一、全國與區(qū)域行情綜述

  1.1 全國行情：需求全面走弱，價格小幅下行

  7月，全國各地正式步入淡季，水泥需求環(huán)比進一步下滑；北方地區(qū)的需求疲軟狀況沒有改善，南方部分地區(qū)需求則受到了臺風、暴雨和高溫天氣的抑制。在環(huán)保限產和停窯執(zhí)行支撐之下，全國水泥價格有小幅下行；從部分地區(qū)經驗來看，淡季停窯對于水泥價格推漲動力不足，僅僅起到了穩(wěn)定的作用。華北是本月唯一上漲的區(qū)域，得益于環(huán)保壓力和山西停窯見效；東北地區(qū)則支撐不住高位價，黑龍江率先開啟大幅下調，帶動周邊區(qū)域也隨之下滑。其余各區(qū)域基本保持穩(wěn)中有降的趨勢，其中華東地區(qū)價格在安徽銅陵、蕪湖停限產的對沖下，下跌之勢停留在了上半月。

  7月，全國水泥價格指數（CEMPI）下跌，月初為141.73點，月末全國水泥價格指數下跌為139.58點。本月月末環(huán)比下跌1.51%，同比上漲31.06%。

  圖1：7月水泥價格指數CEMPI   圖2：水泥價格指數（CEMPI）K線圖

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  成本方面，7月動力煤價格一路下行，月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為605元/噸，價格環(huán)比下跌10.5%，同比2017年下跌4.72%。7月水泥與煤炭成本價格差先跌后漲，當月環(huán)比小幅增加了0.65%。

  圖3：2018年7月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  1.2 區(qū)域行情：東北遭遇崩塌式下跌，華北微漲，其余各區(qū)穩(wěn)中有降

  2018年7月，全國各區(qū)域水泥價格行情淡季下滑。隨著高溫天氣襲來，東南沿海部分地區(qū)受到臺風天氣影響，全國各地需求弱勢運行。華北地區(qū)盡管需求疲軟，但在環(huán)保壓力、山西停窯效果良好之下行情穩(wěn)定，也是本月唯一環(huán)比上漲的區(qū)域，其中內蒙古、山西有小幅上漲。東北地區(qū)價格大跌，主要受到黑龍江大幅下調水泥價格的影響，周邊地區(qū)也隨之下跌。中南地區(qū)各省價格全面下滑，尤以河南因為需求偏弱、嚴查超載導致下滑最嚴重，兩廣地區(qū)則是遭遇暴雨和臺風因而需求放緩。西北地區(qū)也受到降雨影響，開工減少需求下滑，陜西和甘肅領跌西北。華東多地受到雨水、酷暑影響，需求走淡，除上海外其他各省都有不同程度的下跌，但在安徽銅陵、蕪湖停限產的對沖下，價格下跌僅僅停留在了上半月。西南地區(qū)漲跌互現，整體行情基本保持穩(wěn)定。

  表1：2018年7月七大區(qū)域水泥價格指數變化

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  圖4：7月六大區(qū)域水泥價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  東北地區(qū)水泥價格崩塌式下跌。六月底以來黑龍江西部大慶地區(qū)大幅下調160-170元/噸，哈爾濱地區(qū)水泥價格跟隨大幅下跌。吉林地區(qū)水泥價格高位回落30-40元/噸。

  華北地區(qū)需求回升有限，區(qū)域行情大穩(wěn)小動。河北冀南地區(qū)中旬以來價格回落20-30元/噸左右；山西省月初長治地區(qū)拉漲水泥40-50元/噸，下旬晉中地區(qū)上漲30-50元/噸。

  西北地區(qū)行情由穩(wěn)轉弱。陜西漢中中旬水泥價格下調20元/噸；甘肅下旬平涼地區(qū)水泥價格下調20元/噸；寧夏下旬中衛(wèi)、固原等地區(qū)價格下滑20-30元/噸。

