受投資加速影響，預(yù)計新疆水泥需求將創(chuàng)歷史新高
2020-06-17 13:53
6月16日，天山股份股票評級被調(diào)高。
東北證券16日發(fā)布研報稱，其近期針對新疆所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)經(jīng)營情況進行了調(diào)研。調(diào)研顯示，新疆基建和地產(chǎn)投資提速，增速有望超預(yù)期?；ǚ矫?，新疆交通投資尤其是鐵路投資都開始提速，續(xù)建項目基本均已開工。房地產(chǎn)方面，截止目前為止，烏魯木齊出讓土地規(guī)劃建設(shè)面積同比增速 10 倍以上，居于全國首位；GDP方面，一季度受疫情影響全國 GDP同比下降6.8%，而新疆同比下降僅為0.2%，在各省GDP增速排名中名列前茅，預(yù)計全年新疆投資增速有望超 10%。
受投資加速的影響，預(yù)計新疆水泥需求將創(chuàng)歷史新高，天山股份或迎來又一個歷史最好年份。天山水泥12日起恢復(fù)性上調(diào)水泥價格，5、6月份新疆北部市場需求逐漸恢復(fù)。此外，區(qū)域電石渣熟料臵換事項以及低價競爭問題達成統(tǒng)一解決意見。5 月起，新疆水泥需求超預(yù)期已基本體現(xiàn)。預(yù)計6月份也將保持較高銷售增速。
另外，公司近三年管理費率不斷下降，2020 年是公司降成本年，業(yè)績有望進一步超預(yù)期。上調(diào)公司評級至買入，目標(biāo)價18.4元。預(yù)計公司2020-2022年歸母凈利潤分別為 19.31/21.3/21.61 億元，同比增長 18%/10%/1%；EPS 分別為 1.84 元、2.03 元、2.06 元。
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