一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)表現(xiàn)

本周四，全國水泥價格指數(shù)為137.21點，環(huán)比下滑0.67%，同比回落5.55%；熟料價格指數(shù)為132.52點，環(huán)比下調(diào)0.80%，同比回落7.54%；混凝土價格指數(shù)為147.57點，環(huán)比下滑0.96%，同比回落2.39%；礦粉價格指數(shù)為81.96點，環(huán)比下滑0.76%，同比回落14.71%；碎石價格指數(shù)為101.33點，環(huán)比下滑0.07%；砂漿價格指數(shù)為96.73，環(huán)比下調(diào)0.10%；煤炭：山西優(yōu)混價格指數(shù)為585.00點，環(huán)比下滑1.18%，同比回落3.15%。

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、6月份，全國單月水泥產(chǎn)量2.29億噸，同比增長8.4%

2020年上半年，全國累計水泥產(chǎn)量9.98億噸，同比下降4.8%，降幅較1-5月收窄3.4個百分點，去年同期為增長6.8%；6月份，全國單月水泥產(chǎn)量2.29億噸，同比增長8.4%，環(huán)比下降8.06%。

簡評：6月水泥當(dāng)月產(chǎn)量增速略有放緩，但增速仍高：隨著疫情防控持續(xù)向好，房地產(chǎn)銷售快速轉(zhuǎn)好和貸款利率下滑，房企到位資金情況轉(zhuǎn)好，6月當(dāng)月房屋新開工面積大幅增加，同時1-6月房屋施工面積增速也在6月止緩并上行。較好的數(shù)據(jù)顯示，下游建設(shè)活動暫不受梅雨影響，施工積極。此外，5月財政部下達(dá)萬億新增專項債額度以及兩會提出擴(kuò)大專項債額度和增加國家鐵路建設(shè)資本金，1-6月基建投資增速快速回升，其中鐵路、公路和水利投資增速出現(xiàn)轉(zhuǎn)負(fù)為正。綜上所述，6月下游需求表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，在6月的梅雨淡季中，仍支撐當(dāng)月水泥產(chǎn)量增速仍維持較高水平。

2、天山股份上半年凈利潤6.71億元，業(yè)績略超預(yù)期

天山股份預(yù)計上半年歸母凈利潤6.71億元（未包含出售產(chǎn)能指標(biāo)盈利），同比增長0.08%，略超預(yù)期；單二季度歸母凈利7.01億元，同增39%。

簡評：天山股份有此業(yè)績表現(xiàn)，根據(jù)公司的調(diào)研紀(jì)要來看，天山股份5月單月全公司的水泥熟料銷量高于去年同期水平，同時新疆得益于地理位置，本地基本無外地水泥流入，所以市場競爭總體穩(wěn)定，此外，新疆2020年重點項目有190個，新開工80個，預(yù)備120個。據(jù)新聞了解，截止5月底，62個項目已實現(xiàn)新開工建設(shè)。整體而言，新疆需求支撐，銷量有保障，使得天山股份業(yè)績略超預(yù)期。

三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1、《保障中小企業(yè)款項支付條例》正式發(fā)布，自2020年9月1日起施行

《保障中小企業(yè)款項支付條例》（中華人民共和國國務(wù)院令第728號）正式發(fā)布，自2020年9月1日起施行。為保障中小企業(yè)被拖欠的款項及時支付，《條例》規(guī)定：機(jī)關(guān)、事業(yè)單位從中小企業(yè)采購貨物、工程、服務(wù)，應(yīng)當(dāng)自貨物、工程、服務(wù)交付之日起30日內(nèi)支付款項；合同另有約定的，付款期限最長不得超過60日。機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和大型企業(yè)遲延支付中小企業(yè)款項的，應(yīng)當(dāng)支付逾期利息。雙方對逾期利息的利率有約定的，約定利率不得低于合同訂立時1年期貸款市場報價利率；未作約定的，按照每日利率萬分之五支付逾期利息。要求施工單位對政府投資項目墊資的，將對機(jī)關(guān)、事業(yè)單位追究責(zé)任。

簡評：《保障中小企業(yè)款項支付條例》正式發(fā)布，將在2020年9月1日起施行。條例規(guī)定中小企業(yè)采購貨物、工程、服務(wù) ，應(yīng)當(dāng)自貨物、工程、服務(wù)交付之日起30日內(nèi)支付款項；合同另有約定的，付款期限最長不得超過60日。此項條例將極大緩解供貨方緊張緊張，加速回收貨款，提高公司運營流動性。眾所周知，混凝土行業(yè)存在很明顯的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)風(fēng)險，混凝土行業(yè)在上下游中議價權(quán)弱，而我國混凝土企業(yè)數(shù)量萬家，競爭激烈，大多數(shù)混凝土企業(yè)大都屬于中小微企業(yè)，在為下游供貨方面，為了搶占市場份額，基本采取賒銷方式來提升銷量。一旦經(jīng)濟(jì)形勢不好，下游工程未能及時付款，很多混凝土行業(yè)的墊支行為導(dǎo)致混凝土企業(yè)的工程款催收極為困難。所以此項條例，極大保障了這些中小微混凝土企業(yè)的經(jīng)營和利益。

2、西部建設(shè)：二季度混凝土簽約量4194.81萬方 同比增長51.80%

西部建設(shè)(002302.SZ)披露2020年第二季度經(jīng)營情況，第二季度混凝土簽約量4194.81萬方，同比增長51.80%。銷售量1453.50萬方，同比增長1.21%。

簡評：目前西部建設(shè)的商混產(chǎn)能達(dá)到9600萬方，現(xiàn)在二季度簽約量達(dá)到4194.81萬方，占產(chǎn)能比重在43.69%，而且2019年西部建設(shè)銷量做到4803.83萬方，今年還有半年時間，西部建設(shè)仍有充裕時間承接新項目，預(yù)計今年全年西部建設(shè)的商混銷量將能超過去年同期水平。

 四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周，全國混凝土價格指數(shù)報147.57點，環(huán)比下滑0.96%，前期環(huán)比回落0.02%，價格跌幅擴(kuò)大。與去年同期相比，價格回落2.39%。分地方來看，黑龍江價格上漲10元/方，而安徽、江蘇、山東和湖北價格下跌5-25元/方。

 預(yù)計下周全國商混價格指數(shù)窄幅偏弱運行。天氣來看，預(yù)計未來10天（7月17-26日），西南地區(qū)東部、黃淮、江漢、江淮、江南西北部及長江中下游沿江等地累計降雨量有80～150毫米，其中黃淮南部、江淮及江南西北部的部分地區(qū)有200～300毫米，局部可超過400毫米；上述大部地區(qū)累計雨量較常年同期偏多5成至1倍，局地偏多2倍以上。

此外，華北、青藏高原東部和南部等地多陣雨或雷陣雨天氣，局地伴有短時強(qiáng)降水、雷暴大風(fēng)或冰雹等強(qiáng)對流天氣。江南中南部、華南等地的部分地區(qū)將有4～8天高溫天氣，最高氣溫一般有35～37℃，部分地區(qū)可達(dá)38～40℃。

整體而言，六大區(qū)域中，西南地區(qū)雨水仍重，華南、中南高溫天氣出現(xiàn)，預(yù)計下周全國需求相較上周略有恢復(fù)，尤其是出梅的華東，東北需求也在持續(xù)恢復(fù)。成本方面，全國水泥價格仍在下行通道中，預(yù)計下周全國商混價格仍將窄幅偏弱運行。