  華東地區(qū)價格穩(wěn)中有跌。江蘇地區(qū)南北分化蘇北1日鹽城上調高標水泥25-30元/噸，中旬南通地區(qū)下調10-20元/噸，下旬宿遷地區(qū)回落10-15元/噸；月初蘇錫常地區(qū)成交價下滑約10元/噸，受18日-19日浙北蘇南及安徽沿江熟料價格通知上調10元/噸影響，18日以后水泥價格回漲20-30元/噸；浙江地區(qū)1日起浙北地區(qū)下調水泥價格20-30元/噸，中旬沿海溫州地區(qū)價格回落30-35元/噸，13日起嘉興地區(qū)價格回漲10-30元/噸，19日起湖州地區(qū)上調20-30元/噸，24日建德地區(qū)上調20元/噸；安徽省1-2日寧國、宣城地區(qū)下調20元/噸，10日起蚌埠、亳州、淮北地區(qū)下調10-40元/噸，22-23日安慶、宿州地區(qū)下調30元/噸，25日-27日皖北淮南、阜陽、蚌埠、淮北、六安地區(qū)下調水泥價格20-30元/噸；福建省月初以來福建、廈門、泉州、漳州及龍巖地區(qū)下調水泥價格20元/噸，中旬以來沿海福州地區(qū)部分地產企業(yè)水泥成交價格走低15-20元/噸左右，下旬三明及南平地區(qū)下調10元/噸；江西省14日-15日贛北降15-35元/噸不等，16日-17日贛西下調15-30元/噸，贛東北價格下滑10-30元/噸，25日起贛西下調價格30元/噸，25日以來贛東北地區(qū)下滑15元/噸；山東省月初濟寧、菏澤、淄博、濰坊地區(qū)下調價格20-30元/噸不等。

  中南地區(qū)價格開始松動下滑。湖南省七月上旬以來株洲地區(qū)水泥成交價格走低30元/噸，下旬邵陽部分地區(qū)上調20-25元/噸；湖北省月初十堰、黃石、隨州等地區(qū)下調10-20元/噸。中旬鄂西北地區(qū)價格下滑20-30元/噸左右，19日-22日鄂西恩施地區(qū)上調各品種水泥價格20-30元/噸，鄂西北地區(qū)下調水泥價格20元/噸；廣東省月初粵北清遠成交下滑10-15元/噸，下旬梅州地區(qū)下調水泥價格7-8元/噸，廣西地區(qū)玉林6月下旬以來水泥價格暗降10-20元/噸，上旬以來桂北百色、河池、柳州等地價格下滑10-20元/噸，24日起廣西南部地區(qū)下調水泥價格20元/噸。河南省7月4-6日新鄉(xiāng)、鄭州、焦作、安陽等地價格下調30元/噸。

  西南地區(qū)漲跌互現。川渝以推漲為主，四川6月下旬宜賓地區(qū)下調水泥價格10-20元/噸，7月2日-4日宜賓上調水泥價格10-20元/噸，11日瀘州地區(qū)上調價格10元/噸，中旬廣安地區(qū)上調袋裝水泥價格20-40元/噸不等，24日起簡陽推漲水泥價格20-40元/噸；重慶7月12日起渝西及主城以及川南局部地區(qū)推漲水泥價格30-40元/噸，19日起繼續(xù)推漲20-40元/噸不等；云貴價格下滑，云南省月初麗江地區(qū)水泥價格下滑20-30元/噸，中旬以后昆明、楚雄地區(qū)42.5級水泥回落40元/噸；貴州6月中下旬以來畢節(jié)地區(qū)各主要廠家各品種水泥價格陸續(xù)下滑20元/噸。

二、各省行情走勢

  2.1 各省7月價格變動分析

  2018年7月，全國P.O42.5散裝水泥均價為423.75元/噸，環(huán)比下跌1.69%，同比漲幅約有31.07%。7月，全國水泥價格無論從范圍還是從幅度上來看均呈現漲少跌多的特征，下跌的省（市）共有25個，上漲的僅有3個。跌幅較大的為黑龍江和河南省，環(huán)比分別下跌15.74%和8.29%，其余下跌的地區(qū)跌幅均在4%以下。內蒙古、重慶和山西本月水泥均價環(huán)比分別上漲2.82%、1.28%和1.26%。京津滬及西藏四地當月水泥價格行情無變動。

