一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求不足，價(jià)格減速下滑

7月，受全國(guó)大范圍連續(xù)降雨及持續(xù)高溫的影響，水泥整體需求處于低迷狀態(tài)。全國(guó)水泥均價(jià)仍保持下跌趨勢(shì)，但月內(nèi)降幅逐漸收窄。及至月末，部分省份呈現(xiàn)止跌回漲趨勢(shì)。

7月水泥價(jià)格呈減速下跌趨勢(shì)，7月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為140.97點(diǎn)，月末報(bào)收135.95點(diǎn)，環(huán)比下跌4.09%，同比下跌5.75%。

從區(qū)域來(lái)看，7月水泥行情以下跌為主。華東、西南及中南地區(qū)受降雨天氣影響，市場(chǎng)需求疲軟，水泥價(jià)格處于下行階段。西北地區(qū)受新疆疫情影響，新疆項(xiàng)目明顯受限，周?chē)貐^(qū)需求平淡，水泥價(jià)格穩(wěn)中有降。東北地區(qū)處于傳統(tǒng)施工旺季，水泥價(jià)格較上月有所增長(zhǎng)，但低于去年同期11.28%。

圖1、2：7月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，7月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為568元/噸，與上月價(jià)格持平，同比下跌3.73%。噸水泥煤炭成本約58.39元，比去年同期下降了約2.26元。7月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為297.36元/噸，環(huán)比下跌4.87%，同比下跌6.15%。

圖3：2020年7月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：東北地區(qū)穩(wěn)中有漲，多省份價(jià)格下滑

2020年7月，全國(guó)六大區(qū)域水泥指數(shù)除東北外均繼續(xù)下跌。東北地區(qū)穩(wěn)中有漲，七月上旬價(jià)格小幅回漲后，八月繼續(xù)上調(diào)意愿明顯。西北地區(qū)受連續(xù)雨水與新疆突發(fā)疫情影響，需求銷(xiāo)量明顯下滑，水泥指數(shù)環(huán)比下降3.08%。華北地區(qū)多個(gè)省份自律性錯(cuò)峰生產(chǎn)，企業(yè)報(bào)價(jià)暫無(wú)明顯波動(dòng)，但實(shí)際成交有下行壓力，7月水泥指數(shù)環(huán)比下降0.93%。華東地區(qū)受強(qiáng)降雨天氣影響，市場(chǎng)需求疲軟，企業(yè)庫(kù)存走高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，整體水泥價(jià)格繼續(xù)走低，7月水泥指數(shù)環(huán)比下跌6.03%。同樣受雨季影響，中南地區(qū)市場(chǎng)需求下滑，產(chǎn)銷(xiāo)壓力逐漸增大，兩湖兩廣市場(chǎng)水泥價(jià)格紛紛下調(diào)，7月水泥指數(shù)環(huán)比下跌4.51%。西南地區(qū)水泥報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，貴州局部地區(qū)價(jià)格下降，經(jīng)停窯后出現(xiàn)回漲，川渝地區(qū)則在月初推漲后在月末有所回落。

表1：2020年7月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：7月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)價(jià)格行情穩(wěn)中有漲。上旬吉林、黑龍江兩省主要企業(yè)水泥出廠報(bào)價(jià)回漲10-20元/噸，中小廠家不同程度跟進(jìn)。黑龍江地區(qū)水泥價(jià)格經(jīng)上旬調(diào)整后趨于穩(wěn)定，哈爾濱地區(qū)290-310元/噸左右。遼寧地區(qū)受南方市場(chǎng)價(jià)格近期持續(xù)下調(diào)影響，集港南下數(shù)量明顯減少，月內(nèi)庫(kù)存持續(xù)走高，目前沈陽(yáng)地區(qū)P.O42.5散裝主流到位270-290元/噸左右。為提升盈利，吉林長(zhǎng)春及周邊四平、吉林等多地主要企業(yè)通知8月1日起對(duì)水泥出廠價(jià)格上調(diào)30-50元/噸，P.O42.5散泥掛牌出廠提升至330-340元/噸，落實(shí)待觀察。 

西北地區(qū)市場(chǎng)穩(wěn)中有降。陜西關(guān)中地區(qū)七月雨水偏多，整體需求銷(xiāo)量下滑，庫(kù)存有所升高。上中旬關(guān)中部分廠家價(jià)格松動(dòng)下調(diào)10-30元/噸。7月27日寶雞、西安、咸陽(yáng)地區(qū)水泥成交價(jià)格下滑15-25元/噸。調(diào)后三地大廠P.O 42.5散裝水泥主流掛牌出廠報(bào)價(jià)380-410元/噸左右，實(shí)際成交略低。

