥上市公司凈利潤合計為19.71億元，同比增長505.87%。一連串耀眼的數(shù)據(jù)無疑是2015年行業(yè)陷入低谷后觸底反彈的最好證明。中國水泥協(xié)會秘書長、中國建材集團副董事長、中聯(lián)水泥總裁崔星太在年初接受中國水泥網(wǎng)采訪時表示2017年全年行業(yè)利潤將達到800億左右，比2016年增長55%。

  相較于對2017年行業(yè)效益的關(guān)心，資本市場更加看重這種向好的態(tài)勢能夠持續(xù)多久。從目前國內(nèi)各級政府出臺的一系列政策和即將落地的大型基建、投資項目來看，決定行業(yè)發(fā)展前景的水泥需求將在近些年保持高位。京津冀一體化建設(shè)、雄安新區(qū)規(guī)劃、“一帶一路”基建投資等利好消息的涌現(xiàn)，更將帶動不可估量的投資。

中國水泥網(wǎng)董事長邵俊

  此外，中國水泥網(wǎng)董事長邵俊在本次會議上表示，未來10年中國裝配式建筑的市場規(guī)模將累計達到2.5 萬億元，綜合管廊建設(shè)以及海綿城市也將達到萬億級規(guī)模，這些都將推動建筑業(yè)的升級換代，為基礎(chǔ)建材行業(yè)帶來巨量的市場增長空間。

住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部原副部長、黨組成員齊驥

  住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部原副部長、黨組成員齊驥則表示，十三五期間，住房城鄉(xiāng)建設(shè)的發(fā)展將持續(xù)中高速水平，在個別行業(yè)可能還會是高速發(fā)展水平。城市軌道交通、高鐵等建設(shè)投資不僅有質(zhì)的提高，更有量的擴容。由此看來，我國水泥行業(yè)發(fā)展前景依舊值得期待。

上海水泥協(xié)會會長匡鴻

  除了即將推進、投資的項目，傳統(tǒng)水泥消費市場同樣受到資本市場的關(guān)注。華東地區(qū)作為我國經(jīng)濟發(fā)展最有活力和最發(fā)達的地區(qū)之一，向來是水泥需求大戶。已經(jīng)相當(dāng)完善的基礎(chǔ)設(shè)施給人一種水泥需求將斷崖式下滑的假象，上海水泥協(xié)會會長匡鴻對此并不認(rèn)同。他在23日進行的“長江流域和珠江流域部分”主題討論環(huán)節(jié)表示，和世界范圍內(nèi)其他城市群相比，長三角城市群在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面還有相當(dāng)長的一段路要走，城市功能性建設(shè)投入將保持高位。

  供給側(cè)改革將深入 錯峰生產(chǎn)待商榷

  2015年11月供給側(cè)改革概念提出，經(jīng)過1年多的發(fā)展，今年即將邁入深入階段。2016年5月26日，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十三次會議提出，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的當(dāng)前重點是推進“三去一降一補（去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板）”五大任務(wù)。中國水泥研究院高級分析師鄭建輝表示對于水泥行業(yè)而言，供給側(cè)改革一方面是適應(yīng)整個經(jīng)濟大環(huán)境的供給側(cè)改革，即去產(chǎn)能；另一方面也要謀求自身內(nèi)部的供給側(cè)改革。

工信部原材料司建材處處長陳愷民

  如何去產(chǎn)能？長期以來備受業(yè)內(nèi)外關(guān)注，雖然提出了禁止新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進兼并重組等措施，但可以說目前仍沒有取得有效成果，反而出現(xiàn)產(chǎn)能“越減越多”的怪相。海螺水泥總經(jīng)理吳斌也認(rèn)為目前去產(chǎn)能還是沒有什么突破。工信部原材料司建材處處長陳愷民則認(rèn)為對水泥行業(yè)的產(chǎn)能過剩狀況要有一個清醒的認(rèn)識，對去產(chǎn)能工作的緊迫性也要有清晰的認(rèn)識。

唐山冀東水泥股份有限公司副董事長、總經(jīng)理于九洲

  對于如何去產(chǎn)能唐山冀東水泥股份有限公司副董事長、總經(jīng)理于九洲對此表示有形之手需要有動作，政府必須到位。在目前我國企業(yè)市場意識和契約精神比較差的前提下，靠企業(yè)自發(fā)不可能，利益均衡政策是核心。需要建立市場公平機制，產(chǎn)業(yè)配套政策，執(zhí)法也要到位，這樣可以大幅度降低不規(guī)范因素造成的優(yōu)勢。其次，大企業(yè)應(yīng)該有擔(dān)當(dāng)，需要有理性，主動承擔(dān)起自己的責(zé)任。行業(yè)協(xié)會作為政府與企業(yè)之間的橋梁也應(yīng)當(dāng)積極推動相關(guān)政策的落地和實施。

  中國水泥研究院高級分析師吉晉鵬結(jié)合鋼鐵和煤炭行業(yè)去產(chǎn)能經(jīng)驗對水泥行業(yè)提出多點建議。比如可以申請設(shè)立專項資金，一方面是要利用資金做好工人轉(zhuǎn)崗安置工作，另一方面可以以此鼓勵部分產(chǎn)能主動退出。于九洲在互動論壇回到嘉賓提問環(huán)節(jié)也提出了類似觀點。