  表2：2018年7月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2 重點異動省份具體變化分析

  2.2.1 黑龍江?。盒枨笾尾蛔「呶粌r，跌破400元/噸

  7月黑龍江P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌15.74%。

  黑龍江局部水泥價格出現崩塌式下跌。年后3月起黑吉遼及內蒙古主導企業(yè)大幅推漲水泥價格100-150元/噸。但雖有冬季錯峰生產，市場仍存在大量低價冬儲水泥，加之整體市場需求并不理想。尤其遼寧、內蒙古需求較差，產能集中不高，低價水泥持續(xù)對黑吉市場造成沖擊。六月底以來黑龍江西部大慶地區(qū)主要大廠掛牌報價大幅下調160-170元/噸，周邊齊齊哈爾，綏化局部市場廠家價格跟隨走低。隨后，哈爾濱地區(qū)水泥價格跟隨大幅下跌。

  圖5：近3個月黑龍江地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.2 河南省：淡季下調30元/噸

  7月河南省P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌8.29%。

  傳統(tǒng)淡季，需求逐漸減少，近期河南豫北地區(qū)需求表現疲軟，加之嚴查超載，市場運費價格上漲同時水泥出貨量明顯下滑。7月4日河南新鄉(xiāng)地區(qū)主要大廠水泥價格回落30元/噸后，6日起鄭州、焦作、安陽等地主要廠家跟進下調水泥價格30元/噸?；蚴?月河南地區(qū)將繼續(xù)停窯20天影響，短期內水泥價格跌后持穩(wěn)為主。

  圖6：近3個月河南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.3 福建省：天氣因素導致需求走淡，新增產能即將釋放或加劇競爭

  7月福建省P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌3.37%。

  進入七月傳統(tǒng)淡季，天氣不佳，隨著高溫漸起工程施工放緩，市場需求進一步減淡。七月初廈門、泉州、漳州及龍巖地區(qū)一些廠家繼續(xù)通知下調水泥價格20元/噸。上旬閩南廈泉漳及三明、龍巖水泥價格繼續(xù)回落20-30元/噸。進入下旬三明及南平地區(qū)一些主要廠家對低標水泥出廠價格繼續(xù)下調10元/噸。據悉三明永安金牛一期4500t/d新型干法生產線將竣工在即，預計十月水泥將開始投產，受此新增產能壓力，三明、南平市場價格競爭或將加劇。

  圖7：近3個月福建省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.4 內蒙古：局部地區(qū)價格上調

  7月份，內蒙古P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比上漲2.82%。

  內蒙古地區(qū)整體需求略顯不足，目前暫無停窯計劃，中西部地區(qū)除呼和浩特堅持協(xié)同高位穩(wěn)價，其余鄂爾多斯、烏海、包頭等地難以維持前期推漲價位，執(zhí)行逐漸回落到四五月份價格水平。下旬局部地區(qū)價格上調30元/噸。

  圖8：近3個月內蒙古P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.5 重慶：停窯期欲推漲，效果欠佳

  7月，重慶地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比上漲1.28%。

  六月以來重慶地區(qū)雨水、高溫，環(huán)保督查等影響，需求趨弱運行。7-8月重慶地區(qū)每月每條窯線需停窯10天，主要企業(yè)有意借停窯以漲止跌。7月12日起渝西及主城局部地區(qū)主要廠家推漲袋裝水泥價格30-40元/噸，僅落實10-20元/噸左右。部分廠家19日起推漲散裝水泥出廠20-40元/噸不等，據市場反饋，重慶主城散泥價格推漲欠佳。

  圖9：近3個月重慶P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.6 山西省：停窯情況良好，部分地區(qū)價格推漲

  7月，山西P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比上漲1.26%。

  7月山西停窯分三批進行，執(zhí)行情況較好。第一批太原、長治、大同、陽泉等地區(qū)7月5日開始組織停窯20天，長治地區(qū)部分大廠價格較低，趁機拉漲水泥40-50元/噸左右。15日起晉城、朔州、晉中、運城等第二批參與錯峰生產的水泥企業(yè)全部執(zhí)行到位。24日起第一批停窯的區(qū)域開窯復產。同時25日起忻州、呂梁、臨汾等第三批錯峰區(qū)域開始停窯。晉中地區(qū)廠家報價上漲30-50元/噸。

  圖10：近3個月山西省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院