7月初，新疆地區(qū)烏魯木齊、昌吉、阿勒泰等地區(qū)一些主要廠家上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸。其后新疆突發(fā)新一輪疫情，烏魯木齊及周邊防疫較嚴(yán)，項(xiàng)目施工放緩，需求銷(xiāo)量明顯下降，但外圍水泥進(jìn)入烏昌地區(qū)熟料明顯減少，主要企業(yè)水泥報(bào)價(jià)暫穩(wěn)為主，烏魯木齊P.O42.5散裝報(bào)價(jià)510-530元/噸左右。甘肅、青海、寧夏等地市場(chǎng)需求平淡，各地報(bào)價(jià)平穩(wěn)為主。 

華北地區(qū)多個(gè)省份自律性錯(cuò)峰生產(chǎn)，價(jià)格行情平穩(wěn)運(yùn)行。京津冀一帶，天津地區(qū)月初部分廠家成交價(jià)松動(dòng)下浮5-10元/噸，目前天津地區(qū)P.O42.5散裝主流報(bào)價(jià)410-420元/噸左右。河北企業(yè)開(kāi)展夏季強(qiáng)化減排錯(cuò)峰生產(chǎn)，7月20日-26日各地停窯10天，石家莊、邢臺(tái)、邯鄲等地主要廠家嘗試通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，調(diào)漲前三地大廠P.O42.5散裝主流出廠330-350元/噸左右，掛牌報(bào)價(jià)略高。山西地區(qū)市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行，少數(shù)廠家停窯減壓。內(nèi)蒙古地區(qū)中西部庫(kù)存普遍偏高，7月22日起開(kāi)始停窯15天。呼和浩特地區(qū)主要廠家計(jì)劃8月1日起通知上調(diào)水泥出廠價(jià)格20-30元/噸。

本年度梅雨季節(jié)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)于往年，需求下滑，華東地區(qū)庫(kù)存壓力不斷加大，7月期間，華東地區(qū)市場(chǎng)整體處于下行狀態(tài)。7月30日-31日，長(zhǎng)三角沿江地區(qū)熟料價(jià)格回漲20元/噸，船運(yùn)價(jià)回漲至330-340元/噸，八月水泥價(jià)格預(yù)計(jì)將回漲30-50元/噸。

受到高溫天氣及持續(xù)降雨影響，江蘇市場(chǎng)處于傳統(tǒng)淡季，需求低迷，企業(yè)庫(kù)存普遍偏高。7月3日-4日江蘇鹽城地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸。7日-8日蘇錫常、南京、鎮(zhèn)江及南通等地陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸。揚(yáng)州、泰州、淮安及南京江北等地主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。蘇錫常地區(qū)部分主要廠家水泥掛牌價(jià)繼續(xù)下調(diào)低10-20元/噸，現(xiàn)蘇錫常地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流掛牌出廠345-355元/噸，實(shí)際成交略低。七月底到長(zhǎng)三角沿江地區(qū)熟料價(jià)格回漲20元/噸，或受此帶動(dòng)，8月上中旬江蘇地區(qū)水泥價(jià)格有反彈上調(diào)的可能。

7月持續(xù)梅雨淡季，加之高考影響，上海需求疲軟，企業(yè)庫(kù)存普遍偏高，上海及周邊地區(qū)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。7月1日起上海地區(qū)各主要水泥品牌繼續(xù)下調(diào)各品種水泥出廠價(jià)格20元/噸，7月9日繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格10-20元/噸。目前上海P.O42.5散裝主流出庫(kù)/出廠報(bào)價(jià)350-380元/噸左右。

浙江地區(qū)7月中上旬普遍受到雨水天氣影響，水泥價(jià)格全省普降。7月4日-6日浙江中南部金華、建德、衢州、麗水等地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，低標(biāo)價(jià)格20元/噸。4日起杭州、紹興地區(qū)主要廠家跟進(jìn)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸。雨水天氣在7月下旬明顯減少，整體需求改善。7月底沿江地區(qū)一些廠家熟料價(jià)格開(kāi)始回漲20元/噸，浙北地區(qū)熟料價(jià)格跟進(jìn)走高。30日杭州、紹興地區(qū)一些主要廠家率先通知上調(diào)低標(biāo)價(jià)格20元/噸，浙北其余地區(qū)水泥報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行。目前浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠380-400元/噸左右。