長江證券建材首席范超主持“長江流域珠三角市場分析交流”互動論壇，上海水泥協(xié)會會長匡鴻、葛洲壩副總經(jīng)理王學(xué)軍、中國水泥網(wǎng)董事長邵俊暢談觀點。

  針對業(yè)內(nèi)很多人提出利用錯峰生產(chǎn)從而達到去產(chǎn)能的想法，參加上市公司年會的多位專家和領(lǐng)導(dǎo)表示并不認(rèn)同。前西麥斯中國區(qū)總裁、前華新水泥副總裁兼華新混凝土董事長劉效鋒結(jié)合國外行業(yè)經(jīng)驗認(rèn)為錯峰生產(chǎn)在短期內(nèi)可以給行業(yè)盈利和股價帶來好處，但是并不能達到去產(chǎn)能的目標(biāo)，一刀切的形式反而給予落后產(chǎn)能生存空間，并且有壟斷的嫌疑。吳斌則表示錯峰生產(chǎn)可以起到一定限產(chǎn)保價和為去產(chǎn)能贏得時間的作用，但是隨著需求下滑，這種效果開始減弱，去產(chǎn)能沒有實質(zhì)性行動。

  新時期機遇頻現(xiàn) “一帶一路”最搶眼

  面對國內(nèi)經(jīng)濟深度轉(zhuǎn)型和投資增速的下滑，國際產(chǎn)能合作成為越來越多水泥企業(yè)的選擇。特別是隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，“走出去”已不再只是口號。同時，憑借自身的先進的技術(shù)和雄厚的資金，國內(nèi)水泥和裝備企業(yè)已經(jīng)在國際市場上嶄露頭角。崔星太表示中國建材和中國中材加在一起占到了全球工程市場65%的份額，初步估計在國外建設(shè)了365條生產(chǎn)線。

安徽海螺水泥股份有限公司總經(jīng)理吳斌

  除中國建材以外，享有“世界水泥看中國，中國水泥看海螺”美譽的安徽海螺水泥目前在海外也已建成投產(chǎn)4條熟料生產(chǎn)線，主要分布在印尼和緬甸。同時，柬埔寨、老撾的在建生產(chǎn)線也在穩(wěn)步推進，俄羅斯等一些項目正在開展前期工作，今年海外還將有兩條熟料線投產(chǎn)。對印度、巴基斯坦和中亞一些國家也積極開展一些調(diào)研工作，尋找合適的項目載體。截至去年底，公司在海外已累計投資近70億元，形成熟料產(chǎn)能480萬噸，水泥產(chǎn)能1155萬噸，計劃到“十三五”末，在海外形成5000萬噸水泥產(chǎn)能。

  此外，“一帶一路”戰(zhàn)略的進行也帶動了新疆地區(qū)的基建投資。青松建化總裁楊萬川在接受投資者提問時說：“‘一帶一路’提出來以后，新疆是絲綢之路經(jīng)濟帶的核心，政府去年下半年開始，著手規(guī)劃投資1.5萬億，打好打牢與絲綢之路經(jīng)濟帶道路交通上設(shè)施等方面的基礎(chǔ)性工程，這項投資效果正在得到逐步顯現(xiàn)。”

  但需要行業(yè)對于“走出去”還需要更加清晰的認(rèn)識，據(jù)審計署統(tǒng)計，20家央企的155項境外業(yè)務(wù)中，有61項境外業(yè)務(wù)形成風(fēng)險近385億元。整體上，目前中國26%的海外投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)。正如西部建設(shè)董事長吳文貴所說的，“一帶一路風(fēng)險與挑戰(zhàn)并存”，企業(yè)想要更好的在國外生根發(fā)芽，除了前期選址要充分調(diào)研和考察，后續(xù)屬地化的一系列工作也需要跟上?！爸挥谐蔀楫?dāng)?shù)氐囊环葑樱庞欣谄髽I(yè)在國外長治久安，達到雙方共贏的目標(biāo)?！?

  中國水泥研究院高級分析師田剛也指出，國內(nèi)水泥和裝備企業(yè)在“走出去”時需要審慎的考慮，盡可能全面的做好背景調(diào)查，在外經(jīng)營的企業(yè)也要做好各種應(yīng)急預(yù)案，如果等緊急事件發(fā)生后再來做臨時方案是肯定無法應(yīng)付的。

  總體來看，當(dāng)前國內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)融對接還存在巨大的提升空間，邵俊在本屆上市公司年會致辭中也表示，相信與資本市場的擁抱，可以為水泥行業(yè)未來發(fā)展帶來一個更美好的明天。此外，水泥行業(yè)自身對于去產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型發(fā)展工作的持續(xù)推進，則讓企業(yè)擁有了更強的生命力；“一帶一路”、“雄安新區(qū)”等需求機遇的不斷涌現(xiàn)，為行業(yè)發(fā)展注入新的動力；水泥窯協(xié)同處置在行業(yè)的普及，讓企業(yè)成為生態(tài)環(huán)境服務(wù)商。我們相信在行業(yè)自身努力和資本市場的幫助下，中國水泥市場將持續(xù)向好！