安徽市場(chǎng)整體處于傳統(tǒng)雨水淡季，市場(chǎng)需求疲軟，庫(kù)存走高，全省水泥價(jià)格行情處于下行通道。福建地區(qū)陰雨略有減少，市場(chǎng)需求略有回升。省內(nèi)停窯12天后，福建地區(qū)熟料庫(kù)存有所下滑，目前基本維持在6-7成。整體來(lái)看，福建地區(qū)價(jià)格行情相對(duì)平穩(wěn)。江西地區(qū)連續(xù)降雨，其中九江、上饒、景德鎮(zhèn)等地內(nèi)澇嚴(yán)重，工地施工受限，市場(chǎng)需求銷(xiāo)量嚴(yán)重下滑。7月1-3日起南昌、九江、撫州等地主導(dǎo)企業(yè)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-40元/噸，主流降幅在30元/噸。贛西、贛南等其余地區(qū)部分大廠同步出現(xiàn)下調(diào)。價(jià)格普降后，江西整體報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，目前南昌市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠390-410元/噸左右。山東地區(qū)水泥企業(yè)的熟料生產(chǎn)線（不含特種水泥窯，含建通窯）執(zhí)行實(shí)施2020年7月夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)，時(shí)間為7月17日-31日，共15天。市場(chǎng)需求平穩(wěn)，熟料庫(kù)存下滑。目前濟(jì)南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流到位420-440元/噸。

中南地區(qū)受雨季影響，市場(chǎng)價(jià)格普遍走低。兩廣市場(chǎng)，受雷雨高溫天氣影響，廣東地區(qū)需求偏弱運(yùn)行。7月4日主要企業(yè)對(duì)粵東潮州、汕頭、揭陽(yáng)、汕尾、梅州等地各品種水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸。同時(shí)江門(mén)地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)散裝掛牌價(jià)繼續(xù)下調(diào)30元/噸，縮小掛牌價(jià)與實(shí)際成交之間價(jià)差。7月10日起廣東江門(mén)地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)再次通知下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，周邊珠海、中山等地部分主導(dǎo)企業(yè)同步走低。7月20日起柳州、河池地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)跟進(jìn)月內(nèi)第二輪下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。7月23日起粵北、珠三角及粵西陽(yáng)江、云浮、湛江、茂名等全省大部分地區(qū)主要企業(yè)繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸，粵東地區(qū)目前報(bào)價(jià)依舊平穩(wěn)?，F(xiàn)梅州市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流出廠340-350元/噸左右。

兩湖一帶7月上旬降雨頻繁，水泥需求下降，水泥價(jià)格普有松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸。7月末，武漢及鄂東地區(qū)市場(chǎng)需求銷(xiāo)量下滑，同時(shí)受外來(lái)水泥降價(jià)影響，本地企業(yè)銷(xiāo)售壓力較大。近日區(qū)域部分主要企業(yè)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，主流降幅20元/噸左右。

7月，河南地區(qū)受暴雨影響較大，市場(chǎng)需求相對(duì)低迷。7月17日起河南地區(qū)主要廠家開(kāi)始執(zhí)行自律停窯15天，庫(kù)存有所下滑?，F(xiàn)豫北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流到位基本達(dá)到350-370元/噸左右。

西南地區(qū)穩(wěn)中有降。川渝一帶受7月雨季影響，施工率下降，水泥需求銷(xiāo)量同步走低。宜賓地區(qū)部分水泥成交松動(dòng)下滑10元/噸，德綿地區(qū)部分品牌袋裝價(jià)格下跌10元/噸，散裝價(jià)格下調(diào)20元/噸。7月27日起廣達(dá)、南遂等地主要企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。攀枝花地區(qū)部分水泥價(jià)格淡季松動(dòng)下滑20元/噸。重慶地區(qū)自中旬以來(lái)報(bào)價(jià)平穩(wěn)，目前主城P.O42.5（R）散裝水泥主流到位價(jià)在370-410元/噸不等。

貴州地區(qū)此前受雨水影響，貴陽(yáng)、安順、畢節(jié)地區(qū)水泥價(jià)格陸續(xù)走低。28日-29日貴陽(yáng)、安順、畢節(jié)一些廠家開(kāi)始通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。據(jù)悉三季度廠家計(jì)劃停窯20天，且有一些企業(yè)計(jì)劃8月底前完成。云南同樣雨水天氣較多，整體行情趨弱。現(xiàn)麗江市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠380-400元/噸左右。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省7月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年7月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為412.72元/噸，環(huán)比下降4.09%，同比下降5.76%。7月價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有23個(gè)，其中跌幅居前的省份主要位于中南和華東地區(qū)，其中安徽跌幅最大為12.25%，其次上海、江蘇和廣東環(huán)比分別下跌8.97%、7.46%和7.89%。價(jià)格上漲的?。ㄊ校┯?個(gè)，多數(shù)位于東北地區(qū)，其中黑龍江漲幅最大為7.93%，海南上漲6.49%，吉林上漲3.04%。其余西藏、寧夏價(jià)格行情無(wú)變動(dòng)。

表2：2020年7月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 黑龍江：傳統(tǒng)旺季，價(jià)格穩(wěn)中有漲

7月，黑龍江處于傳統(tǒng)旺季，需求銷(xiāo)量好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)需求緩和。7月初，綏化、哈爾濱及周邊一些地區(qū)主要企業(yè)水泥出廠報(bào)價(jià)嘗試回漲10-30元/噸，基本落實(shí)10-20元/噸，中小廠家不同程度跟進(jìn)。7月中下旬，主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)維穩(wěn)為主。八月繼續(xù)上調(diào)意愿較強(qiáng)。

圖5：近3個(gè)月黑龍江省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 廣東：競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格下跌

7月廣東處于年中淡季，加之廣西方向低價(jià)水泥沖擊影響，廣東市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。為提升銷(xiāo)量，廣東地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格多輪普降。六月以來(lái)珠江口西岸市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，高標(biāo)散泥價(jià)格累計(jì)走低60-70元/噸。

7月初，廣東省內(nèi)各地水泥價(jià)格陸續(xù)下調(diào)20-30元/噸。繼月初普降一輪后，7月23日起粵北、珠三角及粵西陽(yáng)江、云浮、湛江、茂名等全省大部分地區(qū)主要企業(yè)繼續(xù)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸。其中，珠海、江門(mén)、中山等地再次同步下調(diào)，開(kāi)啟六月以來(lái)第三輪普降。

圖6：近3個(gè)月廣東省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 安徽：降雨天氣，需求低迷，價(jià)格走低

7月，安徽處于淡季，受持續(xù)降雨天氣影響，市場(chǎng)需求表現(xiàn)低迷，全省水泥價(jià)格行情處于下行通道。

7月初，黃山地區(qū)主要廠家通知下調(diào)高標(biāo)散裝水泥價(jià)格30元/噸，低標(biāo)散裝暫穩(wěn)；各品種袋裝下調(diào)10元/噸,7月9日北部宿州地區(qū)一些廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，對(duì)銷(xiāo)亳州市場(chǎng)下調(diào)40元/噸左右。7月11日-15日皖北地區(qū)水泥價(jià)格新一輪普降20-40元/噸，區(qū)域水泥價(jià)格已降至相對(duì)低位。7月20日-21日安徽沿江合肥、巢湖、六安、安慶、蕪湖、銅陵、池州、宣城等多地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20-30元/噸，主流幅度30元/噸，部分低標(biāo)價(jià)格10-20元/噸。臨近8月，或受熟料價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，長(zhǎng)三角地區(qū)水泥價(jià)格有望開(kāi)始回漲，預(yù)計(jì)幅度約達(dá)30-50元/噸左右。

圖7：近3個(gè)月安徽P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.4 河南：自律停窯，水泥價(jià)格低位回漲

7月，河南雖受雨水天氣影響較大，市場(chǎng)仍處于傳統(tǒng)淡季，需求支撐力不足，但省內(nèi)企業(yè)由于自律停窯15天，庫(kù)存有所下滑。

7月23-24日河南鄭州、新鄉(xiāng)、安陽(yáng)、洛陽(yáng)、平頂山等多地主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，由于前期價(jià)格降幅較大，價(jià)格推漲落實(shí)情況較好。

據(jù)悉30日起河南及周邊地區(qū)一些主要廠家再次推漲水泥價(jià)格20元/噸，具體落實(shí)情況有待觀察。

圖8：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.5 山東：夏季錯(cuò)峰停窯，行情弱穩(wěn)下行

7月，山東地區(qū)受陰雨天氣及高考等因素影響，市場(chǎng)需求明顯減少，企業(yè)庫(kù)存水平偏高。但由于企業(yè)夏季錯(cuò)峰停窯15天，企業(yè)穩(wěn)價(jià)意愿較強(qiáng)，實(shí)際成交價(jià)格弱穩(wěn)中有所下跌。

據(jù)悉8月山東地區(qū)熟料線計(jì)劃繼續(xù)停窯10-15天，受此帶動(dòng)，上中旬山東地區(qū)水泥價(jià)格或有上調(diào)的預(yù)期。目前濟(jì)南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流到位420-440元/噸，但廠家掛牌報(bào)價(jià)略高。

圖9：近3個(gè)月山東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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